国家级专精特新“小巨人”汉维科技 北交所上市注册申请获同意

中国上市公司网/文

2022年11月16日，北交所网站公告显示：东莞市汉维科技股份有限公司(股票简称：汉维科技，股票代码：836957，以下简称汉维科技或公司)向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市申请获证监会同意。汉维科技本次发行的保荐机构(主承销商)为东莞证券。

公司介绍

汉维科技主要从事高分子材料环保助剂的研发、生产和销售，公司主营产品为脂肪酸盐助剂和复合助剂。公司产品主要应用于高分子材料之塑料、涂料、橡胶、石化行业，同时可应用于造纸、食品、医药及化妆品等行业。

通过多年的经营积累，公司在高分子材料环保助剂行业已具备丰富的行业经验，对“棕榈油-脂肪酸-脂肪酸盐”产业链具有深刻的理解。目前已成为我国环保硬脂酸盐产品的主要供应商之一。公司的环保硬脂酸盐产品采用目前主流的直接法生产工艺，无生产性废水排放，符合国家对产业节能降耗、绿色环保的要求。

公司开发的复合润滑剂之木塑专用助剂具备高流动性、耐析出、粒径均匀、分散性能好、内分散偶联作用和外脱模作用协同效应好的优点，和国外同类产品相比性价比高，得到了木塑行业客户的高度认可。公司具备根据客户个性化需求研发复合助剂产品配方的能力。

公司所在行业情况

公司生产的化工助剂属于精细化工产品，国家政策大力推动精细化工行业的发展。公司的产品主要应用于塑料、涂料、橡胶等高分子材料领域，高分子材料是我国化工产业和新材料产业发展的重点之一，国家将各类高分子材料及其化学助剂作为优先发展的鼓励项目。另外，公司生产的环保硬脂酸盐系列产品具有无毒环保的特点，属于国家鼓励发展的产业。

硬脂酸盐产品被广泛应用于塑料、涂料、橡胶、石化等高分子材料领域，同时可应用于造纸、食品、医药及化妆品等行业，产品应用领域广泛且下游客户数量众多;作为化工助剂硬脂酸盐产品具有用量比例小但对下游客户的生产和产品质量影响较大的特点，因此硬脂酸盐生产企业的客户比较分散。

根据GrandViewResearch的研究报告，全球硬脂酸盐产量由2016年的171.31万吨增长到2020年的183.54万吨，预计2028年产量将达到250.31万吨;全球硬脂酸盐市场规模由2016年的27.87亿美元增长到2020年的39.27亿美元，预计2028年全球硬脂酸盐市场规模将达到54.29亿美元。

根据Grand View Research的研究报告，2020年国内硬脂酸锌、硬脂酸钙和硬脂酸镁的产量分别为16.44万吨、13.20万吨和7.80万吨。

根据GrandViewResearch统计，2019年全球木塑复合材料市场规模估计为53亿美元，到2027年，全球木塑复合材料市场规模预计将达到125亿美元，年均复合增长率为11.4%，全球木塑复合材料市场需求稳定增长。根据《中国塑料工业年鉴》(2019年)统计，目前中国已成为全球第一大塑木制品生产和出口国，随着全球木塑复合材料市场的增长，对复合润滑剂的需求也呈增长趋势。

公司核心技术优势

公司始终坚持技术创新，不断优化工艺技术，持续对设备进行优化改进，使得产品的技术水平和制造工艺水平不断提高。公司主要产品的核心技术主要来源于自主研发，属于原始创新，均已处于大批量生产阶段。

公司在核心技术研发过程中，创造出较多专利成果。截至2022年6月30日，公司已取得发明专利10项、实用新型专利19项。

公司属于“广东省环保橡塑助剂工程技术研究中心”“省级企业技术中心”，并获得中国塑料加工工业协会颁发的“十二五塑料加工业科技创新型企业”、东莞市新材料行业协会颁发的“2018年度东莞新材料产业功能材料创新奖”、东莞市高新技术产业协会颁发的“2019年东莞市十大创新成果”等荣誉称号。公司是《硬脂酸锌》(HG/T3667-2012)、《硬脂酸钙》(HG/T2424-2012)等多个行业标准的起草单位之一。公司于2021年入选工业和信息化部第三批国家级专精特新“小巨人”企业名单。

凭借多年的品牌积累、高性价比的产品、优异的产品质量和完善的服务体系，公司目前已经聚集了丰富的客户资源，广泛分布于塑料、涂料、石化、橡胶等下游领域，遍及东南沿海、华北、东北、西南地区以及部分海外国家和地区。

IPO基本数据

2019年至2021年，公司营业收入分别为43,870.63万元、47,496.74万元和52,574.38万元，年均复合增长率9.47%;公司2022年1-6月归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为2,181.99万元，同比增长27.27%;公司2022年1-9月归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为2,773.20万元，同比增长23.21%;公司报告期内及报告期后经营业绩良好。

报告期内，公司主营业务收入主要来源于脂肪酸盐助剂的销售，各期主营业务收入金额占营业收入的比重均超过95%，公司主营业务突出。

报告期内，营业收入构成情况，图片来源：汉维科技招股书

报告期内，公司主营业务收入主要来源于脂肪酸盐助剂，脂肪酸盐助剂占主营业务收入的比重均在82%以上。脂肪酸盐助剂的收入呈现上升趋势，占比呈现下降趋势;复合助剂的收入及占比均呈现上升趋势。受产品应用领域、所处行业发展阶段和市场竞争程度的影响，复合润滑剂产品的销量增长快于硬脂酸盐产品。

报告期内，主营业务收入按产品或服务分类，图片来源：汉维科技招股书

报告期内，主营业务收入按销售模式分类，图片来源：汉维科技招股书

报告期内，与公司发生过交易的客户数量为2,000多家，公司前五名客户实现的营业收入占当期营业收入的比例分别为9.45%、11.02%、11.34%和14.73%，公司客户较为分散，前五名客户占比较小。公司不存在对单个客户构成重大依赖的情形。

报告期内，公司向前五大客户销售的情况，图片来源：汉维科技招股书

竞争情况

高分子材料助剂行业内的主要企业，图片来源：汉维科技招股书

全球硬脂酸盐产品目前发展已经较为成熟，市场化程度较高，主要参与企业为国际化的大型综合性化工企业，如Dover Chemical Corporation、Faci S.p.A.、Norac Additives和Baerlocher GmbH.。

我国硬脂酸盐产品市场需求增速较快，目前硬脂酸盐年产量过万吨的国内企业包括发行人、华明泰、安徽沙丰新材料有限公司等为数不多的几家，这些企业在国内硬脂酸盐产品市场占据主要市场份额。