IPO前哨丨达梦数据通过上市注册：79岁“老兵”冲刺国产数据库第一股

21世纪经济报道记者张梓桐 上海报道

科创板IPO申请获受理约一年半后，79岁“老兵”冯裕才领衔的达梦数据终于在近日正式通过注册。

达梦数据是国内数据库产品开发服务商，主要产品及服务包括软件产品使用授权、数据及行业解决方案、运维服务等。

达梦数据顶着“国产数据库第一股”的光环，其估值已经达500亿元。

此次IPO，达梦数据计划募资23.51亿元，投入集群数据库管理系统升级项目、高性能分布式关系数据库管理系统升级项目、新一代云数据库产品建设项目及达梦研究院建设项目。

对于上述风险因素对公司上市的影响，记者致电公司证券部寻求回应，截至发稿暂未得到回复。

今年遭利润下滑

在股权结构方面，从最新版的招股书（注册稿）来看，其第一大股东为国有资本中国软件，持股25.2105%。原华中科技大学计算机学院教授冯裕才任达梦数据创始人、董事长，为该公司第二大股东，直接持股10.1872%，并通过其他方式最终持股12.32114%。其他国有资本还包括中电天津、中网投，分别持股5.2632%、3.5088%。

达梦数据主要销售收入集中于本地部署（含私有云部署）方式，即部分语境中的“传统”数据库。该公司产品服务于包括建设银行、中国人保、国家电网、中国航信、中国移动等在内的用户，应用于金融、能源、航空、通信等数十个领域。

根据赛迪顾问发布的报告，2020年至2022年，在中国国产数据库管理软件市场中，达梦数据领先于人大金仓、优炫软件、通用数据、神舟通用等公司，排名第一。

在业绩方面，自2019年至2021年，达梦全年总营收（合并子公司）分别为3.02亿元、4.5亿元、7.43亿元，核心业务收入年化复合增长率达57%；净利润分别为8374万元、1.43亿元、4.38亿元，净利润率对应为29%、32%、59% 。但2023年1-9月，公司归属于母公司股东的净利润金额为11,822.35 万元，同比下降545.87万元，降幅为4.41%。

达梦数据表示，在营业收入较2022年同期有所增长的情况下，公司2023年 1-9月归属于母公司股东的净利润略有下降，主要是因为公司销售费用、研发费用等期间费用较2022年同期有较大幅度上升。

具体来看，2023年1-9月，达梦数据销售及技术服务部门平均员工人数较2022年同期分别增加37人及44 人，加之人均薪酬小幅上调 9.02%，导致销售费用中职工薪酬金额增加2,645.26 万元；2023 年 1-9 月，公司销售及技术服务部门人员差旅活动较 2022年同期有所增加，导致销售费用中差旅交通费较 2022 年同期增加 529.93 万元；2023 年 1-9 月公司销售费用较 2022 年同期整体增加 3,981.44 万元。

2023年 1-9 月，达梦数据研发人员平均人数较 2022 年同期增加108人，导致研发费用中职工薪酬金额增加 2,132.36 万元，研发费用整体增加 1,852.59 万元。

另外，扣除非经常性损益后，达梦数据 2023 年 1-9 月归母净利润较2022年同期下降1,412.38 万元，降幅为 11.48%，降幅大于归属于母公司股东净利润降幅，主要是因政府补助、停止计提土地使用违约金及土地闲置费等原因，公司 2023年1-9月非经常性损益较 2022 年同期增加 866.51 万元。

高度依赖补助

2020-2022年及2023年上半年，达梦数据应收账款余额分别为1.55亿元、3.48亿元、3.92亿元和3.7亿元，占营收比例分别为34.44%、46.88%、56.90%、128.64%，应收账款余额大幅度上涨。对此，公司解释称，“公司党政、军工领域客户较多，该类客户一般付款审批流程较为繁琐、回款周期较长。”

此外，公司也相对依赖于渠道销售收入。达梦数据软件产品使用授权业务，采用软件行业较为常见的以渠道销售为主、直销为辅的销售模式。

报告期内，该公司软件产品使用授权业务中，渠道销售收入占比分别为92.23%、93.96%、92.16%和92.67%。报告期各期，其向前五大渠道商的渠道销售收入占比分别为55.78%、50.98%、47.82%和46.94%，销售收入占比较为集中。

与此同时，作为国家扶持行业，达梦数据高度依赖政府补助，其中由于补贴收入在2021年较大的释放，导致其补贴收入占净利润之比为三成。

报告期内，公司税收返还及优惠政策所涉及的金额分别为3703.90 万元、6793.40万元和1.12亿元，占营业收入比重分别为12.28%、15.09%和15.08%。

招股书显示，公司享受的主要税收优惠包括软件产品增值税即征即退政策、高新技术企业所得税优惠政策、国家规划布局内重点软件企业所得税优惠政策、研发费用加计扣除等。除上述税收优惠外，报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别1586.8万元、2451.16万元和1.31亿元，占营业收入比重分别为5.26%、5.44%、17.67%，占同期净利之比为18.95%、17.03%、29.95%。