广东
10月13日，滁州多利汽车科技股份有限公司（下称“多利科技”）将首发上会，拟登陆深市主板，保荐机构为国泰君安证券。
研读其相关资料发现，多利科技业绩不稳定，对大客户的销售数据与对方披露不一致。同时，在研发投入上多利科技基本“垫底”同行业可比公司。此外，多利科技报告期内还受到多项处罚，其中2018年9月，发生安全事故致1人死亡。
与大客户披露数据“打架”
根据招股书，多利科技主要从事汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售。
从经营业绩来看，多利科技表现不是特别稳定。
2018年-2021年上半年（下称报告期内），公司分别实现营收16.93亿元、16.10亿元、16.84亿元与11.88亿元，同期净利润分别为2.11亿元、2.59亿1.92亿元与1.75亿元。
客户方面，多利科技前五大客户占比虽然呈下降趋势，但仍较高。从2019年的91.75%降至2021年上半年的71.89%，而报告期内同行业上市公司前五大客户占比平均值始终维持在63%左右。
前五大客户中，上海新朋实业股份有限公司（下称新朋股份）是多利科技2018年第四大、2019年第四大、2020年第五大客户，采购金额分别为28,656.00万元、26,676.40万元和19,872.61万元。
而据新朋股份2018年、2019年和2020年年报，未具名的“前五大供应商”处披露，采购金额并无与多利科技相匹配的金额，较为接近的分别是第三名、第三名、第二名供应商，采购金额分别为27626.44万元、23327.08万元和19907.15万元。
截图来源：新朋股份2018年年报
截图来源：新朋股份2019年年报
截图来源：新朋股份2020年年报
经计算，2018年-2020年，多利科技披露的销售数据与新朋股份披露的分别相差1029.56万元、3349.32万元、34.54万元。
研发投入基本“垫底”可比公司
据招股书显示，多利科技的研发费用率显著低于可比公司的平均值。
报告期内，多利科技研发费用为3977.54万元、3754.57万元、4500.46万元和2,847.83万元，研发投入占比营业收入为2.35%、2.33%、2.67%和2.40%。而同期同行可比公司研发投入平均值为3.22%、3.49%、3.70%和3.83%。
截图来源：多利科技招股书
同时在9家同行业可比公司中，仅略高于联明股份，基本处于“垫底”水平。
公司受多项处罚，内控堪忧
报告期内，多利科技受到多项处罚，还因安全事故造成1人死亡。
2018年9月，多利科技冲压车间在维修设备时发生一起起重伤害事故，造成1人死亡，被罚款30万元。上述重伤害事故系多利科技职工安全意识淡薄，全员安全生产责任制不落实，现场管理不严而导致的一般生产安全责任事故。
2018年6月28日，多利科技子公司昆山达亚因没有按规划设置排污口、露天堆放的金属边角料没有采取保护措施、危险废物管理计划没有按规定申报被罚款15万元。
2019年10月10日，江苏省交通运输综合行政执法监督局向上海多利出具《行政处罚决定书》，认定上海多利名下货车未按照规定参加年度审验，对上海多利处以1000元的罚款，并责令改正。
2020年12月，多利科技子公司宁波达世存在未经规划行政主管部门同意，将厂房改建 为办公楼的违法行为，责令宁波达世补办办公楼违章建筑的建设工程规划许可证，并处以罚款 10 万元。
此外，在多利科技“营业外支出”中，显示2018年度罚款支出为45.04万元，2019年度罚款支出为0.15万元，比上述披露的罚款的还款金额要多。
截图来源：多利科技招股书
另据中国裁判文书网2019年发布的《上海振泰冲压件厂与范琴所有权纠纷二审民事判决书》内容，在2018年事故发生后，多利科技（曾用名：滁州达世汽车配件有限公司）与死者家属范某曾签订了一次性赔偿和解协议，一次性赔偿死者家属100万元。但多利科技“营业外支出”中，并未显示100万元的赔偿支出项目。
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