戈碧迦申购策略

一、基本情况：

戈碧迦2024年03月13日网上申购，发行价10.00元，发行市盈率11.04倍，网上发行量1900万股或1.90亿元。发行价和发行股数都低于预期，再一次说明北交所管理层还是爱护新股申购的投资者的。

公司的第一大客户是华为，2023年上半年营收占比是65.12%。2022年9月，华为Mate50发布会发布昆仑玻璃，昆仑玻璃由重庆鑫景特种玻璃有限公司供应。根据网上信息，

P70也将于本月上市

根据 Counterpoint Research 最新发布的中国智能手机周度销售追踪报告：2024年头六周，中国整体智能手机市场遭遇寒流，销量同比大幅下滑 7%。然而，在这片萧条的市场中，华为的销量在2024年头六周内实现了惊人的64%的增长，市场份额也回升至17%，成为今年年初智能手机市场为数不多的亮点之一。

二、财务分析：

公司2023年扣非利润同比增长211%，发行后每股收益0.89元。

三、发行前可流通老股：

公司原本发行前可流通老股有5643万股，其中1835万股的股东自愿限售，限售后可流通老股有3808万股。

四、可比公司：

公司可比公司有光电股份、奥普光电和力诺特波，平均市盈率58.08倍。

另外，北交所相似的次新股是卓兆点胶（苹果概念），2023年市盈率约35倍。

五、停牌价：

公司仅在创新层的停牌价6.44元。

六、增发：

公司于2019年增发2000万股，增发价5.00元。

公司于2017年增发3000万股，增发价5.00元。

七、战略投资者：

公司战略投资者有10家。

八、公司的优缺点：

公司的优点：

1. 华为是公司的第一大客户，2024年华为销量回升。

2. 发行市盈率远低于可比公司。

3. 发行股数少于预期。

公司的缺点：

1. 发行前可流通老股多。

2. 停牌价和增发价低于发行价。

九、申购策略：

全力申购

十、估值：

公司的可比公司市盈率58.08倍。考虑到主板和北交所的估值差，以及较多的可流通老股，给予35.00倍市盈是比较合理的。

另外，北交所的苹果概念股卓兆点胶也是35.00倍左右。

综上所述，公司不会破发，

具体涨幅预测会在上市前更新。

由于时间问题，就不再展开阐述老股和首日定价之间的关系了。只说一句：

低于合理估值的情况下

，可流通老股的换手率不会很高。

十一、网上申购情况预测：

考虑到铁拓机械的大涨，以及公司的预期涨幅较大，预计公司的网上申购资金在1600-1800亿元（详见下表）。

由于预期单手收益较高，建议2+1为首选。

1 100万，为了安全起见，强烈建议110万

2+1 200万，为了安全起见，强烈建议220万

公司的预期收益率在0.20%左右，通过2+1策略，还能大幅提高自己的实际收益率。但是，60万以下就别来凑热闹了。别到时又说：这个收益率不准，我都没有分配到。要知道，上证指数涨了，你的股票也有可能跌。碰到这种情况，有种人就会抱怨上证指数不合理，应该取消。而有种人就会思考：为什么我的股票跌了？要怎么样才能超越上证指数。

十一、声明：

1. 如果你的资金二级市场和一级市场共享的，请自己决定是打新还是炒股。

2. 本人给出的申购建议，只对纯打新的投资者，并且强烈建议在上市首日卖出，即使破发。

3. 新股上市首日买入的投资者，和本人无关。

4. 本人不是公司的老股持有者。

5. 如非特别说明，所有利润和每股收益都是按照扣非计算。

6.

合理价格不等于首日上市价。受老股或者炒作影响，首日价格可能低于或者高于合理价格。