介绍全面注册制下IPO审核流程和主要环节 上交所发出“开门办审核”倡议信

开门见信，见信如晤。

发件人为上交所，收件人为IPO申报企业，信件主题是“共同推进开门办审核”——一封别开生面的倡议信，让全面注册制于行行文字、条条举措中显露“真容”。

刚递交完材料，邮箱里马上就收到了来自上交所“关于共同推进开门办审核的倡议信”。对于走过多次IPO申报流程的老董秘李海平（化名）而言，这还是头一回。

李海平向上海证券报记者感慨道：“信的内容很亲切，也很实用。在全面注册制下，无论是监管还是发行人、中介机构，大家都是同路人，合力推开市场化、法治化的大门。”

和李海平有着类似感受的，还有不少“收信人”。在他们看来，这不仅是一封欢迎信、倡议信，还是一封督促信、指导信。

“一来是殷切叮嘱我们‘走正门’，二来是明白告诉我们‘正门’怎么走。”这几天，多家收到上交所来信的发行人和中介机构告诉记者，包括申报审核流程、部门联系方式、审核沟通渠道等在内的关键信息皆一信包罗、读信可知。

“接棒”审核 “开门”迎客

随着注册制的全面铺开与改革深化，证监会261家主板在审IPO企业已于近日悉数平移至交易所，同步“交接”的还有IPO审核工作的重任。

“在此本所向您公司简要说明审核流程和咨询渠道，以便您公司后续获取必要信息，建立互信，切实维护审核合规性、专业性、独立性。”上交所的倡议信开门见山，书明“来意”。

审核流程是拟上市企业的“必经之路”和关心重点。根据倡议书的“指南”，收到公司申报文件后，上交所将在规定时限内对申请文件进行核对，作出是否受理的决定。如顺利受理，公司将经历交易所审核问询、上市委审议和证监会注册等程序。

咨询渠道方面，在上交所发出首轮问询前，属于审核静默期，公司暂时不可以与项目审核人员联系，如有疑问可拨打上交所咨询电话。至首轮问询发出后，公司可根据问询所附的项目审核人员姓名及联系方式，随时进行沟通交流。如有需要，公司也可请保荐机构通过审核系统发起申请，与项目审核人员面对面沟通。

若沟通后仍有重大未决事项怎么办？信中亦给出“预答”：公司可请保荐机构与上交所审核中心负责人或上交所领导预约沟通。上交所在审核系统收到公司相关预约申请后，将根据咨询问题和实际情况予以安排。

在上市委审议阶段，公司可拨打咨询电话，了解参会方式、会后沟通安排等。若公司顺利通过上市委审议并提交证监会注册，证监会如有问询问题，也将通过上交所审核系统发出。另外，倡议信后，还附带上交所股票发行上市审核工作流程。

“这封倡议信让我们得以清晰了解审核的各个环节，帮助我们更好地推进后续发行上市相关工作。”另一家收到信的拟上市公司董秘直言，“安心、便捷，可以与审核中心随时沟通，既消除了审核过程中的疑惑，也打破了与监管之间的隔阂。”

记者了解到，除了IPO项目外，上交所还分别准备了面向再融资等6个类别的倡议信。针对企业不同融资类型，详细介绍上交所审核工作流程，以及企业在各个审核阶段与交易所的沟通渠道，以明确企业预期。

廉洁发行 共创环境

“一封信”的背后，是“三开门”的决心。日前，上交所正式发布《上海证券交易所进一步推进“开门办审核、开门办监管、开门办服务”行动方案》（下称“三开门”），在全面注册制落地之际，统筹业务建设和廉政建设“一盘棋”。

数据显示，截至2022年底，上交所共精简上市公司自律监管规则约90%，开展“部门负责人接待日”“科创板上市第一课”等活动近200场；科创板申报前咨询沟通次数较去年同期提升168%，信用债融资审核中收到业务咨询约1.3万件。此外，上交所正式上线“一网通办”门户，优化20余项上市公司系统功能、146项会籍系统功能，不断加大“三开门”的幅度、深度和力度。

事实上，“开门办审核”的理念早在科创板注册制改革之初便已融汇于上交所的工作日常，并伴着全面注册制改革的脚步“同向而行”。记者了解到，此前，上交所“开门办审核”相关政策主要通过保荐机构向拟上市公司传导，双方可能存在信息不对称的情况。

以全面注册制改革为契机，上交所及时响应市场呼声，通过审核系统自动向已申报企业的董事长、总经理、董秘发送“开门办审核”倡议信，以公开信方式向社会介绍审核流程和主要环节，明示“开门”渠道，减少与拟上市公司之间的“温差”和“隔阂”。

“阳光是最好的防腐剂”。公开廉洁从业举报电话，明确廉洁从业纪律，上交所“开门迎阳光”，既便利了市场主体，也凸显了防腐拒变制度机制的成效。

“审核过程中本所大门一直向您公司敞开，请依规咨询沟通，不相信市场各种‘掮客’。”倡议信提醒道，“同时，请谨记发行上市是一份重大社会责任，严格要求您公司、中介机构及相关人员遵守党纪国法和廉洁纪律，不与本所审核人员、上市委委员等私下接触，不邀请其参加餐宴、娱乐活动，不赠送礼品、礼金、股票、其他有价证券等财物。如有相关违规行为，将直接影响您公司发行上市审核结果，上交所也将严肃追责。”

上交所相关负责人在采访中特别强调：“共同推进，这也是我们本次倡议书的重要‘前缀’。”作为“合力”中不可或缺的一股力量，多位拟上市公司董秘均向记者表示，愿意尽全力协同上交所，共同营造阳光、廉洁、干净的发行上市审核环境。

全面注册制改革，牵一发而动全身。身体力行，上交所表示，下一步将继续把服务市场主体放在更加突出的位置，大力推进简政放权和监管透明度建设，以公开促公正，以公开赢公信，寓监管于服务，持续打造服务型交易所，更好服务高质量发展。