中国煤化工行业全景速览：煤化工市场规模扩大

摘要：

一、发展环境：煤炭资源充足，给行业提供良好的支撑

中国是世界上煤炭第一生产大国，产量占全球煤炭产量的一半以上。但我国的煤炭资源分布不均衡，主要分布在内蒙古鄂尔多斯地区、山西、陕西和新疆地区，我国的煤炭资源也逐渐形成了“北煤南运、西煤东调”的格局。煤化工按照不同的生产工艺不同主要可以分为煤焦化、煤气化、煤液化等等。煤化工产品可以广泛应用于各个领域，如炼铁和有色金属冶炼、城市煤气、燃料、食品、药品、农业种植等。尤其是煤液化生产出汽油、柴油等，在石油短缺时，可以替代天然石油。

二、发展现状：煤化工市场规模扩大，产能产量逐年上涨

煤化工开始于第一次工业革命，随着石油化工的兴起，煤化工发展速度放缓。但随着石油供应紧张，油价持续上涨，煤化工再一次被人们重视起来。近年来，我国焦炭、甲醇、煤制气、煤制油等煤化工产品的产能产量逐渐上涨。煤化工产品的发展，能在一定程度上缓解我国“富煤、缺油、少气”的能源问题，从而提高能源安全。

三、企业分析：重点企业煤化工毛利率有所下滑，但煤化工营收整体呈上涨趋势

中国神华和中煤能源都是煤化工领域的重点企业，其煤炭开采、安全生产技术均处于国内领先水平。2016-2021年两家企业的煤化工毛利率整体上有所下滑，但两家企业的煤化工营业收入整体上呈现出缓慢上涨的趋势，尤其中煤能源2021年煤化工营业收入为216.7亿元，同比上涨27.07%，同年中国神华的煤化工营业收入为58.51亿元，同比上涨13.28%。

四、发展趋势：煤化工将有效发挥“石油替代”的作用，完善国家能源结构，同时向清洁低碳能源发展

面对国际上石油价格动荡的现状，通过现代煤化工制取油品和大宗化学品，可以在一定程度上缓解我国石油的对外依赖度过高的问题，弥补国家能源的结构性缺陷。同时煤化工产品价格受供需关系、产品特点、运力、天气等多重因素影响，变幻莫测，部分市场研判能力弱的企业就会被淘汰出局，从而促进行业集中度的提高。在能源革命和低碳发展背景下，我国煤化工行业也将向绿色化、低碳化发展。

关键词：煤化工 发展环境 发展现状 企业分析 发展趋势

一、发展环境：煤炭资源充足，给行业提供良好的支撑

煤化工是指以煤为原料，经化学加工使煤转化为气体、液体和固体燃料以及化学品的过程，主要包括煤焦化、煤气化、煤液化等。煤中有机质的化学结构，是以芳香族为主的稠环为单元核心，由桥键互相连接，并带有各种官能团的大分子结构，通过热加工和催化加工，可以使煤转化为各种燃料和化工产品。随着国际石油市场的动荡和石油价格的攀升，煤炭作为储量巨大并且可能替代石油的资源受到越来越多的重视，而煤化工产业作为实现煤炭资源高效利用的有力手段，直接关系到国家的能源战略发展规划。

顾名思义，煤化工是以煤为原料进行化学加工的过程，其上游产业为煤炭，中国是世界第一煤炭生产大国。煤化工主要可以分为煤焦化、煤气化、煤液化等等。煤化工按照不同的生产工艺生产出不同的煤化工产品。煤焦化是应用最早的工业，煤焦化可以生产出焦炭、煤焦油、焦炉气等等，可以用于炼铁和有色金属冶炼、城市煤气、燃料油等。煤气化在煤化工领域中占有重要的地位，煤气化生产的甲醇可以作为气体燃料，是一种清洁能源，醋酸则可以适用于食品、药品等领域，尿素的最主要用途则是作为肥料应用在农业种植中。煤液化可以生产出汽油、柴油等，在石油短缺时，可以替代天然石油。

2021年全球煤炭产量为81.73亿吨，中国是世界上煤炭第一生产大国，产量占全球煤炭产量的一半以上。2016-2021年中国原煤产量逐年上涨，除2020年外，原煤产量增速也呈现出缓慢上涨的趋势。2021年产量为41.3亿吨，同比增长5.9%。

我国的煤炭资源分布不均衡，主要分布在内蒙古鄂尔多斯地区、山西、陕西和新疆地区。山西是中国的产煤大省，2021年山西规模以上原煤产量占到全国的29%，其次是内蒙古，占比为26%。我国的煤炭资源集中分布在昆仑山-秦岭-大别山一线以北的地区，煤炭资源分布与煤炭需求呈逆向分布，因此我国的煤炭资源形成了“北煤南运、西煤东调”的基本格局。

相关报告：智研咨询发布的《2022-2028年中国煤化工行业市场专项调研及投资前景研究报告》

二、发展现状：煤化工市场规模扩大，产能产量逐渐上涨

煤化工开始于第一次工业革命，随着石油化工的兴起，煤化工发展速度放缓。但近年来，石油供应紧张，油价持续上涨，煤化工再一次被人们重视起来。2017-2021年中国煤化工市场规模逐年扩大，2021年煤化工市场规模为4.36万亿元，同比上涨10.38%。

