信托作为持牌金融机构、正规军，升级为国家金融监管总局监管

导读：信托受国家金融监督管理总局监管，是名副其实的正规军。

国家金融监督管理总局5月18日正式挂牌，我国金融监管机构改革迈出重要一步。根据改革方案，国家金融监督管理总局在中国银保监会基础上组建，统一负责除证券业之外的金融业监管。不再保留中国银保监会。2018年4月8日，中国银保监会正式挂牌运行，至今已有5年多。

此前由银保监会监管的信托行业，目前受国家金融监督管理总局监管。

5月19日消息，国务院任免国家工作人员，任命李云泽为国家金融监督管理总局局长；任命曹宇、周亮、肖远企、丛林（女）为国家金融监督管理总局副局长。财知岛 了解到，四名副局长均是原银保监会副主席、党委委员。

因此，信托是名副其实的正规军，不仅安全可靠，而且收益还高。

信托的法律架构和保障体系

信托业“一体三翼”保障体系

信托之所以安全，最重要的原因还是在于信托公司是正规持牌金融机构，有“一体三翼”的监管架构。

一体：国家金融监督管理总局

三翼：中国信托业协会、中国信托登记公司和中国信托业保障基金

1、2015年3月，中国银监会内部监管架构变革，正式成立信托监督管理部（之前由非银部管理），信托被独立出来进行监管。2023年5月18日，在中国银保监会基础上组建的国家金融监督管理总局正式挂牌。

2、中国信托业协会成立于2005年5月，是信托业的自律组织，于2015年推出《信托公司行业评级指引（试行）》，简称“短剑”体系（CRIS）（包括资本实力指标、风险管理能力指标、增值能力指标和社会责任指标四个方面。该评级体系与银监会的《信托公司监管评级与分类监管指引（2014年8月修订）》相互弥补。

3、中国信托登记公司（简称中信登）于2016年12月26日正式揭牌成立，其中中债登持股51%，中信信托、重庆信托、中融信托、建信信托、上海信托、民生信托、中航信托、平安信托等8家信托公司分别持股3.33%，中国信托业协会和中国信托业保障基金分别持股0.33%和2%。中信登的业务范围包括：信托产品、受益权信息及其变动情况登记，信托受益权账户设立和管理，信托产品发行、交易、清算、结算、估值、信息披露、查询、咨询和培训等服务以及部分监管职能。

4、中国信托业保障基金于2014年12月12日成立，保障基金主要由信托业市场参与者共同筹集，用于化解和处置信托业风险的行业互助资金。

信托业“一法三规”法律监管架构

涉及信托的法规有“一法三规”：

一法指的是《中华人民共和国信托法》；

“三规”指《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》和《信托公司净资本管理办法》。

《中华人民共和国信托法》

是调整信托关系，规范信托行为，保护信托当事人的合法权益，促进信托事业健康发展的一部法律。2001年4月28日通过公布，2001年10月1日生效施行。该法对信托设立、信托财产、信托当事人、信托的变更和终止、公益信托等信托事宜都作出了详细的规定。

《信托公司管理办法》

规定里信托公司的业务范围，国家对信托的相关监管措施，也明确了信托财产和信托公司的关系：

信托财产不属于信托公司的固有财产

也不属于信托公司对受益人的负债。

信托公司终止时，信托财产不属于其清算财产。

《信托公司净资本管理办法》

将信托公司的信托资产规模与净资本挂钩，并对信托公司实施以净资本为核心的风险控制指标体系。监管层通过对各项信托业务风险资本比例系数的调控，促使信托公司加快主动转型的步伐。《办法》规定，信托公司净资本不得低于2亿元；同时，信托公司应当持续符合两项风控指标：净资本不得低于各项风险资本之和的100%，且不得低于净资产的40%。此外，信托公司还应根据不同资产的特点和风险状况，按照一定的系数对资产项目进行风险调整。

《信托公司集合资金信托计划管理办法》

为规范信托公司集合资金信托业务的经营行为，保障集合资金信托计划各方当事人的合法权益，根据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规制定。

牌照的稀缺性

信托行业和银行业、证券业、保险业并称为中国的四大金融行业，也是经营范围最广的一个领域。

中国金融业实行分业经营，银行只能干银行的事情，保险只能做保险业务，证券只能做证券业务。

只有信托是唯一横贯货币市场、资本市场和实业投资领域进行经营的金融机构，投资方式多样既可以以贷款、投资、出租、出售及同业拆放等多种方式进行组合投资，同时还可以视市场行情的变化，及时在市场之间灵活调整，使其在规避单个市场系统性风险的同时，又能分享多个市场的获利机会。

也就是一个信托牌照功能的就类似于全牌照，其独特的制度设计赋予了信托功能的多样性和运用的灵活性。

我国目前正常经营的信托公司只有67家（另有四家处于停牌状态），目前来看也不会再有新的增加。与国内上千家的银行、数百家券商和期货公司相比，信托牌照可以说是中国所有金融牌照中最为稀缺和最为值钱的牌照。

信托行业牌照因为不再新批，没办法新成立一家信托公司，只能想办法收购一家信托公司，品牌价值极低的信托公司，其价值也在百亿以上。

比如很多银行都想收购一个信托牌照，但都困难重重。据财知岛 了解，截止目前只有四家银行成功拥有信托牌照。分别是建设银行旗下的建信信托、交通银行旗下的交银国信和兴业银行旗下的兴业信托，以及浦发银行旗下的上海信托。

信托的高收益率

信托和银行同属国家金融监督管理总局的监管，都属于监管部门大力监管严控风险的对象。投资收益稳定，相对较高：经常被称为富人的“定期存款”，是因为其收益水平其收益是银行一年定存的好几倍，收益稳定在7%-9%左右。

2021年以来，国内货币流动性较为充裕，整体利率下降，国内融资成本有所降低；另一方面，融资类业务规模持续缩减，标准投资类产品的出现拉低整体的平均收益。2021年已公布的集合理财类信托产品的平均收益率为6.85%，与2020年相比平均收益率下行30个bp。2022年信托产品收益下行趋势或将延续，据公开资料不完全统计,2022年12月非标信托产品的平均预期收益率为6.70%,环比减少0.04个百分点。

虽然2020年开始，信托收益率处在下行趋势，但是相对银行、公募基金等其他固定收益类理财产品，收益还是高出一大截。财知岛 统计了整理了信托的平均收益率如下：

2015年至今集合信托产品收益走势（按期限分类）

信托产品有大半是通过银行卖出去的（为什么？老百姓相信银行，银行知道你存多少钱，没办法这就是优势）。而其中有些银行是直接卖信托产品，有些是银行的理财资金池。银行的理财产品收益3-4％，信托理财产品收益6-8％左右。你相信银行，银行相信信托，为什么你不直接相信信托？

鉴于信托的多方面优势，买信托的自然人投资者也越来越多。8月23日，中国信托登记有限责任公司披露称，截至2022年上半年末，信托业资金信托投资者总数达133.26万个，较年初增长5.64%，总体呈平稳增长态势。

总的来说，信托受国家金融监督管理总局监管，是名副其实的正规军，不仅安全可靠，而且收益还高。

这是一个有态度的，

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