绕不过核心企业的供应链金融，扬帆再出发？

经济全球化驱使企业间的竞争逐渐由单一主体，转成为供应链间稳定、高效且低成本的供应链体系，这种转变对企业的能否健康发展至关重要。

大型企业往往拥有强大的话语权和议价能力，在供应链体系中往往具有优势，而它们中很多均会利用优势争夺资源，上下游中小企业的资金被挤占。

另一方面，由于信息不对称，中小企业规模受限，现金流吃紧，通常没有足额的抵质押物，金融机构对其的可信度不足，再加上疫情的出现，中小企业面临了困难、成本高的融资问题。

大型企业对供应链中的资源挤占、中小企业的融资困难等等，使得供应链上下游其他企业产生了一定的发展阻力，从而限制了供应链整体的发展。

平安海尔合作背景介绍

海尔集团基于互联网理念，于2014年提出了新的发展战略--平台化战略。该策略在提高其生产效率的同时，也暴露出了下游经销商的资金问题，这严重放缓了平台化策略的推广速度。

具体来说，传统销售方式下，购买方预先向海尔集团支付一定比例的货款，海尔集团组织进行产品的生产活动，购买方再如期分期支付货款。上游贸易商通常可以满足海尔的需求。

而海尔的平台化销售系统则是将上游贸易商与处于供应链下游的中小企业直接挂钩。

对于中小经销商来说，即使能得到资金，为了更好地得到资产而务必付款的，巨额花费更为中小经销商的境遇“火上浇油”。

针对海尔集团出现的上述问题，供应链金融模式的融资方式应运而生。2015年，平安与海尔合作运用的供应链金融融资模式正式运行。

海尔集团作为传统制造企业，成立于1984年，成立时间久矣，从默默无闻的“小作坊”，成长到家电产业的“头部企业”，海尔集团顺应信息科技的发展，将互联网技术与物流网、信息网相互连通，同步开展线上业务，构建了线上电商平台——日日顺电子。

线上平台不仅仅可以帮助上下游的经销商进行还款、信用查询和信息上报；而且还可以帮助平安银行记录、跟踪、收集经销商的业务数据，防范信用风险。

海尔集团主要是由其控股的日日顺销售公司进行产品的开发和市场营销工作。

而海尔供应链上下游有融资需求的中小微经销商，基本上是日日顺线上平台的会员。

其各项交易数据记录和信用记录都被留存在日日顺线上平台，所有购买交易都通过平台进行查询，这些信息将构成平安银行信贷审核的基础信息。

中小经销商获得银行所支付的贷款后，利用所得资金，在日日顺官网订购具体数量与规格的产品订单。

其次，订购的产品送到海尔的区域配送中心——RDC仓库，由其先将货物进行储存，最后，在下达发货指令后，进行产品的配送工作。

平安海尔供应链金融模式

1.控货模式

平安银行依据海尔公司供应链下游经销商的融资特点，基于传统供应链金融业务模式所进行创新，产生控货模式。

中小企业在集团开发构建的线上商务平台——日日顺，计划好计划订购的产品情况，向银行提出融资申请。

需要交付给银行方规定比例的保证金，同时，需要向银行出具订单，以此为银行方提供融资的另一重保障。

中小企业由此获得的资金，必须专款专用，用于作为支付货款的资金。银行经过上述方式的所进行的放款，定量多次进行。

这种模式下，如果中小企业未能履行约定，准时付款、提货、销售、还款，则作为核心企业的海尔集团需要承担它们的违约责任，向银行偿还未能支付的货款。

对于整个行业来说，此模式更是“精准治疗”“对症下药”。家电行业具有存货品种多、存货数量大的特点。

行业内的企业普遍存货管理难、管理任务重的难题，而控货模式利用其业务流程特点，对家电企业进行精准施策，盘活存货、实施监督、在线跟踪、提高存货周转率，提高资产变现比率，改善财务状况。

