理财产品费率再调整 现在是否要“上车”？

经济导报记者｜刘勇

见习记者｜杨佳琪

继基金行业大幅降低费率后，银行理财产品也擎起了降费大旗。

近期，招银理财、光大理财、兴银理财等多家银行理财公司发布公告，宣布对旗下理财产品费率推出阶段性优惠。调整对象覆盖固定投资管理费、销售服务费、销售手续费率等，部分产品固定投资管理费直接被降至0%。

受访的业内人士指出，对于此次降费，主要是通过主动让利来提高投资者的获得感。山东财经大学区域经济研究院院长董彦岭教授在接受经济导报记者采访时表示，“对投资者来说，购买理财要采取谨慎、保守和多元化的投资策略。”同时经济导报记者走访发现，理财经理多推荐短期产品，而且这类产品也颇受消费者宠爱。

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开拓市场降费让利客户

12月1日，招银理财公告称，拟对招银理财睿季添利(平衡)4号固定收益类理财计划给予阶段性费率优惠。从12月5日起，固定投资管理费(年化)由0.15%降至0.05%，优惠截止日期到2024年1月11日。

实际上，招银理财并非仅仅对“招银理财睿季添利(平衡)4号固定收益类理财计划”实行阶段性费率优惠。12月以来，招银理财连续发布公告对旗下“招银理财招赢日日金36号现金管理类理财”“招银理财招赢日日金18号现金管理类理财”等多种产品的固定投资管理费进行调降。从产品类型来看，以固定收益类理财产品和现金管理类产品为主。

同样，兴银理财发布关于多款理财产品实施阶段性费率优惠的公告，主要涉及定期开放式产品。调降后，上述产品的投资管理费率均在0.1%以内。例如，从2023年12月13日起，兴银理财兴承恒享众盈十四月定期开放4号固收类理财产品投资管理费从0.40%降至0.06%。

光大理财也宣布进行费率调整。光大理财“阳光金添利年年盈6号”理财产品于12月6日(含)至2024年12月5日(含)期间开展费率优惠活动。优惠期间，“阳光金添利年年盈6号”理财产品管理费、A份额销售服务费、B份额销售服务费费率分别为0.15%、0.15%和0.05%。光大理财表示，本次费率调整后，费用计算方式、计提和支付原则保持不变。本次调整将不会对产品投资运作造成实际影响，投资者的实际收益以产品实际投资情况为准。

此外，除调降费率外，还有部分银行理财子公司直接将费率降至零。比如，招银理财招赢日日金36号现金管理类理财计划的固定投资管理费进行优惠，费率由0.2%降至0%，优惠时间为今年12月13日至12月20日。

中泰证券分析师刘保民告诉经济导报记者，“银行采取降低短期理财费用，其目的是留住客户资金。此外，接下来降准降息也是一个趋向，因此银行方面也采取降低理财成本的策略。”

“平时购买理财产品确实没有太关心费率问题。”济南市民李月表示。经济导报记者采访中注意到，不少投资者并不关注费率，更关心实际收益率和持有体验。

不过，需要注意的是，降费不代表不收费。

通常情况下，银行理财产品主要包括认/申购费、赎回费、管理费、销售服务费、托管费几类费用，除了下调费率，也有不少理财公司调整了超额业绩报酬，也就是说，在产品达到收取超额业绩报酬的标准后不再收取这笔费用。

以一款现金类理财产品为例，虽然没有固定投资管理费，但还是有强制赎回费用。经济导报记者查询该产品的说明书时发现，其明确表示，在满足相关流动性风险管理要求的前提下，当本产品持有的现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占本产品资产净值的比例合计低于5%且偏离度为负时，管理人有权对当日单个投资者申请赎回份额超过本产品总份额1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费用。

除此之外，投资者还应仔细查看产品说明书，注意可能产生的交易费用(包括但不限于交易佣金、撮合费用等)、理财计划验资费、审计费、律师费、信息披露费、清算费、执行费用等相关费用。

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短期限产品受宠

理财公司降低费率让利客户，是不是说明，投资者可以上车了?

对此，经济导报记者走访多家银行。

在走访中发现，银行理财经理主要向客户推荐的多为短期限产品。

“定期利率已经降了，朋友推荐我买了青银的南银理财鑫逸稳产品，利率3.5%左右。”济南市民董女士告诉经济导报记者，“这款产品时间较短，风险比较低，我50多岁的年纪，还是希望能够稳健些。”

青岛银行济南分行的一位工作人员表示，“目前理财市场波动比较大，到期收益具有不确定性。相比之下，南银理财鑫逸稳产品风险较低，波动没有那么大，短期期限3个月、4个月、半年和一年都有，具有一定的灵活性，深受消费者喜爱，其中一年期的业绩比较基准在3.2%-3.8%。”

“现在理财产品利率不是很高也不保本，如果想要购买，可以考虑下我们行货币类产品，7天一滚动，年化收益率在2%左右，100天的年化利率在2.4%-2.6%之间。”工商银行济南燕山支行的理财经理向经济导报记者介绍，“再长期的话风险比较高，现在理财不能只看收益，安全性也比较重要。”

面对经济导报记者的咨询，农业银行济南文苑支行工作人员回复，“现在理财并不保本，如果不确定哪天需要用，可以购买农行的天天理财。最近发行的时时付6号、8号收益都不错，最低持有1天，1元起购。时时付6号近7日年化利率为2.51%，8号近7日年化利率为2.25%。虽然产品也是非保本，但短期投向比较稳健，并且每天的收益率可以看到。”

业内专家表示，在金融市场波动性和不确定性增加的背景下，投资者更倾向于选择固定收益类等风险较低的理财产品，且对短期限产品的偏好也在增加，以降低投资风险和流动性风险。

广发证券在《机构行为观察系列之一：银行理财的配债脉络变迁》一文中也强调，在居民端消费意愿与能力真正恢复以前，理财负债短期化或成为趋势性现象，对于各家理财公司来说，规模扩容的发力重心仍将集中在最小持有期和每日开放两类产品，进而对债市短端的流动性资产形成支撑。

工行理财经理王经理也表示，理财投资要谨慎，应定期、客观地评估自身风险承受能力，要基于自身的风险偏好、流动性需求、投资经验等多重因素进行综合考虑后，再来选择适合自己的理财产品，并结合市场环境变化动态调整各类产品的配置比例。

董彦岭告诉经济导报记者，短期内银行理财的费率价格战会继续，但长期来看还是要稳健经营。“费率是一方面，更应该着力于资产端的选择、风险的控制和提供更好的服务。对于投资者来说，‘鸡蛋不要在同一个篮子里’，要采取谨慎、保守和多元化的投资策略。”