上市公司常见刑民行交叉法律问题专题论坛成功举办

上市公司作为市场经济主体中的翘楚，在享受拓宽融资渠道、提升企业价值等系列市场红利的同时，也承担着公众公司面临的合规化管理与透明化运营的强监管要求，以及公司业绩持续性增长的市场期待。压力之下，可能产生违规信息披露、操纵证券市场乃至内幕交易等“托市”“救市”冲动和非法套利行动，继而引发大规模民事诉讼、行政处罚以及刑事追诉，成为上市公司从光鲜上市到黯然退场的魔咒。上市公司如何有效地防范上述法律风险？专精特新等有上市潜力的中小企业如何从拟上市之初就合规经营，做好刑事、民事、行政法律风险的系统化立体化防范，为上市做充分准备？为帮助企业家解决这些疑问，防范民事、行政、刑事交叉法律风险，由青岛市中小企业公共服务中心、青岛市惠企政策宣讲团、国家税务总局青岛市市南区税务局税收普法教育基地、北京德和衡律师事务所、山东德衡律师事务所主办，山东德衡律师事务所刑民行交叉疑难案例研究中心承办的“上市公司常见刑民行交叉法律题”为主题的第58期“以案释法大讲堂”于2023年9月27日成功举行。

本期大讲堂由山东德衡律师事务所高级合伙人、所主任马先年律师主持，安排了开幕致辞、主题分享、与谈点评和总结发言四个环节。

山东省优秀律师、山东德衡律师事务所高级合伙人、执行总裁杨培银律师做开幕致辞。杨培银律师代表主办单位对参加本次活动的各位嘉宾朋友表示热烈欢迎，感谢大家对“以案释法大讲堂”活动的支持。指出上市公司在强监管要求下可能面临的各种法律风险和后果，提示上市公司管理者们应当更加熟悉上市公司运营的相关规则，规范运作上市公司。本期以案释法大讲堂再由山东德衡律师事务所刑民行交叉疑难案例中心用心打造，汇集公司上市所必须的律师所、会计师事务所和券商三大中介机构专业人士，分别从各自的专业角度对上市公司常见的刑民行交叉法律问题进行解读，希望能够帮助拟上市公司及上市公司的管理人员厘清相关规定和要求，从而安全、规范、高效运作上市公司，实现良好发展。

本期大讲堂主题分享环节，中国民营科技实业家协会高新技术产业分会法律总顾问、北京德和衡律师事务所联席合伙人王智律师以《上市公司信息披露问题解析》为题，提纲挈领的介绍了上市公司信息披露规则体系及基本原则，通过讲解证券虚假陈述、股票买卖和资本运作方式、内幕交易等分析上市公司常见法律问题，以典型案例为引导，着重从民事和监管角度进行分析解读。

山东省律师协会行政法委员会委员、山东德衡律师事务所高级合伙人、行政法业务中心总监刘桂敏律师以《上市公司行政责任及风险防范》为题从全面注册制下的信息披露制度为切入点，重点介绍了信息披露违法的行政责任，包括行政责任的主要类型、承担方式等。并通过分析证券行政违法案件处理的一般流程，指出面对监管调查的误区与不当做法，并提出如何正确面对证券监管调查和处罚、争取“非刑事化”处理的建议。

山东省优秀律师、山东德衡律师事务所高级合伙人姜保良律师以《证券犯罪常见罪名解读》为题，结合曾经办理的徐翔操纵证券市场罪系列案件，依托证券犯罪近几年司法数据对证券犯罪相关司法实务进行介绍。随后分别结合数个典型案例重点介绍内幕交易、泄露内幕交易信息罪、利用未公开信息交易罪及操纵证券、期货市场罪等证券犯罪常见罪名。建议企业家严格履行信息披露义务，以法律规定为底线，加强技术创新，建立科技监管制度和措施，切实做好证券犯罪风险防控，确保企业家明辨风险，行稳致远，确保企业合规经营，基业长青。

在与谈点评环节，联储证券股份有限公司投资银行部董事总经理牛迎春从案例总结出发，对券商等中介机构在拟上市企业和上市公司信息披露中的作用进行解读，对上市公司或者非上市公众公司出现信息披露违规等情况的原因进行深入剖析，指出为减少上市公司在上市过程中及上市后的信息披露违规操作等，中介机构和挂牌公司应该加强学习证监会、交易所有关信息披露规则；有关中介机构协助挂牌公司制定信息披露管理办法，帮助企业提升对信息披露的重要性认识，助力企业规范运营。

普华永道中天会计师事务所审计部合伙人、中国注册会计师李丽丽结合上市公司信息披露管理办法，就企业常出现的一些财务处理及财务信息披露等方面的问题进行提示。建议企业将来自资本市场的合规化管理和透明化运营的压力转变为企业发展的动力，采取有力措施确保企业遵守资本市场系列法律法规的要求，同时也能通过完善公司治理、夯实财务核算基础及各项内部控制制度等助力企业长远、稳健发展。

在总结发言环节，青岛大学法学院副教授、硕士研究生导师、刑民行交叉疑难案例研究中心主任，山东德衡律师事务所刑民行交叉疑难案例研究中心主任牛传勇指出，上市公司是现代企业制度的智慧创造，是公司管理现代化与法治化的典型代表。随着2023年公司上市注册制时代的到来，以更严格的信息披露制度为主线，对上市公司以及中介机构进行强监管时代也同时来临。这意味着上市公司在诚信经营、公司自治、合规管理等方面将承担更大的责任，面临更多的风险。建议上市公司和拟上市公司除了提升风险防范意识，更要在律师、会计师、券商等专业团队的支持下搭建公司全面合规管理体系，以合规管理为抓手，切实实现公司管理的现代化、法治化升级，切实提升日常经营中防范和化解风险的能力。

山东德衡律师事务所刑民行交叉疑难案例研究中心自2020年7月成立，集合驻青高校的教授学者和德衡律所高级合伙人等执业律师，研究领域涵盖刑事、民事、行政领域，意在发挥人才聚集效应，打破专业壁垒，树立整体法律观念，为解决疑难复杂案件提供系统化思维和综合性解决方案。研究中心自成立以来，聚焦企业营商环境、涉及企业经营管理中的刑事、民事、行政法律关系交织的复杂案件，定期组织研讨提供专家意见，开展各类学术交流活动，在各平台展示宣传研究成果，为企业家和律师提供一体化、综合性法律风险防控和争议解决方案，取得良好的实践效果和社会反响。

本期大讲堂从实务中易发、常发的上市公司常见的信息披露、内幕交易、虚假陈述等典型案例为引导，以民事、行政、刑事法律关系交叉衔接的综合视角进行全面解读，集合券商、会计师，从各自专业角度对各自专业领域内涉及到的刑民行交叉法律问题进行与谈点评，为上市公司和拟上市公司发展助力和提醒，为企业防范或解决类似风险问题提供民事、行政、刑事一体化思维和解决方案，受到现场和线上参加者的一致好评。本期以案释法大讲堂是2023年度针对企业发展中主要领域的刑民行交叉问题系列论坛的第五期，研究中心会继续对企业发展中引发的其他刑民行交叉问题深入探讨，敬请持续关注。本期大讲堂视频可登录“德衡律师”微信公众号“直播课程”栏目进行回看。