这是我见过最透彻的文章：中国股市的水有多深？看完之后大彻大悟

炒股实践中，很多散户投资者挖空心思想赚钱，然而却屡屡走入歧途，被大盘所累，被技术分析所累，被基本面所累，被市场上各类股评咨询所累，十几年下来，真正能赚到钱的，少之又少。而反观那些动辄投入上亿资金的庄家们，如果没有什么意外，则一夜之间可以赚得盆满钵满。不可否认，在股市博弈中，最终的胜利者往往是庄家，绝大多数散户都成为被巨鲸吞噬的小鱼，只有极少数股市高手才能成功战胜庄家，获得丰厚利润。因此，作为资金量很小的散户投资者，要想使自己的财富快速飙升，最冒险也最省事的就是敢于跟庄，善于抓住龙头股。散户只要充分利用自己“船小好调头”的优势，看准时机，果断出击，同样也能击中对手的要害，甚至战胜庄家。

在一场股市搏斗中，不仅散户，庄家同样也会犯错！所以，谁先发现对方的错误，并勇于搏斗，就能最大限度地增加胜算，获取利润。然而，无论是在资金方面还是在信息方面，庄家都占据着独特的优势，散户投资者若想成功猎庄，并非易事。

第一种：研究报告的背后

在股市中，很多投资者都非常重视研究报告，因为其对上市公司基本面的深度挖掘和价值判断是股价的一个重要评判标准。

随着股市的发展、投资者整体素质的提高，越来越多的投资者开始将注意力集中在公司基本面的研究上。为了适应这种趋势，主要反映基本面的研究报告开始在股市中流传开来，甚至很多证券公司把研究部门作为公司的核心部门来对待，不惜重金网罗人才。

从散户投资者的角度来说，研究报告对自己有没有用呢？其实，对研究报告，需要用辩证眼光来对待。因为，目前股市中的很多研究报告对散户投资者来说是有百害而无一利的，因为这些研究报告只是庄家用来打信息战的一种手段。对此，散户投资者一定要睁大双眼，认真分析辨别。

现实生活中，有些研究报告由庄家操控，具体表现为：

（1）庄家利用研究报告为自己说话。出报告的机构大多是股市的参与者，自然该为自己的利益说话。当该机构持有该上市公司相当数量的股票，正在坐庄这只股票时，出研究报告自然就会有猫腻了。

（2）研究报告“谁出钱给谁说话”。目前股市中的有些研究报告缺乏可信度，谁给钱就为谁说话、服务，对于影响力不大的公司尤其如此。甚至花几万元钱就可以搞定一份想要的研究报告。这也就给了庄家可趁之机，他们可以利用研究报告发动信息战攻势，使研究报告成为庄家操纵股价的工具。

关于研究报告的负面问题，除了上节所描述的外，往往还会存在以下问题：

（1）无法做到真正的客观公正。卖方报告难以做到真正的客观独立。作为卖方，券商研究报告的主要客户是基金公司等机构，研究报告的优劣对基金在券商的分仓量影响越来越大，关系到佣金收入。如果因为一篇负面报告而导致股价下跌，有可能会失去基金大客户。作为调研对象的上市公司，相对于研究员和证券公司同样处于强势地位，得罪不起。

（2）研究人员的素质水平参差不齐。研究人员的业务水平参差不齐，而不少调研人员不去实地调查，闭门造车，只对着财务数据想文章，或者依靠上网东抄西摘、七拼八凑。这样出来的研究报告自然会大打折扣。

（3）任意性强。如果研究人员始终能够坚持客观、严谨、公正的态度，研究报告的影响力无疑有利于市场的健康发展。遗憾的是，近期一种不良的风气正在一些研究报告中蔓延。过多的主观臆断和大胆猜测出现在报告中，这使得报告的公信力受到质疑。

第二种：题材大战的背后

中国股民把股票投资称为“炒股”，可谓寓意深远。股嘛，都是拿来“炒”的。无论黑马股还是白马股，没有不炒的。股票要不炒，也就意味着没有人去投资了，无法吸收到资本，那就失去了它真正的意义。说起“炒”，庄家最爱炒的一种形式就是炒题材。所以，无论是庄家还是上市公司，都有一个重要的任务，就是找题材。有了题材，才能炒得顺风顺水。

（1）重组题材的炒作。现实中，很多散户投资者都热衷于资产重组题材的炒作，这得益于重组股在二级市场上的良好表现。每次上市公司重组过后，其股价翻番都是稀松平常的事情，有的甚至会翻上几番。其实重组的实质并不像它的表面那样光鲜，先踢开真假不说，就其作用的大小，毫无疑问就掺杂了庄家炒作的因素。还有一个事实，能真正从重组题材上挣到钱的股民可是少之又少。究其原因，一方面，因为许多重组本身就是假的，股价的上涨只是昙花一现；另一方面，就算真的重组了，也并不意味着上市公司就真的可以脱胎换骨，野鸡变成火凤凰。为此，散户投资者一定要认真看待重组，正确地去评估重组。

