金融机构高管热议人口老龄化：养老第三支柱发展迎来重要机遇期

在3月19日举行的“全球财富管理论坛2023年会”上，人口老龄化成了金融机构聚焦的重点话题之一。

随着我国老龄化趋势的加剧，多位银行人士及保险人士认为，当前我国必须重视老龄化给经济带来的影响，同时第三养老支柱发展迎来了重要机遇期。银行、保险等机构也应打造财富管理体系，为养老金融客户提供局部可闭环、可循环的业务。

人口老龄化将产生深远影响 但并非洪水猛兽

2022年，中国人口出现了新中国成立以来的首次负增长，全年出生人口降到1000万以下，相应地人口老龄化问题进一步凸显。对此，与会的多位金融机构高管认为，当前中国人口老龄化进程加快有其必然性，同时也将对我国乃至全球经济发展产生深远影响。

兴业银行党委书记、董事长吕家进表示，中国的人口老龄化既有各国的一般趋势，也有基于自己国情的中国特点。

“从一般趋势看，随着工业化推进、生产力提高，生育的机会成本变大，养老的保障条件变好，低出生率、低死亡率成为常态，发达国家普遍会进入老龄社会。”吕家进表示，从中国特点看，中国有独特的生育文化、人口规模巨大、人力资本持续积累、数字经济蓬勃发展，尤其是党和国家已经实施积极应对人口老龄化战略，近年来作出了逐步放开生育政策、研究延迟退休年龄、健全养老保障第三支柱体系等一系列重大部署，人口老龄化受到高度重视，可望得到较好应对。

华夏银行党委书记、董事长李民吉亦认为，人口老龄化是我国的基本国情。我国是世界上老年人口规模最大、老龄化速度最快的国家之一，预计2025年，我国60岁及以上人口将突破3亿，2035年突破4亿、占比超过30%，2050年左右达到峰值4.87亿，届时占全国人口的34.8%、亚洲老年人口的2/5，这一进程与全面建设社会主义现代化国家进程基本同步。

人口老龄化对经济社会影响广泛而深远。吕家进指出，中国区域发展很不均衡，区域之间的人口迁移尤其是劳动人口迁移越发明显。对于欠发达地区来说，随着劳动人口外流，老龄化问题更加突出，民生支出增多，地方债务风险变大；同时，随着储蓄率下行，区域内的存款竞争更加激烈，一些中小银行存款成本变得更高，利差缩窄压力加大，对平稳发展形成挑战。

李民吉亦认为，人口老龄化影响社会资本积累，减少劳动力供给，拉低潜在经济增长率；另一方面，增加家庭养老负担和基本公共服务供给压力。“但人口老龄化不是洪水猛兽，这将对壮大银发经济、发展养老金融、推动企业技术创新有正向效应。”

养老金替代率下降 需加快养老第三支柱建设

国民养老保险公司董事长叶海生指出，当前中国人口的老龄化发展的速度是最快的，同时我国人口基数亦是最大的。但当前，我国养老金市场呈现出两个特点，其一是积累严重不足，其二是替代率逐年下降、保障水平参差不齐。

叶海生提供了一组数据显示，我国城镇职工养老金对其工作时的工资替代率在1999年达到最高值，约为77%，目前则低于40%。而国际劳工组织的最低标准为55%。这意味着我国养老金已经无法起到保障作用。

“发展养老金市场，尤其是第三支柱正面临重要的机遇期。”叶海生表示，若我国第二、第三支柱养老金到2035年可达到60万亿规模，即与第一支柱养老大体持平，就意味着中国已经很好地解决了世界约1/3人口的养老问题。而第二三支柱的发展，主要依靠金融机构在养老金融领域的持续发力。

实际上，人口老龄化正在通过储蓄和投资、收入再分配、生产和消费等变化，影响银行经营发展，其中亦蕴含着诸多发展机遇。

李民吉表示，总量上未老群体对财富的“跨期管理”需求增加，结构上财富从储蓄端转向投资端，期限上从短期交易转向长期投资，风险偏好上从较高转向稳健。同时，养老金金融、养老服务金融、养老产业金融发展前景广阔、大有可为。

在他看来，银行需要强化客户经营、投顾销售、产品供应、科技赋能，提供一流客户体验和价值创造；不断完善资产配置策略，满足全客群的多样性财富管理需求。同时创设和引入个人养老金融产品，推出适配不同家庭生命周期场景的资产配置解决方案。还要聚焦老年药品制造，老年医疗器械和康复辅具制造，老年智能与可穿戴装备制造，机构养老照护，智慧养老服务等重点行业，创新产品模式，深入服务养老产业链。

此外，吕家进认为，应对我国人口老龄化，还需要大力支持高科技创新应用，为破解人口老龄化问题提供崭新的中国方案。商业银行在其中亦要进一步加快数字化转型，促进数据市场完善规则、增加交易，促进数字产业化和产业数字化，推动数字经济更快发展，让中国在“人口红利”之后及时形成“数字红利”。

“我国也应努力维持高储蓄率比较优势。”吕家进指出，商业银行作为提供储蓄基本服务的金融机构，要帮助居民做好全生命周期的财富规划，提供更加丰富的储蓄产品，畅通储蓄向投资的转化渠道，提升财富管理专业能力，努力使广义的储蓄率仍然保持相对较高水平。

吕家进还指出，大型银行要积极担当欠发达地区政府的财务顾问，发挥专业优势，盘活存量资产，重整债务结构，提升综合财力，帮助中小银行提升资产负债管理、风险管理及数字化经营能力，守住不发生区域性风险的底线。

新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 吴兴发