探访华义创投：这家清华系LP，凭什么投了十年新材料

从2014年啟赋资本的第一期基金开始合作，十年时间，华义创投先后重仓啟赋四期基金。

从清华出发，华义创投已经成长为专业的平台型创业投资管理机构。背靠清华科技资源、行业及政府资源、产业创新生态圈，华义创投持续深耕于科技制造领域。如今，通过长期的积累，华义创投的业务线涵盖母基金、直投基金、产业基金等，在管规模115亿元。

通过稳健的逻辑，华义创投投资布局了业内不少头部GP，啟赋资本正是其中之一。

2014年，啟赋资本第一只基金成立时，就已经和华义创投有了合作，可以说，华义创投是其最早的母基金机构支持者。

慧眼识珠，让华义创投收获了良好的回报，基于对啟赋业绩的认可、对团队的信任，华义创投更是先后重仓投资啟赋四期基金，是啟赋历史上陪伴时间最长的LP之一。

十年重仓期基金

“啟赋资本具备独特的资源及变现执行能力。”回顾多年合作，华义创投施建昭肯定的表示。

回到2013年前后，傅哲宽决定创办啟赋资本。华义创投深耕科技领域多年，敏感的捕捉到傅哲宽的新动作，在啟赋刚成立就开始接触到傅哲宽，并在2014年啟赋的第一只基金设立时开始正式合作，是最早支持啟赋的LP之一。“啟赋是典型的老兵新基金，创始人傅哲宽有着丰富的投资经验和基金管理经验，过往业绩优秀。”

当时，华义创投也有更多考虑，虽然傅哲宽在过去投出了诸多知名项目，但创办一家投资机构，不仅仅是投资，还有团队需要搭建、战略需要考量。“由于是啟赋成立后的第一只基金，团队还不够完善，且投资阶段从创立啟赋之前的中后期转向早期，对于能否延续过往的投资业绩会有所顾虑。”对于市场上的LP群体而言，一家机构，最重要的不仅仅是业绩，更是团队和人。

通过多年的摸索，华义创投已经建立了一整套完整的投资体系。在母基金方面，华义创投专注于行业型早中期创业投资基金，运用聚类分析定位典型GP，并设立了优秀GP的核心评价要素：

• 投资逻辑完整清晰，对所在行业及领域有独到见解与深刻认知。

• 投资方法系统高效，过往投资业绩可验证其投资逻辑的真实性和合理性。

通过这套完整体系的筛选，华义创投决定下注啟赋资本。“创始人傅哲宽是业内公认的踏实勤奋的投资人，灵气十足，过往业绩出色，符合我们对黑马基金的评判要素。”

此后，啟赋走上了正轨，开始机构化运营。在十年时间中，华义创投与啟赋的团队合作一直很融洽，啟赋团队也会及时沟通基金运营情况，有很好的合作基础，让华义创投先后重仓投资啟赋合计四期基金。

多次复投、十年相伴，可以说，华义创投是啟赋最重要的合作伙伴之一。

更值得一提的是，基于这样的信任，啟赋和华义创投的合作也不断深化，共同设立了新材料基金。

“啟赋的新材料基金是在我们共同筹划下设立的，在华义的支持下，啟赋打造了中国首支新材料专业化投资团队。华义创投帮啟赋对接了华义生态体系内对新材料感兴趣的LP，共同对啟赋新材料基金出资。啟赋也与华义体系内的上市公司、产业方达成了若干种横向合作，如合作成立产业基金等等。”

鲜花和压力

过去十年，是中国股权投资行业快速发展的十年。

激荡之中，有波峰也有波谷。对于一家从零开始的机构，啟赋也经历了市场波涛的洗礼和自身成长的波动。

在从华义创投的视角看去，啟赋从最初的早期综合基金，发展到垂直专业化基金；LP构成从高净值个人为主到机构投资人的转型。在创始人傅哲宽的带领下，啟赋团队的成长和蜕变。傅哲宽对投资有着敏锐的洞察力，对于优质项目敢于持续下注，能陪伴优质企业共同成长。

“由于啟赋创立之初选择了早期投资，且LP以高净值个人为主，可以想象在陪伴企业成长的过程当中，投资人会焦虑，团队必然承受了相当大的压力，好在傅总一直深入在一线。”华义创投合作的四期基金中，投出了泡泡玛特、星河动力、全磊光电等标志性案例。不仅证明了啟赋的投资眼光，也为华义创投带去了良好的回报。

在啟赋逐渐长成之时，相伴而行的华义创投也已经成为市场上不可忽视的重要力量。

截至目前，华义创投设立三个业务板块，包括母基金、直投基金、产业基金。母基金以行业型VC基金为主要投资方向，以科技制造为主要投资领域，综合配置医疗健康、文娱消费、节能环保等行业。

在GP的选择方面，华义创投专注于早中期，定位是投早、投小、投行业型GP，偏好特色鲜明、产业背景深厚、并且在一个赛道深耕，有长期积累的黑马基金。在具体的核心评价要素方面，除了基金的投资策略、产业资源、业绩等基本的考量，华义创投比较关注团队、投资人人品、退出意识和策略、与LP的互动性等方面。

同舟共济，华义创投和啟赋资本都在过去十年迎来了巨大的跨越式发展。在充满挑战和机会的当下，华义创投表示，期待下一个十年，一起携手，共同成长。“值此啟赋资本10周年之际，华义创投祝啟赋资本蒸蒸日上！祝傅总带领的团队越来越壮大！在新的征途中再谱新篇！”