马红漫：美股迭创新高的原因是什么？

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各位喜马拉雅·财马早评的听众朋友们，大家早上好，2024年的1月22号，今天是周一。

节目一开始，我们有几个互动关键词。

回复“业绩”，来获取我们投资组合的业绩情况。自去年7月份调仓后，我们的整体业绩全面跑赢大盘。

大家回复“业绩”两个字，就可以看到我们的业绩表格，同时还可以加仓我们的投资组合。

第二，回复“本周”，来获取本周最重要的财经大事。本周最重要的事情就是今天的LPR。

第三，大家回复一个新的关键词“读书”。我们的读书会第四季已经正式单季上线了，大家可以回复“读书”来获取相关链接。

行情不太好时，踏踏实实地读书，耐心等待转机的出现。

第四个关键词是“直播”，来预约本周的大直播。

周末市场表现如何？首先反馈一下，表现还是挺好的。

这里的“挺好”指的是美股再次大涨，创下历史新高，尤其是以英伟达为代表的人工智能硬件板块再次创出历史新高。

相对而言，周末与美国相关的科技信息非常多。原本市场预估人工智能大模型似乎大家都做得差不多了，担心今年下半年英伟达的人工智能芯片会无人问津。

但目前的反馈是，不仅不是无人问津，而且大家依然抢着要，至少中国公司反馈最顶级的如A100之类的芯片根本就买不到，对吧？

在美国这边，Meta准备继续购买，所以英伟达公司继续创新高。

另外，周末美国的苹果公司的MR眼镜也正式开始预售了，人民币售价在2万多到3万之间，根据配置不同。

虽然这次预售只针对美国市场，但据说中国也有人在卖，已经炒到了七八万人民币，非常火爆。不仅在中国，全世界都非常火爆。

在美国，黄牛也在不断倒卖，倒购买资格。这确实是美国这一轮上涨中，七巨头所带来的科技变革的历史意义非常明显，还是强烈建议大家注重全球配置。

我们在会员群里会讲更多，这里就不展开了。

这是海外市场，尤其是美国市场的积极表现。当然，我们很多会员已经配置到海外市场，特别是配置了美股，那么应该说收益开始慢慢回血了。

第二大块内容是关于A股市场。惯例性的，现在周五，证券监管部门会召开相关会议。

会议中提到了关于退市的事情，也回应了市场的质疑，即我们只重视融资，不重视投资。

还提到了关于做空的问题，表示没有发现有联合做空的问题，再次强调金融监管要长牙带刺，还要把IPO管好等等。

应该说讲得很细，具体问题讲得很细。当然，现场也没有人问，现在我们也没有直接去回复A股市场跌成这样到底怎么去理解。

当然，从某种意义上来讲，监管部门并不对市场的涨跌直接负责。没有人严格来讲，没有人把上证指数的股指涨跌做成自己行政部门的KPI。

所以这个事情只是围绕一些技术问题，围绕这些制度建设的问题做了一些恢复。

对于股市来说，算不算利好？也算勉强不算大，利好显然不算大。这是证监会现在惯例性的，每周做交流，也算是一个积极动作，总比没有强。

关于上周国家队出手的问题，实际上引起了较多关注。

特别是在上周五，国家队的整体思路在救市资金的操作上出现了明显变化。

之前，国家队基本上是在白天上午不采取行动，而到了下午2点多，2:30左右，突然开始介入市场，感觉缺乏明确策略，也难以有效预测。

上周五最大的变化是，从早盘开始，国家队在市场未能扛住下跌压力时就开始出手，这可以看作是一个积极的变化。

因此，不排除监管部门或相关组织可能已经开始系统地、有组织地、有纪律地、有方案地进行救市行动。

当然，这只是对上周五情况的观察，今天还需继续观察。如果情况如此，市场止跌的概率可能会更大。

我们也提到，既然国家在动用真金白银去抄底或维护市场稳定，就应该公开宣布，这样才更有价值。何必要让大家去猜测？

市场在周末都在计算，上周国家队到底投入了多少资金，各种版本都有，从400多亿到500多亿不等，但无论如何，至少500多亿的真金白银已经投入市场。

如果公开宣布，市场可能就不会继续下跌了。

这涉及到所谓的无限流动性问题，央行表示，不会让任何一家银行破产，银行就不会破产，也就不会有挤兑现象，应该公开宣布，但目前还不清楚，但希望能稳定市场。

第三点，我们在会员群里看到很多朋友在讨论，中美金融工作小组的会谈。

从公开报道来看，没有特别详细的进展。但从最后一句话的表述来看，双方在重点关注的问题上进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。

如果了解外交语言，应该知道“坦诚”和“建设性”的含义，这里就不展开了。

所以，这对股市来说可能没有直接的影响，只是中美之间保持直接沟通和交流，总归不是坏事，这是一个大逻辑。

最后，还要强调一下美国的情况。实际上，美股有一个宏观逻辑，即降息预期。

最近一段时间，关于美国3月份降息的概率在下降。之前最高时，美国3月份降息的概率已经达到80%。

目前，对美股3月份降息的概率已经降至50%左右，即降和不降都很正常。但在这种情况下，美股依然不断创新高。

因此，这背后推动美股上涨的已不仅仅是宏观政策，更多的是对产业端、对科技创新、对以区域为代表的上市公司业绩恢复的信心。

这里简单提一下，所以还要重视全球布局，至少美股的ETF不像日经指数ETF那样已经炒疯了，还是有投资机会的。

当然，我们更详细的介绍只在会员群里。大家在公众号后台回复“圈子”两个字即可加入，然后成为我们投研圈的PRO年度会员，就可以得到我们直接的投资指导了。

好，最后再强调一下，今天上午会正式发布1月份的LPR利率。

由于一周前的MLF利率没有调整，超出预期，但也没有下调，所以今天LPR下调的概率几乎为零。

但是，如果抱着一点点希望去等待，那么为什么要对A股做好准备呢？

这就涉及到货币政策和财政政策，可能都不会超出预期，那么未来经济会如何发展？投资会如何表现？这个问题说实话挺难回答的。

当然，我们看好中国经济长期的光明前景，但短期内这个问题确实挺难回答，我们也只能走一步看一步。

还是那句话，全球配置。

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