华为AI芯片涨价40%，呼家楼1.3亿锁仓龙头如何应对？

昨日文章核心重点我们重点讲了三个点，整体多得了不错的验证。第一、判断大盘当下要调整，而调整之后还有推动，看昨日文章。第二、讲了高新与赛力斯的小思考，而且这两个公司也得到了进一步的爆发。第三、讲了为什么周五布局了华为通信大模型，而且最后也获得了回报。

而这里的最舒服的还是赛力斯，本次从60左右就开始重仓关注之后获得了大超预期的的以反弹和回报，而这里最关键的就是确定性。而未来的推动预期还会持续，大家如果想听的，明日我再写一篇赛力斯，今日就不写了！想的：留言赛力斯的价值思考！一定是让你看了热血沸腾的那种！

而今日核心重点要再讲讲高新发展，而为什么再讲讲他，很多人会说这么高了又讲，关键是低的时候也讲了，高低是未来而不是现在，而且讲的是逻辑，怎么做就是个人自己的操作的问题！而再讲的原因是算力与AI芯片产生了新的变量，而这个变量将加大高新的估值变量！高新发展：鲲鹏展翅三万里，一朝昇腾天下知！

一、驱动因子：

1、英伟达限制令后，整体中国销售的GPU芯片已下降到只有9%。国产替代迫切性。

2、国内华为AI芯片一体机年初到现在上涨了40%。昇腾服务器价格已经超了h100，现在终端h100服务器价格大概是300-310万，昇腾拿货价已经到了370-380万，上面5%净利率的计算是没有考虑涨价的，所以是保底估计。

3、稀缺性：今年超预期华为昇腾供货就是400亿（原先是300亿预期）。但是70%已提前定完。15%是华为自用，只有15%是投到市场上，缺货是当下的关键，所以涨了40%价格只是开始。

4、文生视频会让算力更强，是文生图的24倍的应用量。而英伟达受制线是是存储芯片HBM。也就是说全球多面临优质算力销货。

5、高新发展对华鲲振宇的持股比例预期将从原先的70%提升到至少95%+。

二、变量与价值

1、市场与变量：而今年华为AI服务的爆发，必定会让代理销量第一的高新迎来新的推动性，而当下他的市场份额是25%，而且未来可能进一步的提升，而当下思考整体的市场。昇腾400亿+鲲鹏300亿=700亿。按25%的市占率预期可以达到175亿营收。

2、历史：华鲲振宇营收23年70-80亿，24年预期175亿，而之所以保守是因为收购本身有业绩对赌，23年业绩是基准，所以可能往下做，实际上华鲲振宇公众号自己也透露23年营收已经超百亿了。另外就是华鲲振宇自己会挑客户，只卖毛利率高的那些，所以24年也给的很保守。

3、利润：华为有个阶梯返利机制，销售门槛10亿、30亿、70亿是四个级别门槛，每个级别能多返利3%，这些返利的话会在第二年进行一个跟华为公司通过一种协商的方式来进行一个返还，所以23年返利会在2024年体现出来。目前70亿门槛只有华锟振宇一家达到了。我们知道gpu在服务器里面占了80%的成本，所以华锟振宇这9%的返利其实是个非常大的数，上面5%的净利率是没有算进去这块的。而他22年的净利润才1.56%。每多一个点就是1.75亿的净利润。

4、对比与估值：超微电脑23年收入70亿美金，24年150亿，市值已经500亿美金，3.5倍ps，高估值背后是高成长，而可以肯定地说昇腾在中国的增长速度一定会高于nvidia在全球的增长速度。所以高新发展市值上有很大空间。如果175亿营收，用PS3.5算,整体的估值612.5亿了，就算保守按2%算也就是有350亿，再打0.7折也价值245亿，而未来随着进一步的放量爆发，更会有大超预期。而这个就是为什么前面分岐我们去接力，也更明呼家楼锁仓的原因。

三、龙虎榜：

从龙虎榜来看，当下只有呼家楼还在锁仓，没有做动作，整体1.32亿锁仓赚的有一点多，而他很有可能是在底部买的，而作手新一今日也是出货走人了，而今日有东财的进入，今日我们也是选择先撤，主要思考就是高位临近怕被砸，而砸也是正常的。而未来如果调整之后预期还有二波的可能性比较大，而且从估值思考来看，预期还有新高的的概率。所以后期重点看是否有能调到5日均线与10日线的支撑，整体还是看强承接性是关键。

以上只是个人思考，操作还是看个人自己的思考，而当下大盘走到当下，很多以高位，将面临调整，而调整之后预期更有预期性的机会。

文章只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

(资料和整理资料实数不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日大盘如预期迎来了震荡调整，而今日的调整整体是权重调整为中心，中小创反而是持续走好的，所以当下是个股为中心的行情。而且最后两市交易量反而是放大到9891亿，比预期增加。而北向最后是流出13亿，但是两市有3569家上涨，下跌1395家。整体思路来说，就是震荡调整预期3天，明日就是结束点，之后乐观看好未来的推动性，重点看10日均线的支撑，也就是沪深300指数3383的之上的支撑是核心重点，可能到3410左右也可会有更好的支撑性。而未来如果向上突破了120日均线的压力，整体将加速看多的思路不变。整体就是看多到3月14号这个时间周期。

情绪面：今日情绪还是保持高位，整体涨停123家，封板率75%，跌停1家，连板总数33家，高度再一次上升到12板。再一次打开了空间性。

板块上：今日除了人工智能最强核心主之外，整体增加了机器人+新质生产力。所以当下思考来看，变成了三大主线持续并行，而助攻：国企改革+MR+智能驾驶+芯片+氢能。整体明日将迎来大的分岐的概率比较大，而且大盘可能进一步的调整也是关键。

新质生产力：龙头克来机电12连板，整体T队反而是加强了，整体还是有政策刺激，所以反而可能明日迎来更大的分岐，而且龙头精伦多能走了6板，真的太强了，可能真的是有内募才能走到今日的克来啊。不然前期的发展行情是谁在做呢？而今日面积达到了15家。

人工智能：龙头变成了维海德7连，打破了记录了。7天3倍，而且没有异动性，那后期谁是成为下一个补涨或是复制性，一定会有有一个答案。这个要进一步的观察，而7板里的二六三断掉了，本来同样的出身的还没有这个好，真的是无语了。那后期就是看6板里的定新英雄了。但是这样断之后，不是先天性未来很难。国脉当下是明确的龙二。

机器人：龙头睿能科技7连板，没有想到他最后卡了龙三的结构性。太超预期了，后期进一步的看好他的推动性了，而且整体的结构来看，当下面积达到了18家。而且工业母机有多是他们相关的，所以这里的推动性太多了！而另外后期东方精工也要重点重视！

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、“木头姐”逾两年来首次减持台积电 去年曾持续抛售英伟达

2、北向资金净卖出13.13亿元，长安汽车、海尔智家、宁德时代分别遭净卖出2.59亿元、1.6亿元、1.46亿元；美的集团逆势获净买入3.29亿元。

3、理想汽车在美股盘前大涨7%，最新财报预计2024年一季度收入总额312.5-321.9亿元，同比增长66.3-71.3%，2023年四季度NON-GAAP净利润44.9亿元。

跟踪商品题材：

一、生猪13.88（-1.14%,生猪成本16。）

二、电池碳酸锂9.75万（0.52%，下破20万，但是整体并不乐观。）

三、R125:40000(0%,最高5.5万)

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