伊利股份A股顶级存钱罐

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我个人的观点认为伊利股份算是A股顶级的存钱罐，每月定投固定金额，然后把这个钱到退休时取出来，那一定是一个喜不胜收的大收获，因为他具备了顶级存钱罐的特征，未来也是高确定性的创新高，可以用常识就能理解他未来的一家公司，是一家重仓也可以安心睡觉的一家公司。

1、股价的波动幅度相对的合理性，无明显周期性表现。

公司股价从历史表现当中，还是算是很稳健的，本次三年公共卫生灾难，受伤最重的就是对消费股了，伊利股份的股价最低为23.47元，最高点为49.03元，最大回撤47.87%，对于市场哀嚎遍野的今天，顶住了这么大的灾难，其金融属性上的表现说明是具有较好的安全性。

2、经营的稳定性。

生产方面，公司目前是全球最大的乳制品公司，产品品类齐全，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。

销售方面，公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品销往海外市场，目前公司拥有1.96万个经销商，销售网络在祖国大地无孔不入。

年营业收入和净利率逐年稳定增长：2008年发生毒奶粉事件后，中国乳制品于2010年开始恢复正常生产销售，两年时间终于度过了危机，伊利牛奶营业收入从2010年的297亿元，到2022年1231.71亿元，净利润从2010年7.77亿元，到2022年94.31亿元，2023年前三季度净利润达到93.8亿元，相当于2022年全年的净利润。

3、股东组成的结构较为特殊，董事会内部能互相制肘，经营的稳定性好。

第一大股东香港中央结算有限公司无投票权，第四大股东中国证券金融股份有限公司无投票权，第二大股东国资委8.58%，潘刚董事长持股4.25%，国资委话语权不够硬气，但是对于董事会来说，董事长还是要忌惮国资委对公司经营情况的评价，想要乱投资和乱购买资产，需要顾及国资委的态度，公司大资产，大业务变动，都将受到制肘，经营的稳健性和一惯性相当的好。

潘刚董事长是1970年出生的，今年54岁，还是很年轻的，至60岁之后，由于其持股数量巨大，国资委持股又不足以控股，长期股权肯定会有改制需要，但是即使是混改也一定是国资委主导，所以不管怎么样对公司都不会有什么伤害。

4、微妙的股权结构下的不足点就是股权激励不像激励，像是大礼包，目标极易达到，股权激励价格又极低，很像是白拿，同时好处就是分红特别高，常年分红率可以达到70%，因为把钱留在公司里，对于潘刚董事长而言，钱留在公司账户里，不能拿，也不能用，哪天国资委要是想像格力电器那样引进战略投资者，公司的钱就真的是公司的钱了，和潘刚董事长没多大关系了，所以分红会一惯的很高。

5、高分红的股息，2022年的股息分红达3.48%，股息率在A股排名列前茅，同时稳健的经营作为加持，公司的股价处于明显的低估值区。

6、作为存钱罐缺点就是慢，但可以抗通货膨胀，也基于它的稳定性好，市值也足够大，可以承载非常大的资本，买几个亿也打不起什么水花，不会被操控，作为长钱投资是个好的标的。

公司目前是全球最大的乳制品公司，规模上已经不可能允许他快速的成长了，公司的市值都达1784亿元，外加业绩也是缓慢增长，股价要想大的暴涨是不太可能的，但是缓慢成长是确定性的事。

总的来说，股票代表着一个公司的股权，这句话要是用在伊利股份，那是完全可以配得上这句话的，这是一家在经营上非常稳健的公司，业绩上随着中国经济的快速发展，乳制品的普及率和用量都在上升，还是能保持较为缓慢的增长，可持续增长的时间还是很长的。

对于伊利股份的投资，可能不会取得超额收益，但赚钱是很稳健的，比买国债要好很多，是一个存钱的好标的，是抗通货膨胀的好标的物。

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