Reddit下周开启美股IPO前路演，目标估值65亿美元，预计3月21日登陆纽交所

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据《金融时报》消息，Reddit在纽交所上市的路演备受关注，预计将于下周一开始，并且在路演后一周挂牌上市交易，这将为2024年的美股IPO市场定下基调。

Reddit的IPO正逢美股新股发行的缓慢时期，部分原因是利率担忧和全球经济的不确定性。Reddit的IPO将是今年首个大型科技公司的IPO，也是Pinterest上市以来首个社交媒体公司的IPO。

该社交媒体平台正在努力争取一位主力投资者，因为它正在宣传其快速增长的广告业务以及通过出售其数据获得收入的承诺。据两位知情人士透露，Reddit计划于3月20日为其IPO定价，并于次日开始交易。

该公司的目标股价为31美元至34美元，相当于估值高达65亿美元。截至发稿，Reddit和纽约证券交易所拒绝置评。

综合 | 金融时报 Wind通讯社 编辑 | Arti

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如果Reddit按计划定价，此次上市将使其估值明显低于2021年上次私募估值时达到的100亿美元。美股IPO活动已经持续低迷两年多，即使是那些成功上市的公司与上市竞争对手相比，也不得不向投资者提供大幅估值折扣。

一位未参与该交易的IPO银行家表示，此次上市“不会定义整个IPO市场，但当我们考虑科技IPO的总体情况时，糟糕的表现肯定无济于事”。

两位知情人士表示，Reddit将寻求吸引“锚定”或“基石”投资者，他们同意将自己的名字公布在招股说明书中，以换取获得大量股票分配的保证。在棘手的融资环境中，此类投资者变得越来越普遍。

Reddit的一些最大现有股东包括价值4.5万亿美元的资产管理集团Fidelity和中国的腾讯。

值得注意的是，OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼(Sam Altman)于2014年以来对Reddit进行投资，成为Reddit的最大股东之一。当时他在一篇博客文章中表示，他已经是Reddit的每日用户9年了，这家公司是“一个例子，一开始看起来像一个浪费时间的愚蠢玩具，现在变成了非常有趣的东西。”奥特曼从2015年到2022年一直在Reddit的董事会任职。

对于纽约证券交易所来说，Reddit标志着自2020-21年IPO热潮最高峰以来最引人注目的科技上市。纽约证券交易所隶属于洲际交易所，预计将全力以赴，鼓励更多公司效仿。

Reddit选择在纽约证券交易所上市令一些人感到惊讶，因为其竞争对手纳斯达克长期以来一直被誉为知名科技集团的默认上市地点。但纽交所已经悄然开辟了一个托管社交媒体团体的利基市场。

它鼓励Reddit选择所谓的大板的宣传包括大量的营销方案。据知情人士透露，交易员和历史悠久的交易大厅都将采用Reddit的白色和橙色配色方案进行装饰。

纽交所上市的自动化程度低于纳斯达克上市，有专门的人力做市商帮助管理流动性并减少波动性。交易公司GTS将成为Reddit的指定做市商，此前与Twitter、Pinterest和Snap担任过相同的角色。摩根士丹利和高盛是此次交易的牵头银行家。

GTS合伙人帕特里克·墨菲(PatrickMurphy)表示：“Twitter、Snap和Pinterest都取得了成功，收盘价都高于定价，首日交易量均为100%，并且都在纽约证券交易所交易。如果您对减轻波动性进行真正深入的案例研究，那么选择DMM模型是有意义的。”

作为“meme股”和WallStreetBets交易论坛的发源地，Reddit在其招股说明书中警告称，其股票交易可能会特别波动。

Reddit写道：“鉴于Reddit的广泛知名度和品牌认知度，包括WallStreetBets在散户投资者中的受欢迎程度，以及散户投资者直接进入广泛可用的交易平台，我们A类普通股的市场价格和交易量可能会因与我们的基础业务或宏观经济或行业基本面无关的原因而经历极端波动。”

根据Reddit最新的IPO招股说明书，该公司2023年的年收入为8.04亿美元，较6.667亿美元同比增长20%。该公司2023年的净亏损从上年的1.586亿美元收窄至9080万美元。

据一位知情人士透露，Reddit将告诉潜在投资者，它正在建立类似于Pinterest的广告业务，不会收集太多有关用户的个人数据，而是根据兴趣和意图投放广告。

除了广告之外，Reddit还试图吸引潜在投资者，承诺将用户数据授权给希望训练大型语言模型的人工智能团体将是一项利润丰厚的业务。它已经与谷歌达成了每年价值约6000万美元的协议。

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