（2）购并题材的炒作。散户投资者首先要辨认其真假，不要盲目听从和跟风，一定要自己分析。而且就事实来说，绝大多数的购并题材，都是雷声大雨点小，尤其是在二级市场的举牌收购，成功者更是寥寥无几。如果散户投资者辨不清真假，分不清虚实，只要是购并的题材就跟进去，大都逃脱不了高位套牢的厄运。

即使能分清楚购并的真假，还需要会操作。要知道购并对股价的影响到底有多大，还有就是这个购并的题材出来的时间的长短，如果刚出来，那不妨进去；如果已经被炒得火热了，就没有必要进去了，这个时候的股价肯定已经是在高位了，进去只有被高位套牢的危险。

第三种：真假消息的背后

消息是庄家设置陷阱常用的一种工具。股票市场每天都充斥着各种各样的消息，这些消息无论是真实与否、准确与否，都是可以成为引起股市动荡的重要因素。庄家在坐庄过程中，为达到自己的某种目的，一般都会利用不太明朗的消息或传闻制造舆论。而舆论在什么时候制造以及制造何种舆论，往往取决于庄家操盘的需要。下面介绍几种舆论陷阱：

（1）底部跟筹时制造空头舆论。在大盘或个股趋势末期，庄家为了让大量的套牢盘在底部“割肉”，以吸纳廉价筹码，往往制造空头舆论，大力营造悲观气氛，直到散户掉入空头陷阱为止。

（2）在上升途中洗盘制造空头舆论。在大市或个股上升途中，为了减轻获利盘或解套盘的抛压，庄家必须洗盘，这时候就会大造空头舆论，给市场一种行情已经结束的印象。一旦达到目的，庄家就会迅速大幅拉升股价，让众多散户踏空。

（3）在顶部出货时制造多头舆论。庄家出货时，借助舆论制造多头气氛，让散户坚定多头信念。散户多头信念越坚定，庄家出货越容易。这些舆论主要有以下两个特征：

①高位利空不空，使市场以为大盘仍有上升空间。

②庄家采用拉动部分股票，出主流股票，盘中既有热门股票走软的现象，部分股票也会有惊人的走势。

（4）在下跌途中制造多头舆论。股价或指数在下降途中的缩量平台整理会给市场以跌不下去的感觉。这时候，舆论也会渲染股指已经见底，让散户误认为是底部而积极买入。结果不久股指便跌破平台，且越跌越深，中途买入者全被套牢。

第四种：绩差股炒作的背后

为什么有的庄家喜欢炒绩差股呢？炒绩差股的好处就是快，由于减少了收集和收集后等待机会的时间，炒作过程紧凑，收集、拉抬、派发一气呵成。如果以收集10天，拉拾10天，派发 10 天计算，庄家可以在六周内完成完整的一轮炒作。如果庄家手快，时间还可以更短。所以，如果以单位时间资金产生的利润率来计算，炒绩差股是较高的。所以，炒绩差股是一种短炒行为，就算投入资金较多，开的空间较大，也还是要短炒。短炒的特点是愿意牺牲利润换取时间，以追求最大利润率。

绩差股的炒作必须是快进、快炒，急拉猛抬，快速派发。绩差股平时没有庄家长期驻守，因为它没有长期投资价值，随时可以跌一轮，庄家不会一直拿着它。而且庄家在炒作绩差股时一般是要尽量少收集，只要能炒得起来，能少收集一些尽量少收集一些，所以也不需要预先建仓。另外，绩差股有容易收集的特点，随时可以收集，庄家没有必要很早就抢着收集。

行情一旦展开，庄家觉得有机可乘，随时可以调入资金开始快速收集。而且必须快速收集。因为，炒绩差股必须借势，大势一旦变坏，就要马上撤出来，给他的炒作时间是较短的，所以，必须快速收集。

由于绩差股在高位站不稳，炒高全凭一鼓作气冲上去；也由于庄家不能收集太多的筹码，控盘能力不够，所以，要靠急拉猛抬，造成上升的冲力，带动起跟风者，借这种冲力，把股价炒上去。炒上去后不能像绩优股那样在高位站稳从容出货，所以，一定要快速出货。

绩差股出货就是一个比到底是庄家的手快还是散户的反应快的比赛。庄家要抢在散户看出自己出货动作之前把大部分货出掉，其办法是少建仓，快速拉起来一点就立刻跑掉，仓位少，出得快，涨幅不大。如果投入资金较多，建仓较多，出货变得复杂，就要做复杂的计划。在上升途中，就要开始出货；在顶部能出多少就出多少，出不了就向下砸盘出货，这样把追涨盘和抄底盘全部套住。由于要做好砸盘出货的准备，所以，在拉升时一定要拉出较高的空间。但庄家自己从一开始就没有打算要这么多利，在拉抬过程中要增加持股成本，在顶部逃不掉时就要杀跌出货，杀跌要损失空间。里外里一算，庄家在中间能拼出总幅度的三分之一的获利来就满意了。