昨日晚评 | 三个观点，你务必听好！

预约最新直播，一起思维升级

对于今天的内容，欢迎在留言区说出你的观点

今天是2023年6月28日，周三

节目一开始强调一下，本周还有两场直播，分别是在周四和周五。周四是我们姜博宇老师围绕整个市场热点给大家带来相关的分享。

另外，周五是我们针对私享会会员的月度大直播课，这两天正在认真地准备当中。如果要获取相关链接的话，公众号【财经马红漫】后台回复“直播”两个字，获取我们直播链接，本周五的月度私享会会员大直播为付费直播。

此外，我们本周日下午在杭州会举行我们的投资策略报告会，免费分享，报满即止，大家抓紧时间报名，到公众号【财经马红漫】的后台回复“杭州”两个字，获取相关的表格。填写之后，我们会有相关的信息来联络你。

好，今天市场总体表现的是一个探底之后的一个回升的状况，但是并没有翻红。上证指数最终是频繁报收，涨幅是0.00%，一度，翻红了一点点，深成指是下跌0.41%，盘中最多是跌了2.43%。创业板指数盘中最多是下跌3.07%，最后是下跌0.44%，基本上全天指数是一个探底回升，但是依然是走弱的一个状况。

消息面上或者是市场盘面当中最重要的热点，今天其实是一个机器人概念，人形机器人概念今天是走得非常强的。整个机器人板块是大涨的，原因实际上是北京出台的一个文件，叫做北京市机器人产业创新发展行动方案。里面讲的比较具体的两个方向，正好是呼应了资本市场的一个期待。

其中一个就是人形机器人通用的原型机，还有一个通过人工智能大模型的关键技术，通用人工智能大模型的关键技术。这里稍微给大家展开一下，人形机器人其实在整个机器人研究过程当中一直是比较被质疑的，因为从实用性角度来讲，没有特别大的必要非要把机器人做成人形。

因为人就生长成这样，你必须得站立，对吧？必须要有关节，必须要有走动，这个必须要有四肢。但实际上如果从完成具体的工作，比如搬个东西快速移动，这些来讲，你不用腿底下弄一圆盘给他装俩轱辘，这人形机器人效果会更好，而且它稳定性会更强。但是毕竟做出来机器的关节达不到人体关节这种灵活度，所以之前一直对于人形机器人是有争议的。现在有两个变化，第一个变化就是马斯克要搞人形机器人，大家就觉得有老大在前面带了。

第二个变化就是人型机器本身的要叠加我们现在的自然语言大模型，就是以前你搞这一个人形机器人，它也只是象征，它没有人的分辨和理解能力，对不对？那么未来人形机器人如果它的外形是人形，那么脑子是接入了自然语言，它岂不就相当于你有一个玩伴了，有一个聪明的机器人的朋友，你可以跟他用各种的自然语言去交流。这就是一个比较大的变化，所以人形机器人的概念就跟之前讲的那种概念有很大的区分了，这是一个大的背景，给大家做一个强调。

我们是看好这块的，但是具体的结合我们讲的人工智能放到一个机器当中是比较简单的，关键还是人形机器人的硬件的要求会比较高，结合今天市场热点给大家带来一个知识点。

销量来讲，第二个就是今天发布的1~5月份的规模以上工业企业的利润额同比是下降18.8%。坏消息是继续大幅下跌，下跌18.8%，接近20%。好消息比上个月收窄了1.8个百分点，上个月在20%多一点。

所以您说到底是好还是不好，我们就不点评了。企业确实不是很赚钱，特别是工业制造业企业确实不赚钱，企业一个是收入，收入如果对应于GDP的话还是勉强增长的，那么利润不赚钱，就是你增收不增利，这是一个比较明显的状况，利润总额是在不断下降，但是利润这个表的也不是特别准确，赚钱的，但是赚的是更少了，这样说可能会更加准确一点。但是它如果你赚钱更少的话，它会产生一个直接影响，就是什么？企业扩大产出的意愿会下降，这是消息上的几个内容。

盘面当中另外就是跟人工智能应用有关系的，像软件、游戏今天是市场盘面当中的热点，一度是大跌的，尾盘的时候慢慢收回来，当然最终还是下跌的。我们还是基本观点，我认为整个人工智能大的概念跟板块应该是阶段性见顶，未来还是要回到经济复苏的逻辑当中来。

