加息！日本又向世界扔了一颗定时炸弹

日本又向全球资本市场扔了一颗定时炸弹！

时隔17年，日本央行宣布加息，全球负利率时代正式终结。为什么说这是一颗定时炸弹？我们来看一下17年前的2007年的2月，日本宣布加息短短2个月以后，美国第二大次级房贷公司破产，拉开了金融危机的序幕，次年就以迅雷不及掩耳之势席卷全球！

再往前看，2000年的8月，日本央行加息至0.25%，同月起纳指（纳斯达克综合指数）两年跌掉74%，互联网泡沫破灭，大批互联网公司没能挺过那个冬天。

为什么每次日本央行一动，全世界都要跟着遭殃？你可能不知道，日本已经连续32年，成为全球最大债权国！没错，既不是我们也不是老美，而是隔壁猥琐发育的小日子！

超发的日元

为什么大家欠它这么多钱呢？因为日元是一种很特殊的货币，过去几十年日本央行就干两件事：一是印钱，二是维持低利率。但问题是印了那么多钱，为什么物价没见涨呢？你看我们是房价涨，美国是故事涨，但日本非但不涨，反而陷入通缩泥潭。原因就是钱都流向了海外，一是外汇交易，二是海外资产投资。

日本的负利率其实指的是：日本商业银行放在日本央行的超额存款准备金利率。之前一直是-0.1%。目的是为了刺激商业银行少存资金，多放贷款。当然，商业银行给储户的存款利率也没高到哪里去。10年定期也就0.2%的利率。这就导致日本人特别喜欢炒外汇，从商业银行以极低的利率贷出去，再买入其他高息货币；或者直接投向全球收益率更高的资产，以此来完成套利。

比如说，他们以1.6%的利率贷款，要知道现在美国无风险利率（美国10年期国债）都有4.3%！不考虑汇率波动，倒一下手就净赚2.7%！这也就导致了全球财团都喜欢来日本借钱，因为成本实在是太低了。

2019年起，巴菲特的伯克利希尔哈撒韦公司连续3年发行日元债券，借了近68亿美元，加权平均利率仅有0.6%！2020年8月起，巴菲特开始投资日本五大商社，总投资额约为1.6万亿日元。至2023年末持仓市值已经超过2.9万亿，收益率高达81%。更不要说日经指数开年至今又涨了22%。借你的钱，赚你的钱，还赚的盆满钵满！

以上也只是一个缩影，就这样日本摇身一变成了全球最大债权国。但问题就是，日本央行宣布加息，打破了这一现状。加息后，日元与其他货币的利差变小，尤其是等美元也进入降息周期，大量套利的日元会回流。同时，当风险事件发生，国际资本也习惯将外汇兑回日元避险。海量的货币冲击下，日本汇率、日本国内物价都将经受巨大考验。

本月19号日本央行宣布加息后，日元兑美元汇率跌至两周低位。虽然日元贬值有利于日本企业，但对普通人来说并不一定是好事。同时，随着大量热钱回流，全球金融市场的流动性将经受考验，包括我们！

蝴蝶效应已经悄然发生，或者我们又将见证一只黑天鹅诞生！