AI电脑或成新风口机构圈点投资机会

金融投资报记者 陈雨禾

1月9日至12日，2024年国际消费电子展(CES)在美国拉斯维加斯举行。这场号称"科技界春晚"的展会，成为行业人士及市场人士的关注焦点。

据CES官网，本次展会预期参展总人数或达130000人以上，预计有超过1200家初创公司以及4000余家参展商参会。展会期间，来自全球各地的企业，将展示数字健康、食品技术、汽车技术、NFT、游戏、智能家居等领域的最新技术。

"AI"成为展会关键词

中信建投证券表示，本次展会英伟达、英特尔、AMD等AI芯片巨头齐聚，推出性能更优的产品。英特尔、华硕、戴尔、联想、惠普、宏碁等厂商将展示各自今年的PC新品，并且着重关注AI电脑。此外，三星等厂商用AI赋能家用电器，逐渐变革生活方式。中信建投证券预计，CES2024将引领人工智能领域的科技创新风向，看好AI多领域融合下的人工智能行业发展前景。

受CES2024开幕影响，本周一美股科技股大涨，英伟达上涨6.43%，股价创新高，AMD、英特尔也分别收涨5.48%、3.33%;港股方面，海信家电、联想集团、创维集团等分别上涨8.52%、4.53%、1.35%。

英伟达发布的GeForceRTX系列40GPU"SUPER"版本三款新品引发关注。据介绍，该系列支持500多种RTX游戏和APP，迎接PC的生成式AI浪潮。同时，其推出的利用生成式AI技术创作虚拟数字人物的创新平台ACE(AvatarCloudEngine)，以及汽车领域AI技术NvidiaOmniverse和Nvidia　Drive同样引发关注。

AMD则在推出MI300系列人工智能超级芯片后不久，发布了锐龙APU8000G系列桌面AI处理器，为全球首款具备独立AI引擎的桌面处理器。同时，AMD展示的AI技术支持150多项软件功能。

华泰证券认为，从英伟达和AMD在CES发布的产品可知，"AI+"仍是芯片巨头的主要创新方向。

从多个巨头的动向来看，华鑫证券认为，AI电脑将成为本次CES的新风口。在其看来，英特尔将在展会期间向外界展示酷睿Ultra处理器如何为最新AI电脑提供动力，AI电脑将是英特尔在此次展会上的推广重点。

值得注意的是，TCL、海信、联想等国产品牌在CES上的亮相，也成为市场关注的焦点。据报道，TCL发布了AR眼镜、VR一体机及超大屏MiniLED电视;海信推出超大屏MiniLED电视及首款8K激光电视;联想集团携40多款基于人工智能的设备与解决方案亮相，并有10余款AI电脑亮相。

国泰君安证券认为，AI应用、新一代显示技术展示及扫地机器人新品，成为本次展会中家电品牌的热点。从各参展品牌释放出的消息来看，AI人工智能产品将呈现出更为深入的应用，覆盖PC、手机、智能汽车、机器人、无人机、AR/VR、数字健康、智慧城市、智慧家居等领域，都有端侧AI发挥的空间。

同时，加速"出海"的国产智能家电也备受关注。其中，清洁电器及机器人方面包括石头科技、追觅科技;电动工具方面有九号公司;公牛集团、徕芬科技首次亮相CES;按摩电器方面则有SKG;投影仪器方面有极米科技、当贝加速等公司。

机构：挖掘产业链机会

CES大会如火如荼举行，其背后的市场机会受到机构高度关注。

天风证券表示，不同于上两届大会，本届大会的不同点在于，由"汽车电动化智能化"、"生成式AI"的热点式主题，转向"AI对泛科技领域，特别是消费电子、XR、汽车、面板等全行业的赋能"。这意味着在行业巨头的推动下，AI、自动驾驶、XR等技术逐渐成熟、产业基础逐步完善，定位由新兴产品向生产力演化，AI赋能全行业的趋势将更加明确。天风证券建议关注AI、消费电子、AI电脑、PCB、汽车电子、面板等相关厂商。

开源证券则认为，2024年或成为AI电脑元年，PC销售有望量价齐升。随着科技巨头的纷纷布局，AI电脑有望加速渗透。根据IDC报告，预计2024年中国AIPC新机出货占比将超过50%，2027年中国消费和商用AI电脑合计销售额将达2308亿元，2023年至2027年复合增速达90.5%。

民生证券表示，2024年或是AI应用的真正元年。本次AI大模型引领的智能化浪潮激发了终端硬件的创新热，不同AI智能化应用场景催生了AI电脑、AI手机、MR等智能终端的出现，以及新能源汽车的智能化转变。不同于传统硬件对软件的简单支持，AI智能需要的硬件终端环境更加复杂和多元。在未来10年内，消费电子行业的发展天花板，取决于智能硬件终端的探索创新程度。

信达证券认为，在AI时代背景之下，PC、手机、XR、汽车、音响等各类终端获得AI基础加持，新的周期或将开启，产业链有望迎来新一轮成长周期。