Mysteel月报：2023年7月负极材料市场分析报告

part.1市场概述

7月，低硫石油焦价格以持稳运行为主。大庆石化装置检修，高品质低硫石油焦供应偏紧，受此影响，抚顺石化价格较6月底调涨100元/吨至4500元/吨，中海油旗下炼厂价格随行调涨，整体炼厂出货较为顺畅，且本月数码订单量小幅增加，负极厂家接到加急订单，对高品质原料的需求有所提升。

7月负极市场修复速度缓慢，陆续仍将有新建扩建产能后续释放，负极市场短期内仍然处于供应过剩较为明显的状态。负极市场竞争压力不减，部分企业为了下降成本，放宽了对原料石油焦的硫含量要求，从一定程度上能缓解成本压力。

part.2价格分析

7月负极材料市场有部分加急订单，主要为3c数码类产品，大厂积极备采针状焦及煅后焦，针状焦价格止跌，迎来反涨，煅后焦有100-150元/吨的涨幅，原料库存有所消化，石墨化等半成品库存也有所缩减；此外，增碳剂行情也有所恢复，部分钢厂及耐材行业、石墨化等增加对增碳剂的采购，削减了部分负极材料半成品库存。

part.3原料分析

3.1低硫石油焦

7月，低硫石油焦价格以持稳运行为主。大庆石化装置检修，高品质低硫石油焦供应偏紧，中海油旗下炼厂价格随行调涨，整体炼厂出货较为顺畅，且本月数码订单量小幅增加，负极厂家接到加急订单，对高品质原料的需求有所提升。

地炼炼厂价格整体呈现涨多跌少，主要由于西南地区电解铝企业开工增多，负极材料企业询单提升，利好石油焦价格调涨，且本月炼厂检修装置较多，整体市场供应有所缩紧，焦价随之小幅提振。

本月，我国石油焦产量为254.37万吨，较上月增加19.89万吨，环比上升8.48%。本月产能利用率为67.89%，环比上升2.73%，同比增加0.35%。

3.2针状焦

本月煤沥青和油浆价格上涨，针状焦生产压力加大，利润受到压缩。本月针状焦产量减少，有部分厂家降低开工负荷和停工检修，仍有库存压力。负极需求稳步回升，但降本的情况下针状焦用量增加不明显；石墨电极价格下行压力较大，生产积极性不高，对针状焦采购量减少。

针状焦装置平均开工26%，较上月减少8%，较去年同期下滑44%。。个别企业下调开工负荷，还有企业尚在检修，煤系企业多数未开工。

7月针状焦产量5.91万吨，环比上月减少0.58万吨，下调12.57%。其中煤系针状焦产量0.8万吨，油系针状焦5.11万吨。生焦产量2.93万吨，熟焦产量2.98万吨。

3.3包覆沥青

目前，油系包覆沥青稳价至14000元/吨，煤系包覆沥青稳价至12500元/吨。近期，由于终端数码市场行情部分回暖，部分电芯厂接到加急订单，对高端人造石墨负极产品的需求有所提升，负极企业对原料需求有提升，市场整体心态增强。

3.4天然鳞片石墨

7月，黑龙江市场-195鳞片石墨主流报价4500元/吨，-194鳞片石墨主流报价为4200元/吨起；山东地区-195鳞片石墨主流报价4750元/吨，-194鳞片石墨主流报价为4350元/吨起，以上为出厂含税价格，个别品味价格下调50元/吨。

目前国内鳞片石墨市场价格偏弱，部分低价成交尚可。需求方面，耐材和负极材料终端采购量均有所缩减，多数鳞片石墨厂家出现降价销售迹象，但收效不大。市场情绪仍较为低迷，整体成交乏力，短期难以回暖。

3.5天然球化石墨

本月，天然球化石墨价格平稳运行，经过一轮调价后，目前东北地区价格在14000-19300元/吨，华东地区价格在14250-18000元/吨，华北地区价格在16000-20000元/吨。

球化石墨作为一种新型的碳材料，其价格行情较为稳定，但因产地、品牌、规格和质量等因素而有所不同。在未来的发展中，球化石墨行业将受益于政策支持、技术创新、应用领域的拓展和行业竞争的加剧，市场前景广阔。

part.4产量分析

2023年7月中国主流负极企业负极材料产量为10.53万吨左右，环比上升3.52%，同比增长5.12%。7月整体市场有所复苏，受下游订单影响，部分石墨化厂家开工率有所提升，负极材料头部企业整体开工向好，二三梯队负极厂商仍需时日喘息调整，但整体来看负极产量有所增加，据Mysteel预计，2023年8月产量在11万吨左右，环比上涨4.43%。

part.5进出口分析

5.1天然鳞片石墨

2023年6月我国鳞片石墨进口量为895.277吨，环比下降94.28%，进口总金额为67.56万美元，进口均价754.61美元/吨，环比上升42.09%。其中马达加斯加进口量最大，为486吨，进口均价为639.11美元/吨。

2023年6月我国鳞片石墨出口量为7226.401吨，环比上升22.62%，出口总金额为666.66万美元，出口均价为1051.44美元/吨，环比下降12.30%。其中，韩国是最大出口国，为1478.412吨，出口均价1079.31美元/吨。

5.2天然球化石墨

2023年6月我国球化石墨进口量为2.65吨，环比下降41.72%，进口总金额为11996美元，进口均价约为4526.79美元/吨，环比下降17.59%。本月，以国内贸易为主，进口量为2.5吨，进口均价为4447.20美元/吨。

2023年6月我国球化石墨出口量为4557.084吨，环比下降5.16%，出口金额约1395.71万美元，出口均价为3062.74美元/吨，环比上升5.39%。其中韩国是最大出口国，为2658.002吨，出口均价2689.68美元/吨。

5.3人造石墨

22023年6月我国人造石墨进口量为1523.635吨，环比上升1.03%，进口金额为1419.77万美元，进口均价为9318.33美元/吨，环比上升11.77%。

2023年6月我国人造石墨出口量为50267.542吨，环比下降2.18%，出口金额约10399.24万美元，出口均价2068.78美元/吨，环比下降1.33%。

part.6成本及利润分析

2023年7月人造石墨负极材料（中低端）成本为26601.15元/吨，利润为3398.85元/吨，利润率在11.33%。7月，人造石墨负极材料中偏低端产品报价均价在24000-32000元/吨之间 。本月，高端数码用负极材料需求情况有所提升，但整体中低端负极材料市场竞争压力仍然存在，利润整体压缩较上月下降。

2023年7月石墨化代加工理论成本为10311.80元/吨，利润为938.20元/吨，较2023年6月下降235.61元/吨。7月，石墨化代加工价格在10500-12000元/吨，中间价在11250元/吨左右。本月，各地处于高温天气，叠加成都大运会影响，整体电费成本有所增加，且受各地自然灾害影响，制造成本有所增加。本月虽原料中高硫煅烧焦价格整体均价有所下滑，石墨化价格略有微涨，但多方因素影响下，石墨化利润整体下行。

免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，未经许可，禁止转载，违者必究。