投资银行业务 已步入战略机遇期

　　证券时报记者 刘艺文

　　近日，由证券时报社主办的“2022年中国金融机构年度峰会暨2022中国证券业投资银行高峰论坛”在深圳举行。中金公司投行部负责人王曙光发表了题为《把握机遇，高质量服务资本市场改革》的主题演讲。王曙光认为，在全面注册制改革扎实推进的大背景下，投资银行业务已步入战略机遇期。

　　首先是改善企业融资环境，为投资银行带来增量业务。注册制下，发行条件、审核机制等方面持续改革优化，不断畅通企业融资渠道。上市标准的多元化推动市场有效扩容，使更多企业有望登陆A股市场，拓展了投资银行业务的客户覆盖面与业务量。科创板、创业板和北交所对上市审核各个环节有明确时间限制，为发行人及保荐机构提供了较为明确的上市预期，有助于企业根据自身发展阶段、融资需求以及市场环境变化及时安排和调整上市计划，减少了企业的融资成本。

　　其次是基础制度不断完善，推动投资银行充分发挥作用。注册制下，发行承销、交易等制度持续优化。放开“四个孰低值”定价限制、取消新股发行定价与申购安排、投资风险特别公告次数挂钩要求等新规持续出台，推动投资银行有效发挥定价作用。在保荐过程中，投资银行更加注重挖掘拟上市公司的核心竞争力、商业模式、科研创新实力，综合评估公司的价值与风险因素，建立与企业的共赢模式。

　　再次是推动投资银行业务转型，以综合金融服务实体经济。注册制下，投资银行通过不断提升保荐、定价、承销能力，推动业务专业化、市场化、综合化。IPO作为投资银行客户服务的切入点，可带动再融资、债权融资、并购重组等投行业务，也可协同资产管理、财富管理等创造业务机会。投资银行以客户需求为导向，积极拓展业务和服务的深度和广度，构建体系化、平台化的综合实力，向综合金融服务商转变，切实做到全产品、高效率服务实体经济，实现高质量发展。

　　王曙光表示，注册制是深化资本市场改革的“牛鼻子”工程，是发展直接融资的关键举措。注册制改革试点至今，市场总体运行平稳，改革的“试验田”作用充分发挥，科创板、创业板和北交所注册制的试点，已形成尊重国情的“中国方案”，不仅为全市场实施注册制奠定了良好基础，更是资本市场服务国家战略的重要体现。