另外还有一个就是关于房地产限购，尽管昨天有一些小作文今天没有得到证实，但是根据市场一线的统计数据显示，大多数城市除了一线城市外，大多数城市都已经在优化限购政策了。

所以很多人在问，说限购政策会不会将来会有一个一揽子的方案或者政策？我觉得不会的，因为限购政策本身就是一个因城施策的事情，更多的是高层给一点点暗示，地方上就会跟进，抛个眼神给你，你就知道该怎么干了。之前是抛个眼神给你，你就知道不能放松，现在可能抛个眼神给你，各地方就知道可以放松了。我觉得限购、限贷、限价、限售这些政策更多的还是基于因城施策的原则，高层给一个眼神给一个暗示就懂。

今天人民币汇率昨天是有点反抽，今天是继续下跌，离岸人民币再度失守7.24%，个人观点仅供参考。我们认为人民币汇率可能比较敏感的点是两个：一个是7.3这个关口，因为是上一轮贬值的一个下限，有可能会有干预会出来。另外一个如果出现短期的快速贬值的话，也有可能会有干预出现。除此之外，我觉得从大的逻辑上来讲，基于宏观经济形势的状况以及贬值有利于出口状况，我认为这个还是更多的还是会有一定的容忍度的，当然对于外资的流入来说会构成一定的利空。

好，今天就把这些今天的结合市场盘面，把一些热点的观点给大家状况给大家简单梳理一下，核心的结论还是不变的，就我们核心结论不变。第一个， AI整个板块阶段性见顶。第二，我们认为未来会根据政策寻找下一步的以复苏为主导的投资主线。第三个，目前这种状况出现大跌的时候一定要敢于加仓，今天其实也证明了这一点，再次强调三个基本观点是不变的。

上半年，我们知道人工智能行情演绎的比较极致，目前已经阶段性见顶，那么上一波行情很多朋友可能认为我们错过了。但其实上一段行情，一方面我们通过一些专栏文章和ETF，给大家介绍了几个细分机会。同时包括在2月24日的早评，给大家介绍一揽子ETF组合包参考中，有特别提到通信板块和计算机板块的机会。

如果上半年有持仓这些细分板块且盈利的用户，那么恭喜您，对于没有参与的用户，我们展望后市，目前，人工智能走到现在这个阶段出现了一些包括相关板块上市公司减持，以及ChatGPT使用量增长出现边际放缓等阶段性见顶继而调整的信号，短期波动可能加剧，特别是后续会逐步面临业绩考验。

我们昨天早评提到已经阶段性见顶，但同时其实也要知道，我们即将进入到人工智能变革下的新时代。

相关板块前期上涨较快，在充分调整后，建议投资者在新的技术面前可以给予更长时间的耐心，了解背后深刻的社会变革可能带来的长期投资机会。

仍然可以考虑在板块调整后，通过我们给您的像ETF组合包这种工具去逢低分批布局，公号后台回复“ETF”了解。

同时，最近我们关注到，不少地区出现高温，用电负荷大幅上升。

全球已进入厄尔尼诺状态，我国 19 个国家气象观测站的最高气温突破历史极值，国家气候中心预测今夏全国大部分地区气温较常年同期偏高。

更高的气温，也意味着夏季用电负荷攀升。迎峰度夏用电保供压力较大，新型电力系统建设迫切性提升。

展望2023年全年，随着产业链成本下降、新技术突破、集中式起量，国内、欧洲、拉美需求有望延续高增，同时。前期新能源上游板块充分调整后性价比越来越明显，

包含光伏等其他能源的机械ETF最近企稳，也已经放入了目前的一揽子ETF组合包中。公号后台回复“ETF”了解。

ETF组合包偏向月度调整配置，与具有长期配置价值的“价值稳赢策略Plus”不冲突。

我们需要根据政策的变化，加上我们对于政策观察的优秀的能力，去给大家带来及时点评，所以每一期早评和晚评都有价值，公众号以及我们的喜马拉雅这个音频节目早评晚评各位千万不要漏掉，漏掉一期，就有可能会失去抓住这个转折点的关键时刻，千万不要错过。

所有的内容都需要各位的留言、点赞、推荐、转发给我们更多的支持和帮助，谢谢大家，再见。

欢迎关注我的B站和抖音账号！

Bilibili：马红漫/抖音（今日头条）：马红漫