股息率7.46%，交通银行吃息靠谱吗？

交通银行股息率7.46%，市盈率TTM3.88，买入长期持有躺平吃息合适吗？它是否是一个合适的长期投资标的呢？

在回答这个问题之前，我们不妨先来看看交通银行过去十年到底涨了多少倍，分红拿了多少钱，送转了多少股票。对于每一只我们关注的股票，我们只有更清晰的了解它的过去，才能更好的把握它的将来。

将交通银行从2011年开始的所有送转派息数据，以及股价（不复权价格）整理了成如下的一个Excel表格。

假设我在2011年1月1日按照开盘价5.51元（不复权）买入1000股交通银行股票（也即期初持股总市值5510 元），如果历年分红不做复投，一直持有到2022年1月1日开盘价4.61元（不复权），我们来看看这10年收益率变化情况，并且可以看看究竟这10年我们拿了多少分红？

从上表可以看出，由于交通银行在2011年做了送股，合计送100股，并且红利没有复投，那么我们可以知道：

到2021年底我拥有1100 股交通银行股票，持有股票数是期初的1.1倍，持仓总市值为5071 元

累计的红利为2912 元，也就是我们靠红利收回了投资的2912 /5510 =53%。

期末总资产为持仓市值与累计分红之和7983 元，是期初资产5510 元的1.45倍，平均年化收益率3.78%。

我们再来看看如果10年中我们将所有的红利进行复投，其中股票交易手续费按0.5%计算，红利按分红当日收盘价无脑买入，情况会如何？

上表中我们一直持有交通银行并将历次分红复投，我们可以看出：

到2021年底我将拥有1806 股交通银行股票，持股数目是期初持股数目1000股的1.8倍；

累计分红3671 元（当然这些分得的红利已经全部买入股票了）；

最终总资产即为持仓总市值8325 元。期末资产为期初资产5510 元的1.51倍，年化收益大约为4.21%。

我们用下面的表格更加直观的对比一下复投与不复投的区别：

不复投

复投

期初股数

1000

1000

期初总资产

5510

5510

分红

2912

3671

期末股数

1100

1806

期末总资产

7983

8325

资产翻至倍数

1.45

1.51

年化增长

3.78%

4.21%

红利/成本

0.53

0.67

送转市值/成本

0.08

0.08

从上表可以看出，如果红利不复投，过去10年的交通银行的分红为投资者收回了成本的53%，由于交通银行在2011年做了送股，合计送股100 股，最终总资产增至期初的1.45倍，年化收益率3.78%。是否值得长期持有，需要根据投资者自己对收益率的预期而定。

以上是我们对交通银行过去十年的表现的一个深度拆解，当然这些只代表它的历史，并且买入时机和建仓方式都会对最终结果带来很大影响。

那么，关于交通银行的未来您怎么看呢？欢迎大家在评论区谈谈您的看法。

最后总结一下，投资怎么选择，您需要综合考虑风险和收益，并进行权衡，想清楚两个最重要的问题:

我投资的公司十年后还能存在吗？

我投资的公司今后十年的利润还能保持与之前十年相似或者更高的增速吗?

当想清楚了以上这两个问题后，现在市场的低迷，优质公司股票价格的持续下跌就是在给您送钱，您需要做的就是做好仓位管理，分段在低位不断收集优质公司的股票，长期持有，为未来二十年后可以更加自由的看看这个世界做好准备。慢即是快，只要我们用好人人都拥有的“时间”这个利器，想明白复利的效应，我们就一定能轻松面对每一次下跌。祝每一位朋友都能享受这种慢慢变富的过程。

欢迎点赞、收藏、评论、关注、转发一起交流探讨。感谢关注与转发，关于交通银行到底是应该建仓还是继续等待，抑或有更好的选择标的，欢迎大家在评论区说出您的看法。如果您有其它想要拆解的股票标的也欢迎在留言区留下您的建议。

本文内容不构成任何投资建议，仅供学习参考，不具任何指导作用。投资有风险，交易需谨慎！