茅台、黄金、英伟达、房产与比特币

大家好，我是创始人万叔。

昨天的文章《英伟达快要完蛋了》，万叔讲了一个，关于英伟达未来发展的预期故事。

留言里，有很多人不信。

万叔只能说，你对周期和历史规律，理解太少太浅薄。

你去看看美国钢铁公司，看看美国通用汽车，看看中国的移动联通……

没有什么是永垂不朽的，也没有什么能对抗得过趋势。

下班回家，看到一个有意思的微博，分享一下。

以下是正文。

有个投资人，聊讲了一个选择性的问题。

5年以后，目前同样价值的这几种投资品，哪个最值钱，哪个最不值钱？

有些人不喜欢看图，万叔给你分类一下，就是——

黄金；

核心地段的房产；

英伟达、微软的股票；

茅台；

比特币。

万叔说说自己的理解。

首先排除掉房产和黄金。

为什么万叔鼓励大家买房子，买核心城市、核心区域的房子，但这里又把房产先排除？

视角不同。

鼓励大家买房子投资的原因是，

1、房子自带杠杆属性，但只要有现金流，就不会爆仓。

2、房子是储存财富、对抗通胀的标的，是普通人能接触得到的，对抗货币超发的手段。

3、房子受供需关系影响，未来还有几亿人往核心城市群涌。

所以，拉长时间线来看，必涨，稳定而持续。

但房产的涨跌，从来浮动都不大。

最夸张的2016年，一年普涨了60%左右。

当然了，带上3倍杠杆，等于涨了180%。

大资金、流动性差、带杠杆，造成了房价涨跌很大的假象。

实际上，每年涨几个点，跑赢通胀，就已经是很优质的房产了。

那黄金呢？

黄金最近大火，从去年的1850，涨到最近的2100+，许多炒黄金的炒家，都发了财。

但黄金的逻辑，也是高倍杠杆+期货对冲。

具体玩法万叔不清楚，但是听说几十倍杠杆，各种期权、合约玩法，涨1、2个点，就能暴富。

但请注意，我们这里讲的，还是商品本身的价值。

价值500万的东西，5年以后，价值如何，是不带杠杆的。

所以这两个，靠杠杆赚钱的玩意儿，先排除掉。

其次是茅台股票。

茅台现价接近1700，最高是2500。市值约2.1万亿人民币。

拉个基准线，对比一下。可口可乐市值1.8万亿人民币。

但可口可乐的营收是茅台的3倍，利润差不多都是700多亿。

所以茅台大幅度突破投资者基准线，利润翻倍到1500亿，几乎是不可能的。

而利润率目前90%+，也很难上升。

之前推出的元宇宙、冰激凌等，如果不是因为茅台酒带动，搞赚钱玩法，根本没有人会去参与。

和瑞幸联名，也是大马拉小车，爽了瑞幸亏了自己。

年轻化品牌并不乐观。

所以，好年份、有意义的茅台酒，可能5年3、5倍的价格，但茅台的股价，很难按倍数来衡量。

搞茅台最好的办法，就是持股，然后用每年分红的钱，换茅台酒存起来。

一鱼两吃，螺旋上升。

当然了，我们这里说的是涨幅，所以第二个淘汰。

再说微软、英伟达和比特币。

按市值来看的话，比特币市值1.4万亿，英伟达2.12万亿，微软因为openAI前几天跨越了3万亿。

注意，都是美元。

而英伟达，5年以后，大概率没有这么强的预期。因为供需不平衡导致的超预期业绩，一两年内，就会有竞争对手赶上来。

最多占据一部分市场，而不是赢家通吃。

对了，这里为什么不说苹果？

因为苹果深陷造车失利，头显低于预期，准备ALL IN AI但还没有看到结果的阶段。

现在的苹果，就像移动互联网初期的腾讯。

如果运气好，做出一个微信一样的产品，拿到下个时代的船票，一切都好。

如果不是，股价和市值会说明一切。

这里面，万叔最看好的，其实是市值最高的微软。

因为万叔是搞企业战略的，无数次深度研究，从1765年，第一次工业革命开始，人类经济发展和财富增长规律。

一旦出现能源革命+生产力革命，人类的财富会几何数字的增长。

什么城投债、地方债、国家利率……

一旦生产力增长了10倍，100倍，财富增加了10倍，100倍，现在的问题，还是问题吗？

这就是为什么说，科学技术是第一生产力。

这一次，人工智能带来的生产力突破，已经箭在弦上。

只等核聚变能源问题解决，天量级别的算力需求就会纳入日程。

那时候，头部的股票，10倍、百倍增长，都完全有可能。

但问题是5年内。

5年内，万叔看好人工智能的技术潜力，开始释放——参考福特汽车、通用电气100年前的走势，会有很好的涨幅。

最后，比特币这个，不受国家、政府控制，全凭共识一路增长，去年到今年就涨了3倍的怪物呢？

如果单从问题来看，500万市值，5年，比特币是最有可能涨最多的。

但是，比特币这种投资品，有两个问题。

一是周期性太强。过去每次暴涨10倍的牛市，都是因为比特币产量减半，获取难度变高导致的。

二是具有极大的不确定性。随便说一个，如果哪天，中本聪的创世账户里，那100万个比特币的地址，动了一下。

所有基于现有的价值体系、供需关系，都要重构。

再比如说，几个大国，弄出了以国家体系为背书的机制，打击加密货币的铸币权……

这些都是不确定的风险。很可能导致暴涨暴跌，所以5年以后得价值，在最高和最低都有可能。

好了，万叔的排序，500万，5年后的市值，从高到低是：

微软股票＞茅台股票+存酒＞英伟达股票＞房产＞黄金

比特币不算，比特币第一或者倒数第一，都有可能。

但如果手里有500万呢？

如果有500万现金，万叔可能加杠杆，再上一套1000万+的房子。

你的看法呢？

评论区留下你的预测。

5年以后的3月底，万叔生日那天，我们开箱。

答案正确的，发大红包。