中原消费金融50亿规模ABS获批注册 持牌消金融资回暖

　　完成首次发行9.73亿元ABS不到3个月，中原消费金融再次获批50亿元注册额度，成为年内获批ABS注册额度的第三家消费金融公司。

　　受益于居民新消费活跃、数字化技术发展应用等，近年来中国消费金融市场进入持续稳健发展的通道，市场的竞争愈发激烈，尤其是今年下半年以来，建信消费金融获批筹建，成为2021年以来银保监会批准筹建的唯一一家消费金融公司；持牌消费金融多渠道“屯粮”，比如南银法巴消费金融拟获44亿元增资，宁波银行(行情002142,诊股)再度增持华融消费金融股份至76.7%……

　　未来市场的格局中，头部效应将愈发明显。除了技术层面的争夺，资金端的渠道多元化和成本控制，将成为持牌机构保持竞争力的重要影响因素。

　　中原消费金融获批50亿元ABS储架发行额度

　　10月31日，河南中原消费金融股份有限公司（以下简称中原消费金融）获批注册50亿元资产支持证券。

　　记者了解到，中原消费金融拟以个人消费贷款资产设立特定目的信托，由华润深国投信托担任受托机构及发行人，发行“鼎柚”系列个人消费贷款资产支持证券，以信托财产所产生的现金流支付证券的收益。

　　自获准注册之日两年内，中原消费金融将在全国银行间债券市场发行6-8期，共计50亿元人民币个人消费类贷款ABS。相信在不久的将来，中原消费金融“鼎柚”系列新一期ABS产品将与大家见面。

　　据中原消费金融公司相关负责人介绍，开展信贷ABS项目，一方面有助于公司优化融资负债结构，盘活存量资产，增强资产的流动性，提高资金配置和使用效率；另一方面，在银行间债券市场发行信贷ABS产品，发行利率较同业借款等间接融资方式更低，同时有助于提高投资人对于消费金融公司的认识程度和接受度，进而降低融资成本。

　　两个月之前，中原消费金融完成个人消费贷款资产支持证券的首次发行，规模9.73亿元。

　　当时，中原消费金融以7.86万个借款人的15.4万笔贷款组建资产池，入池资产均为五级分类中的正常类贷款，贷款主要用于手机数码、装修、家具家居、教育等，平均贷款余额规模为每笔0.63万元。

　　因入池资产质量优良、贷款者数量众多且平均数额较小，上述ABS获得了市场的踊跃认购。其中，优先A档发行规模7亿，认购倍数2.3倍，票面利率2.43%；优先B档发行规模0.7亿，认购倍数4.1倍，票面利率2.7%。

　　中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉在接受记者采访时表示消费金融公司发行ABS存在较高的门槛。根据监管要求，持牌消费金融公司获得发行ABS需要银保监部门批准，最基本的要求是需满足最低3年经营期限，同时还需具有良好的公司治理机制、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度；资本充足率不低于监管部门的最低要求、最近三年连续盈利；具备所需的专业人员和完善的处理系统等。

　　监管批准发行百亿级ABS额度，在某种程度上是对消费金融公司持续稳健运营的认可。

　　据了解， 截至2022年上半年，中原消费金融公司累计放款2020.98亿元，累计放款突破5740.97万笔。累计为1709.60万客户提供了安全、便捷的消费金融服务，为河南省及全国消费市场发展贡献了新的活力。

　　业务规模持续扩张的同时，中原消费金融保持了稳健的风险控制。中原消费金融未来两年“鼎柚”系列个人消费贷款资产支持证券的注册申请报告显示，近年来，中原消费金融资本充足率、不良贷款率指标均达到监管要求。

　　巨头纷纷入局，持牌销金多渠道“屯粮”争取突围

　　值得注意的是，今年以来消费金融公司通过多种方式融资“屯粮”。

　　2022年以来，小米消费金融、马上消费金融、平安消费金融等机构均成功募集银团贷款；厦门金美信消费金融获批通过现有股东以现金同比例增加注册资本方式，将注册资本由5亿元增至10亿元；马上消费金融成功发行银行间公募信贷资产支持证券（ABS），发行金额18.20亿元……

　　头部持牌消费金融公司频频通过ABS、金融债、银团贷款等方式融资补血、补强，二三梯队的公司通过引入实力银行股东增厚竞争力。

　　就在中原消费金融获批注册50亿元ABS之前，9月27日国内第31家消费金融公司——建信消费金融有限责任公司获批筹建，注册资本72亿元，一跃成为注册资本前三的消费金融公司。

　　更早之前，9月2日，南京银行(行情601009,诊股)与法国巴黎银行联手，拟44亿增资南银法巴消费金融。7月25日，宁波银行受让华融消费金融6000万股股份，持股增至76.7%。

　　消费金融行业竞争持续加剧，市场分化重塑格局明显加速。

　　在零壹研究院院长于百程看来，目前，消费金融公司之间的竞争，更体现为综合能力的竞争，头部效应会更加明显。除了技术层面之外，包括资金端的多元化和成本，资产端的客群质量和收益水平，风险控制能力以及合规经营能力等，这些都是消费金融公司保持业绩增长的重要影响因素。

　　据了解，中原消费金融为更好地践行普惠金融，积极调整优化资产负债结构，不断推进直接债务融资、资产证券化等领域的金融创新。

　　除本次发行ABS外，中原消费金融还于今年2月首次获批在全国银行间债券市场发行不超过20亿元金融债，是第8家获得金融债发行资格的持牌消费金融机构。再加上2019年即已开展的银团贷款业务，在资金端，中原消费金融已集齐了头部机构所拥有的融资手段。

　　中原消费金融总经理周文龙告诉记者：“资金端的结构优化，让公司在更大的市场中为新市民、偏远地区民众提供更高效率、更有价值、更安全的消费金融服务，进而为支持乡村振兴与绿色金融贡献更大的力量。”

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