熊市亏钱 牛市照样没有幸福感 我们都做错了什么？

文/叶檀财经

在这两年巨震不断的市场中，有两类人的幸福感是不强的。

一类是激进冒险，全仓权益投资的人。

2021年春节后开启的大跌行情至今（2021/2/18-2022/11/3），上证指数跌去近18%，在415个交易日中，有31个交易日跌出-1.5%以上的大阴线，很多股票跌出了接下来一两年可以涨十倍的潜质...

据wind数据，在剔除2021年后成立的近3000只主动权益基金中（灵活配置、偏股混合、平衡混合、普通股票型基金），2021年至今，有近2100只基金收益率为负，收益率中位数为-9.2%，其中有310只亏损30%以上！

更让他们感到头秃的是，在全球加息、疫情反复、海外动静不小等压力下，A股牛角恐怕还远在千里之外。

另一类则是过于保守，全仓货币基金、短债基金等低风险产品的人。

低利率环境下，货币基金年化收益率已经下行到2%左右；曾经能拿到5%以上年化收益率的短债基金，如今也只剩下3%左右。

跑不赢通胀，财富同样在蒸发，辛辛苦苦攒下的钱反而变成了风险资产！

巴菲特一直强调，“我之所以投资它，是因为它符合我的投资标准”。

我们应该用自己的投资标准来观察投资世界，找到那些真正值得投资的标的，而不是过于激进或过于保守地乱买一通。

那么，你的投资标准是什么呢？怎样才能在投资中获得幸福感呢？

投资有标准 一选二配三长持

彼得林奇有云，不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败！

对投资的研究，可以从制定投资标准开始。

支付宝上有一个功能叫“理财分”，清华北大等高校的行为金融学专家也参与了评分框架的联合研究，里边提到“一选二配三长持”的原则，或许可以作为投资标准参考。

所谓“一选”，指的是严谨选品。

买了糟糕的基金，就像选择了一艘漏水的船出航，哪怕你开船技巧再牛，终究逃不过沉船的命运。

很多小伙伴买基金简单粗暴，当下哪只基金业绩爆发，就直接提刀上车。

但短期业绩爆发，到底是基金经理实力所在，还是一时踩狗屎运撞对风口呢？

若是纯属侥幸踩对风口，风口一过，又是一地鸡毛，高位冲进去的人，只能被深套，眼看着大船慢慢沉入海底。

所以，买基金千万不能只看短期业绩，像蚂蚁理财金选对偏股型基金的筛选，要考量3个维度：追求持有3年以上收益跑赢偏股平均水平、追求滚动一年收益跑赢赛道基准，以及保持风格稳定等。

严谨挑选出那些长期业绩优秀的基金，等于找到一艘安全的船载你驶向财富的海洋，这比任何高超的投资技巧和丰富的信息渠道更重要。

“二配”，即进行科学的资产配置。

资产配置就像装修房子，要进行全局考虑。

比如说，买家具的时候，要做好预算，打算买什么价位的？还要考虑大小是否摆得下、颜色是否和室内搭配？买回来又摆在哪里？

对应来说，资产配置是在你的预算内，对风险承受度、投资收益预期、养老等进行全盘考虑，根据投资需求，把资金在不同资产类别之间进行分配。

开头讲到的两类人，全仓股市也好、全仓货基也罢，都是没有做好资产配置，因而缺乏幸福感。

要做好资产配置、分散理财风险，可以从“三笔钱”下手。

第一笔钱：要攒下日常开销的钱。 这部分钱主要是保障短期开销，一般是3-6个月的生活费，不追求收益，但要能随存随取、流动性好，放在余额宝之类的货币基金里就可以了。 第二笔钱：要储备好紧急备用的钱。 这部分资金是专款专用，用来应对子女教育、个人养老、重大疾病等开支，以保本为主，同时收益长期稳健，可以考虑养老金、教育金、保险等保障类产品。 第三笔钱：要有理财投资的钱。 这笔钱是“生钱的钱”，可以根据自己的风险偏好进行投资，稳健的可以投资固收+、FOF等产品，激进的可以投偏股型基金等。

“三长持”，则是买入后长期持有。

做投资，不是为了一夜暴富，只要方向是对的，慢一些没关系，日拱一卒，财富每天前进一点点，长期积累下来，就是巨大的变量。

做好前两步的“一选二配”，选对产品、做好资产配置，等于选对了方向，接下来要做的就是——坚持长期持有。

不过，长期持有并非易事。毕竟投资是反人性的，人总容易在大涨时追高进场，大跌时又往往熬不住割肉，没能等来暖冬后的回血。

担心管不住手地追涨杀跌，不妨试试这2个方法。

一是持有长封闭期的理财产品。 带有封闭期的基金，在封闭期内无法申购、赎回、转换转出，可以很好地为投资者建立中长期持有的投资纪律，以免不理智的追涨杀跌而造成损失。 二是坚持定投。 通过基金定投，资金分批进场，在行情下跌时可以不断低位捡筹，从而摊低成本，平滑基金收益曲线，即使遇上大熊市，投资体验也比在高位一把梭要好。 同时，由于越跌越买，越买成本越低，回本需要的反弹空间就越小。等行情回暖时，可以更快回本、乃至盈利。

金融政策有蒙代尔不可能三角，“一选二配三长持”则是投资中的“可能三角”，试着建立、完善你的投资标准，健康理财，才能在波谲云诡的市场中收获幸福感。

健康理财行为大比拼，你能考多少分？

进入全民投资时代，理财水平高低的比拼，成为饭后茶余的谈资。

不过我发现一个有意思的事，在这场比拼中，大家使出的绝招并不是“我赚了10万”，“那我比你多赚2万，我赢了”这种绝对收益的对比，而是去卷大家的理财水平，也就是直接去晒支付宝的理财分。

理财分的打分标准就是前面反复提到的“一选二配三长持”，就像三门考试科目，不偏科、门门考好，分数达到600分以上，才算达到理财的一本线，说明你的理财行为基本健康。

看了一圈下来，理财分没到600分的同学大多“偏科”严重。

比如全仓股市或全仓货基的小伙伴，科学配置这门课就没及格。盲目跟风买入、追涨杀跌的，严谨选品和长期持有这两门都挂科。

其实我觉得吧，分不分的不重要，我就想知道，比我高分的还！有！谁！不服来晒！

作为拿下687分的高分小达人，成功解锁了600分的专属权益。

知识学习方面，每月可观看一次金选专属直播；随时访问支小宝的专属解读服务，量身定制资产管理方案。

生活福利方面，每月都有电影代金券、话费红包、天猫超市红包。

还有专属社区头像挂件，让你与众不同。

理财分不到600分的同学也不要气馁，根据理财分界面哪里不对点哪里，分数会涨起来的。

还不知道自己考了多少分的小伙伴，上支付宝搜“理财分”，就可以看到自己的分数啦，现在还有机会拿到西游记联名礼包哦~留言说说你到600了吗？

（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）

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作者：叶檀财经编辑：始末

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