广东
昨晚美股科技股开盘还好好的，但随后谷歌大跳水，微软、亚马逊等云厂都跳水，SpaceX更是暴跌超16%，虽然存储、半导体设备等硬件还比较强势，但“七姐妹”的疲软还是拖累纳指下跌1.32%。
今天日韩股市开盘也还可以，但韩国股市随后跳水，后面更是暴跌，韩国综合指数收盘暴跌近10%，熔断都止不住。不知道是韩国股市拖累，还是情绪传传导，纳指期货和日经225都跳水了，纳指期货跌超2%，日经225大跌3.55%。A股自然也不例外，早盘科技开盘跳水，但立马就有资金低吸，半导体板块冲高，但随着全球科技股走弱，A股科技股也跳水，午盘跳水力度加大，创业板指盘中跌超4%。
全球科技股的暴跌除了近期涨幅较大外，还有一些关键的利空：
先说昨晚谷歌的大跌，主要原因有三个：
Noam Shazeer和John Jumper两位灵魂人物分别跳槽到OpenAI和anthropic。
谷歌风投创始人兼CEO Bill Maris 在播客节目“All-in”中提出，如果谷歌决定将 Gemini API 的 Token 价格降低 80%，将对竞争对手 OpenAI 和 Anthropic 造成巨大压力。
上周末智谱被热议，GLM-5.2的代码水平处于Codex 5.5中等思维，但成本要比海外顶模低很多，出于token成本的考量，使用更便宜的大模型成为一种趋势，这样一来大模型之间的竞争就会加剧。对于谷歌这些云厂来说，一方面客户倾向于降级token综合价格，另一方面存储等各种硬件在涨价，这就会挤压云厂的利润空间。
所以，昨晚谷歌等csp大跌，但资金认为存储、半导体设备等硬件不受影响。不过，从长远来看，如果优等生的资本开支都不被市场奖励，那为啥觉得资本开支高增速可持续？市场不能一边对csp资本开支各种挑剔，一边又觉得ai硬件高增长可以持续。
当然，这只是ai发展过程中一个短暂的叙事摇摆，一季度的时候市场也是担心资本开支，北美云厂也是跌跌不休，然后anthropic arr飙升打脸，才有了后面的ai大行情，只要ai产业还在强劲的发展，事后证明这种叙事摇摆都是噪音。
然后就是韩国股市的利空，主要是杠杆对情绪的放大，昨天的文章同样给大家提醒了，韩国金融监督院院长Lee Chan-jin表示，由于散户投资者对高风险产品的需求没有降温迹象，金融监管当局正在考虑对个股杠杆ETF采取单独的稳定措施。
A股这边也有段子，盘中有报道称英伟达要对光模块和pcb压价，但后面被辟谣了，Jefferies 发布了一份关于Kyber 架构与背板 PCB 若出现交付延期的分析，说是会影响pcb。
再来看今天其它的重磅消息：
字节豆包Seedance 2.5将在7月初正式发布，单视频生成长度可达30秒。
商务部等9部门发布关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知。
英伟达发布45℃全面液冷技术，并表示Rubin是全球首个实现100%液冷的AI计算平台，A股液冷板块走强，英维克开盘一度涨停。
美国银行预计美联储将在2026年9月、10月和12月各加息25个基点，之前的预测是今年利率将保持不变。有色金属板块跌停潮，中金黄金、山金国际、西部矿业、江西铜业、章源钨业等数十只跌停。
最后简单看下盘面看，截至收盘，上证指数跌幅为1.37%，创业板指跌幅为3.84%，市场成交额缩量至3.46万亿，别看市场缩量了，但3.5万亿的暴跌也是重量级的；港股恒生指数跌幅为1.82%，恒生科技指数跌幅为3.30%。
分行业来看，医药生物、银行、纺织服饰、交通运输等行业领涨，有色金属、电力设备、国防军工等行业领跌。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考
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