军工芯片“高端”龙头：净利润超600%，6家“顶尖”企业成核心！

军工中长期逻辑从未改变，百年大变局，实现建军百年奋斗目标，行业景气度依然持续，随着中期规划年中出台，订单将持续落地。军工行业的特点就是需求确定、竞争格局稳定，现在超跌下来值得重点关注。

今年的增量，如军贸或超预期，未来大飞机、商发、卫星互联网产业建设都将带来长期成长空间。军工领域，虽然个别方向装备列装渗透率较高，但是仍有很多细分领域新装备产品陆续落地带来0-1-10的机会，重点关注“核战略威慑力量”（核武器及平台）与“新质新域作战力量”（电磁武器、无人装备、卫星互联网，激光武器）领域，是军工投资非常重要的科研转批产阶段。

2023年是军工产业迈向高质量发展的阶段。具体体现在：第一，长期成长逻辑打开；第二，新作战领域、模式等驱动武器装备向高端化发展，新装备产品持续迭代；第三，军工企业经营效率获得高质量发展。

今年一季度军工股业绩亮眼，在已发布一季度业绩预告或报告的22家军工类上市公司中，有16家预喜。在68家公布2022年年报或业绩快报的军工企业中，有40家公司归母净利润实现正增长，占比达58.82%。

我国国防信息化建设仍处于初级阶段，刚刚迈入全面建设阶段，相比美国仍有较大发展空间。另一方面，军工资产注入、企业合并等作为提升军工上市企业盈利能力和资产质量的手段之一，持续呈现提速态势。

当前国防军工的高景气确定性依然是板块的核心逻辑基础，板块指数在一季度的震荡表现所透露出的资金分歧本质上很可能也是行业景气预期情绪波动导致。因此，考虑到眼下军工板块一季报业绩表现明显优于年报，板块的成长白马主线有望回归并重现。

5月的“重仓”中线

有一万个理由看空，一万种声音骂街，保留一个牛市思维，保留一个信念，4月的大阴改三观，无论指数如何，请保持牛市思维，虽然市场不景气，但还是心存希望，才能把握别人把握不到的机会，实战圈子这段时间依旧收获满满，经典之战是中线，中国科传、慈文传媒各收下70%，短线华建集团、中石科技，也有各20%的小肉。

5月的新风口就是底部，超跌，补涨为主，我根据这个大方向，精选出5月中线，也是我5月重仓的中线，主要优势三点：第一、该股在上一轮牛市走出了8倍的大空间；第二、目前超跌150%以上，底部震荡洗盘3年时间；第三、近期成交量放倍量，股价在不断地尝试突破3年周期的底部平台，预计空间可达150%，现在就是最佳的进圈时机。

坚持三原则，轻指数，重个股，抓住机会，一家再好的公司也需要一个合理的时机，实战圈子的朋友是知道的，没有把握的票，我是不会做的，接下来，我将在实战圈子和大家一起把握这只中线，想进实战圈的朋友舔加薇 信：KTS 8800，标注“5月”就可！市场是千变万化的，不能一味地固执、守旧，跟对节奏是最重要的选择！

1、振华风光

贵州振华风光半导体股份有限公司的主营业务是高可靠集成电路设计、封装、测试及销售，主要产品包括信号链及电源管理器等系列产品。公司致力于集成电路的设计及相关技术的开发，高度重视研发投入和技术创新，公司拥有近百人的专业设计团队，通过持续的研发投入，目前公司拥有59项专利，公司主要产品应用于航空、 航天、 兵器、 船舶等军工核心领域，作为军用集成电路产品供应商， 公司的客户主要为各大军工集团下属单位及科研院所， 因此公司均采用直接销售的方式。用户根据需求制定采购计划， 公司依据合同进行产品生产、 销售。

2、航锦科技

航锦科技股份有限公司主要从事半导体电子和基础化工原料。公司军工板块以芯片产品为核心，产品涵盖存储芯片、总线接口芯片、模拟芯片、图形处理芯片、特种FPGA、多芯片组件等。公司的全资子公司长沙韶光在确定了“大力发展军民两用芯片产品”的战略背景下，经过多次的商业谈判和考察，拟以支付现金4,000万元的方式购买英之园持有的武汉导航院10.67%的股权。公司以长沙韶光为主体，收购武汉导航院27.66%的股权，同时增资控股泓林微，增强公司内部产业协同效应，提高公司通信领域核心器件供应的竞争力。

3、国瑞科技

常熟市国瑞科技股份有限公司的主营业务是从事船舶及海洋工程电气、自动化系统及其系统集成的研发、生产、销售及综合技术服务，主要产品为船舶配电系统、及船舶机舱自动化系统。公司是国内企业中少数具有自主创新能力，并获得大型船舶制造企业、知名船舶设计院，以及国家海洋局、中国海事局、中国渔政、航道局普遍认可的船舶电气与自动化系统专业供应商。公司拥有多项自主研发的核心技术，其中公司研发、生产出“船舶中压配电板”，成为国内最早研制成功该种产品的企业之一。

4、航宇科技

贵州航宇科技发展股份有限公司是一家主要从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为航空锻件、航天锻件、燃气轮机锻件、能源锻件。公司航空发动机锻件应用于我国预研，在研，现役的多款国产航空发动机，包含长江系列国产商用航空发动机，也用于GE航空，普惠，赛峰，罗罗，MTU等国际航空发动机制造商研制生产的多款新一代商用航空发动机。相比机匣，环形锻件在航空发动机上的产品种类，数量较多，因此公司主要收入来源于环形锻件。

5、航亚科技

无锡航亚科技股份有限公司是一家专业的航空发动机及医疗骨科领域的高性能零部件制造商，专注于航空发动机关键零部件及医疗骨科植入锻件的研发、生产及销售，公司目前是国内为数不多具备以精锻技术实现压气机叶片规模量产并供货于国际主流发动机厂商的内资企业。全球主流航空发动机厂商中的赛峰，RR和GE航空为公司主要客户。公司进一步加大工程化研发力度，产品领域从风扇，压气机向燃烧室，涡轮部件等拓展，实现了多台套部件的交付任务，加强了公司与下游客户的技术合作及交流，增强了客户粘性。

6、亚光科技

亚光科技集团股份有限公司系由原太阳鸟游艇股份有限公司在收购成都亚光电子股份有限公司基础上改名而来，公司主要从事高性能微波电子、航海装备及其产品的研发设计与制造。亚光电子是国内主要的军用微波电路及器件生产企业之一，在军用微波技术领域，业内有“两所一厂”的说法，成都亚光处于行业前三位。微波组件具有军民两用属性，过去军用和民用一般存在工作频率，功率等不同，融合程度并不高。但随着5G通信向高频段拓展及军用微波组件也开始向低成本小型化发展，微波组件的军民融合程度必将得到不断提升。