2.控货+信用模式

平安银行与海尔集团进行持续的深度合作后，基本掌握其经营活动、业务范围、信用状况等信息，为提高融资效率，对供应链金融模式进行优化升级，推出信用模式。

首先，银行对经销商资质进行筛选，其中满足销售额超过5000万元等条件的为目标用户，无需缴纳保证金抵押，然后，在对上述经销商进行细分处理，信用分级，设置不同的融资额度：

信用额度、控货模式额度，30%和70%的各自占海尔集团在供应链管理中，“信用模式”下的资金的流转方式、使用时间的规律，提高了部分资金的自由度。

具体来说，中下游经销商的借款時间可以按照以往的售卖周期时间来算，时间不再一成不变，减少了必须缴纳保证金才能取货的环节。另一方面，便捷高效率、节约成本。

海尔供应链金融平台发布后，平台向经销商提供融资的专项页面，经销商可以实现不用质押，马上满足所需。

与此同时，中小经销商甚至可以获得特惠利率待遇，进而大大减少利息费用，降低了融资成本。其中特惠利率与大型企业在银行获得一样的。

通过线上平台进行供应链金融，海尔拓展了新业务，得到附加收益——1%的代收服务费。

3.两种模式的风险与控制分析

在“控货模式”下，并没有严格设定对经销商运营時间和经营规模等限制要求，条件相对放松。

办理贷款的客户务必付款订金的30%，或是保存一部分自筹资金。第二，供应链相关参与主体，包括海尔企业、进行融资的银行、日日顺物流监管机构和B2B服务平台在内，务必签署四方协议，确立各有关方的责任和支配权，降低信用违约的风险。

如果经销商未能及时完成履行合同约定的赎回货物行为，优先选择退还银行借款。

在风险较高的“信用模式”中，严格设定对经销商运营時间和经营规模等限制要求，即满足1000万元/年销售额以上、与海尔合作时限大于三年的海尔经销商的条件，才能通过审批被选择为优质商户。

采用小额贷款动态性循环系统，少量多次，一般5万元/笔上下。海尔和银行可以运用云计算技术开展风险管理。

银行借助互联网科技技术，联通电子商务平台的交易信息，创建动态性监管、全周期、多维度的业务流程信息管理系统。

平安海尔供应链金融成效分析

1.供应链金融财务绩效分析

在供应链金融，起着至关重要作用是核心企业。为了更直观、准确体现供应链金融的财务效果。

从供应链核心企业海尔集团出发，海尔集团的财务状况直接关系到中小型经销商供应链金融融资的成功与否。

中小型经销商财务状况得到改善，经营能力得到提升，有利于海尔集团了解客户需求、各类产品销售状况等等。

海尔集团在整个供应链中通过利用自身平台，为下游遍布全国的中小型经销商进行融资。

从供应链金融业绩来看，在于金融机构进行供应链金融合作后，融资规模达40多亿，支持的经销商数量约两千家，上线“海融易”互联网平台，供应链金融业务占比达60%。

2.供应链金融融资效果分析

海尔贸易公司根据在线供应链融资服务平台，向平安银行明确提出融资要求。线上平台记录、收集有关交易信息，平台使用者可以随时查询，增加量信息的公开度。

货运物流供应链管理系统由其控股的日日顺提供、监督，并进行基础的物流运输每日任务。

平安银行可以根据在线供应链金融系统为融资方提供总体金融信息服务，检测资产即时流动性，立即掌握各供应链的运作状况，保证现金流运作的安全可靠和平稳。

结语

对于中小经销商而言，能否缓解其在生产经营中的融资压力，能否达到良好的融资效果主要体现在风险、成本、效率三个方面。

这些企业数量有限，企业规模不尽相同、企业经营质量良莠不齐，在核心企业与金融机构进行供应链金融服务后。

定性分析供应链金融对缓解中小企业融资效果，发现中小经销商实现良好融资效果的过程中的共性。

结论更具实用性，更具说服力，可以更好的理解供应链金融，更好的缓解企业在生产经营中的融资压力，更好的发挥供应链金融对实体经济发展的助力作用。

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