江苏
导读：
两市成交额大幅萎缩，既与投资者惜售和惜买心理有关，可能也与量化基金的监管有关，本轮反弹较为强劲，修复时间可能会超预期。
文|鲲鹏哥
昨天深交所在微信公众号上发布公告，对量化巨头宁波灵均限制交易并启动公开谴责程序，巧合的是，昨天两市成交额突然大幅度萎缩，相较前一个交易日萎缩了1700亿，加上一些关于其它量化巨头的传闻，鲲鹏哥猜测市场的缩量可能不止与投资者的惜售和惜买心理有关，与量化基金交易被监管可能也有关系。
一直以来，不少散户朋友都对量化基金有诟病，认为是造成市场下跌的原因之一，确实，量化基金在趋势行情里会有助涨助跌的作用，同时因为算法交易和程序化交易相较于散户手动主观交易而言有很大的优势，所以很多散户朋友也把赚不到钱归因于量化是罪魁祸首。
去年量化基金也遭遇了不小的回撤，原因是量化只能跟随风格而不能创造风格，一旦市场风格变化，量化基金也会遭遇大回撤，去年年底由于小微盘股的突然崩溃，导致大量之前跟随小微盘股风格的量化基金遭遇大回撤，在这个过程中，量化基金的助涨助跌属性可能又进一步加重了这种负反馈。
市场的变化如春夏秋冬一样，是一种自然属性，无论什么样的资金，都无法改变风格的轮回，他可能会延长这种风格，但是无法使一种风格一直持续，就像是在四季分明的地域，某年的夏天可能会长一些，但是不会一直都是夏天，而没有冬天。
如果监管部门真的对量化基金的交易进行严格监管约束，那么从短期来说对于散户朋友是一种利好，毕竟对手盘不再是大量的“超级算法机器人”，而是跟自己一样的散户，散户对散户，就跟一群水平差不多的人长期在一个麻将桌上打麻将一样，长期下来输赢都差不多，看谁在哪个阶段运气更好一些，但是如果长期跟比自己水平高很多的人在一个牌桌上打牌，确实胜率很低。
回到市场，这一轮的反弹趋势很强劲，流动性危机解除，加上监管部门换帅后的多管齐下，修复的时间和高度可能会超预期。
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