2.49亿美元！瑞萨电子拟收购蜂窝物联网芯片和模组厂商Sequans

8月9日，日本半导体厂商瑞萨电子和 5G/4G 蜂窝物联网芯片和模组厂商Sequans Communications SA（以下简称“Sequans”）共同宣布，两家公司公司已签订谅解备忘录（“MoU”）。根据谅解备忘录的条款，瑞萨电子将在咨询 Sequans 工作委员会并得到 Sequans 董事会的有利建议后，开始要约收购Sequans，计划以每股 3.03 美元的价格收购 Sequans 的所有已发行普通股，包括美国存托股票 (ADS)。美国存托凭证（每份美国存托凭证代表4股普通股）为现金。该交易对 Sequans 的估值约为 2.49 亿美元（包括净债务），预计将于 2024 年第一季度完成。

交易完成后，瑞萨电子打算将 Sequans 广泛的蜂窝连接产品和 IP 整合到其核心产品系列中，包括微控制器、微处理器、模拟和混合信号前端。此次收购将使瑞萨电子能够立即将其业务范围扩展到涵盖广泛数据速率的广域网 (WAN) 市场空间。它还将增强瑞萨电子业已丰富的个域网 (PAN) 和局域网 (LAN) 连接产品组合。

在智能电表、资产跟踪系统、智能家居、智能城市、联网车辆、固定无线接入网络和移动计算设备需求的推动下，Sequans 等公司提供的蜂窝物联网技术市场正在快速增长。一项行业研究预测，蜂窝物联网设备的数量将继续以每年 10% 以上的速度增长。

瑞萨电子总裁兼首席执行官Hidetoshi Shibata表示 ：“我们很高兴能够将与 Sequans 的合作关系提升到新的水平。Sequans 是快速增长的蜂窝物联网市场的领导者，拥有广泛的蜂窝物联网网络覆盖范围。该公司的技术为瑞萨电子提供了跨物联网应用提供广泛连接功能的途径，以满足不断变化的客户需求。”

Sequans 董事长兼首席执行官Georges Karam表示 ：“我们一直与瑞萨电子紧密合作，以满足海量物联网和宽带物联网客户不断增长的市场需求。” “随着世界各地许多电信运营商继续投资 5G 基础设施以及物联网应用的不断扩展，与瑞萨电子的结合将带来巨大的机遇，开启无缝连接和数字移动的新时代，从而改变众多行业。”

收购 Sequans 是瑞萨电子通过战略收购扩大其连接产品供应的最新举措，其中包括收购 Dialog、Celeno 以及最近收购的 Panthronics。Renesas 和 Sequans 自 2020 年以来一直合作，提供全面的解决方案，将瑞萨电子的嵌入式处理器和模拟前端产品与 Sequans 的无线芯片组相结合，用于大规模物联网和宽带物联网应用。

资料显示，Sequans 成立于 2003 年，是一家无晶圆厂半导体公司，致力于设计和开发物联网 (IoT) 设备的芯片组和模块。Sequans 提供广泛的 5G/4G 蜂窝类别产品，包括 5G NR、Cat.4、Cat.1 和 LTE-M/NB-IoT，无需网关即可提供可靠的物联网无线连接。该公司还在低功耗无线设备方面拥有经过验证的专业知识，这对于支持以低数据速率运行的大规模物联网应用至关重要。其经过认证的解决方案旨在符合北美、亚太和欧洲领先运营商的所有主要射频监管规范。

交易明细

根据谅解备忘录的条款，瑞萨电子将在满足一定条件的情况下发起每股 Sequans ADS 3.03 美元的现金要约收购。该报价较 Sequans 8 月 4 日收盘价溢价 42.3%，较过去 12 个月成交量加权平均价格溢价 7.7%，较过去 6 个月成交量加权平均价格溢价 32.6%。此次交易对 Sequans 的估值约为 2.49 亿美元，其中净债务约为 5200 万美元。

如果在完成适当的劳资委员会咨询后，Sequans 董事会向 Sequans 普通股和美国存托股持有人推荐要约收购，瑞萨电子将在此后开始要约收购。交易的完成取决于 Sequans 股份的有效要约，该股份占 Sequans 完全稀释后已发行股本的至少 90%，其中包括瑞萨电子拥有的 Sequans 股份。该交易还需获得有关当局的税务处理确认，并获得所需的监管批准和其他惯例成交条件。

此外，根据 Sequans 董事会的建议和适当的工作委员会就下述交易进行的咨询，Sequans 将召开普通和特别股东大会，就一系列交易进行投票，这些交易将导致 Sequans 在结构上而非运营上重新注册德国。要约收购结束并完成此类交易后，任何未投标的普通股或美国存托股份最终将根据德国挤出规则转移至瑞萨电子以获得法定补偿。就这些交易而言，Sequans 现有的法国业务，包括资产、负债和员工，将首先转移至 Sequans 的一家新的全资法国子公司。

要约收购目前预计将于 2024 年第一季度完成，迁址及相关交易目前预计将于 2024 年第四季度完成。假设要约收购完成，Sequans 将成为一家私营公司，Sequans 的美国存托凭证将不再在任何公开市场上市。

要约收购将根据谅解备忘录的条款和条件实施。除要约收购条款外，谅解备忘录还包含 Sequans 和瑞萨电子的惯常陈述、保证和承诺。

编辑：芯智讯-林子