2023年全球系统重要性银行名单出炉，国有五大行将面临怎样的资本补充压力？

界面新闻记者 | 曾仰琳

2023年全球系统重要性银行名单出炉，国有五大行资本补充还面临多少缺口？

近日，金融稳定委员会(Financial Stability Board，下称FSB）官方公布了2023年全球系统重要性银行（G-SIBs）名单，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行等五家国有大型商业银行悉数上榜。

其中，交通银行是首次入选全球系统重要性银行名单，农业银行和建设银行组别由原来第一组升至第二组，工商银行与中国银行则继续保持在第二组别。（详见报道：最新全球系统重要性银行名单出炉：国有五大行悉数上榜，交通银行首次入选）

界面新闻了解到，被评为全球系统重要性银行，意味着将面临更高的附加资本和总损失吸收能力（下称TLAC）监管要求。入选G-SIBs的商业银行，将根据其组别的不同，满足更高的资本要求，且需要在确定时间内额外满足TLAC的要求。G-SIBs共五组，组别数字越高，需要满足的资本要求越高。

交行需在2027年初满足TLAC监管要求

根据FSB及中国监管机构的相关规定，2022年以前被认定的中国G-SIBs，即工农中建四大行，需分别在2025年及2028年初分阶段满足外部总损失吸收能力风险加权比率（TLAC/RWA，即TLAC规模占RWA的比重)不低于16%及18%的要求。

2022年1月1日之后被认定的银行，即交通银行，应当自被认定之日起三年内满足规定的外部总损失吸收能力要求。若按照被认定后次年1月1日开始推算，交通银行本次入选需在2027年1月1日满足TLAC第一阶段要求。

惠誉博华表示，本次新增入选名单及组别上升，将推升中国G-SIBs的TLAC要求。《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》规定，全球系统重要性银行应当同时满足外部总损失吸收能力比率要求和缓冲资本(储备资本、逆周期资本和系统重要性银行附加资本)监管要求。即除分阶段满足16%和18%TLAC风险加权比例以外，还需额外满足储备资本(2.5%)，逆周期资本(目前为0)，G-SIB附加资本要求(第一组1%、第二组1.5%)。

惠誉博华进一步指出，综上，按照累加计算，工商银行、中国银行、建设银行及农业银行“TLAC/RWA”比例需分别在2025年和2028年初达到20%和22%，而交通银行该比例则需在2027年初达到19.5%。

首次入选全球系统重要性银行，交通银行将面临怎样的资本补充压力？

标普全球评级认为，全球系统重要性银行的地位将提升交通银行的国际声誉，但是也对这家中国银行带来了压力，未来三年里它必须筹集更多资本。“我们预计未来三年交通银行将面临约4310亿元人民币的资本短缺。考虑到截至2023年6月底，该行的资本充足率和总损失吸收能力要求之间4.9个百分点的差距。”

标普全球评级表示，对交通银行而言，弥补差距可能颇具挑战。中国四大行用了大约四年的时间才在2022年将资本充足率提高了2-4个百分点。为缩小资本充足率差距而导致资产增速放缓或将有益于交通银行的风险调整后资本（下称RAC）比率。

标普全球评级进一步指出，随着该行对低监管风险加权资产的配置增加，这一益处可能会被盈利能力降低所抵消。这些收益率较低的资产可能会加剧交通银行本面临全行业利润率压力。“交通银行的RAC比率不太可能跌破5%，这一水平将会影响我们对该行个体信用状况的评估。”

未来中国G-SIBs或将加速推进TLAC工具发行

工农中建交五大行目前资本补充还面临多少缺口？

惠誉博华指出，近年来在宏观经济下行背景下，中国的全球系统重要性银行积极配合政府实施跨周期与逆周期调节，加大实体经济信贷支持力度，不过快速增长的信贷规模亦推升了风险加权资产(下称RWA)较快增长。由于RWA增速快于资本净额，使得2023年9月末四大行静态缺口较上年同期有所扩大。

据惠誉博华测算，动态缺口方面，在基准情景下(RWA增速8%)下，至2025年初第一阶段四大行整体TLAC缺口约为2.6万亿元，至2028年初第二阶段TLAC缺口约为7.9万亿元。但若四大行进一步严格控制风险加权资产增长，将增速维持在低位(6%)，预计第一阶段缺口将缩窄至2.3万亿，补充压力将得到一定程度缓解。

至于交通银行，惠誉博华表示，由于该行刚入选G-SIB名单，拥有三年的缓冲期，从2023年9月末数据观察其存在约4000亿元的第一阶段静态缺口，但若考虑到未来3年的风险加权资产增长，基准情景下其缺口约为7000亿元。

值得注意是是，惠誉博华指出，以上缺口未考虑存款保险基金影响。根据《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，在第一阶段存款保险基金可计入的规模上限为银行RWA的2.5%，第二阶段可计入的规模上限为银行RWA的3.5%。对于存款保险基金的计入方式最终以实缴还是上限计量，目前尚无明确指引。考虑到现阶段中国存款保险基金余额较为有限（2022年末为549.4亿元），若以实缴计入则对中国G-SIBs总损失吸收能力压力缓解程度相对有限。

综上，惠誉博华表示，由于时间窗口的缩短，四大行亟需在2024年提升各类资本工具及目前尚无发行先例的外部总损失吸收能力非资本债务工具（TLAC工具）发行速度。交通银行亦需在未来三年内加大外部资本及TLAC补充力度。

中国人民银行副行长宣昌能曾在2022年金融街论坛年会上表示，系统重要性银行应该建立完善的TLAC内部管理机制，制订中长期TLAC可达标计划，确保到2025年和2028年满足TLAC两个阶段的监管要求。同时，推动TLAC工具发行，加大市场培育力度，改善发行环境，拓宽投资者范围；鼓励我国全球系统重要性银行赴境外市场发行TLAC非资本债务工具。

惠誉博华认为，外源性资本工具的发行仍将是补充TLAC缺口的最主要途径，伴随2025年时间窗口临近，在央行推动下，四大行有望自2024年起在境内及境外市场发行TLAC工具。交通银行虽本年度首度入选G-SIB，并于2027年才面临首个考核窗口，但交通银行资本水平显著低于四大行，补充需求更为迫切，预计也将尽快制定TLAC工具发行计划。考虑到目前四大行资本水平已经远超中国监管机构及巴塞尔委员会的要求，TLAC工具受益于其相对传统资本工具靠前的偿付顺序和可能更低的发行成本，在未来几年或将替代一部分传统资本工具份额，传统资本工具的发行量或在大量TLAC工具发行后有所下降。