煤焦化形成焦炭，焦炭是一种重要的工业原材料，焦炭可以用于高炉炼铁和冶炼工业；焦炭还可以与氮融合转化形成氨，应用于化肥工业；另外，焦炭还是城市液化气工业的主要原材料。近年来受到钢铁等下游工业的拉动，2017-2020年我国焦炭产量呈缓慢上涨的趋势。2021年焦炭产量为4.64亿吨，出现了小幅度的下降，同比下滑1.49%。2021年我国焦炭主要产自山西，焦炭产量占全国21.34%，；其次是内蒙古和陕西，占比分别为10.13%、9.27%。

煤气化是通过气化过程将固态的煤转化成气态的合成气，甲醇、醋酸和尿素都是煤气化过程生产的主要产品。甲醇作为一种燃料具有燃烧高效、排放清洁、可再生的特点，近年来发展势头迅猛。2017-2021年中国煤制甲醇产量逐年上涨，2021年煤制甲醇产量为7741万吨，同比上涨7.33%。甲醇最为业界公认的一种理想的新型清洁可再生燃料，未来将加大推广力度，降低我国的能源对外依赖度。

煤制气即煤制天然气，是煤炭经过气化产生合成气，再经过甲烷化处理，生产代用天然气（SNG）。煤制天然气的能源转化效率较高，是生产石油替代产品的有效途径，也能在一定程度上缓解我国“富煤、缺油、少气”的能源问题。2016-2021年中国煤制气产量逐年上涨，2021年煤制气产量为52亿立方米，同比增长10.64%。

煤制油有助于满足我国对石油高速增长的需求，缓解我国对进口原油和石油产品的过度依赖，从而提高能源安全。2016-2020年中国煤制油产量大幅上涨，2020年煤制油产量达到965万吨，同比上涨29.43%。不过2021年中国煤制油产量出现了一定幅度的下滑，2021年煤制油产量为679.5万吨，同比下降29.43%。

三、企业分析：重点企业煤化工毛利率有所下滑，但煤化工营收整体呈上涨趋势

中国神华和中煤能源都是煤化工领域的重点企业。中国神华拥有神东矿区、准格尔矿区、胜利矿区及宝日希勒矿区等优质煤炭资源，其煤炭开采、安全生产技术处于国际先进水平，清洁燃煤发电、重载铁路运输等技术处于国内领先水平。中煤能源公司业务主要包括煤炭、煤化工、 煤矿装备制造等，2021 年，中煤能源持续加强生产组织管理，通过运行优化、技术改造、管理提升等专业化管理措施，不断提升装置稳定运行能力，实现安全稳定高负荷生产，煤化工运营再创新水平。中煤能源的煤化工营业收入占总营收的比重虽整体上呈现出缩减的趋势，但比重仍高于中国神华，其煤化工营业收入也就相对高于中国神华，2021年中煤能源的煤化工营业收入为216.7亿元，同比上涨27.07%。2016-2021年中国神华的煤化工营业收入以及占总营收的比重波动幅度都相对较小，整体上呈现出缓慢上涨的趋势。2021年中国神华的煤化工营业收入为58.51亿元，同比上涨13.28%。

2016-2021年两家企业的煤化工毛利率波动幅度较大。这一时期中国神华的煤化工毛利率在15%-25%之间上下浮动，2021年其煤化工毛利率为20.8%，同比上涨3.2%。2016-2021年中煤能源的煤化工毛利率呈下降趋势，2021年中煤能源的煤化工毛利率为12.20%，同比下降9.3%。

从两家企业的煤化工产品来看，中煤能源的煤化工产品种类更为多样。2021年中国神华的煤化工产品主要有两种，聚丙烯和聚乙烯，这两款产品的产销量数量相差不大，2021年中国神华聚乙烯产量为33.2万吨，销量为33.25万吨；聚丙烯产量为31.25万吨，销量为31.56万吨。而中煤能源的煤化工产品更为多样，包括聚乙烯、聚丙烯、尿素、甲醇。其中尿素的产销量最大，2021年中煤能源的尿素产量为204.9万吨，销量为221.3万吨。

四、发展趋势：煤化工将有效发挥“石油替代”的作用，完善国家能源结构，同时向清洁低碳能源发展

1、发挥煤化工可替代天然石油的优势，适度发展现代煤化工

面对国际上石油价格动荡的现状，通过现代煤化工制取油品和大宗化学品，可以在一定程度上缓解我国石油的对外依赖度过高的问题，弥补国家能源的结构性缺陷，为国家能源安全提供战略支撑和应急保障。同时要充分利用现代煤化工的特色，探索化石能源与新能源、清洁能源等多种能源互补融合与协调发展的新模式，向我国“双碳”政策看齐。

2、煤化工行业将向高效化、规模化的方向发展

随着供给侧结构性改革深入推进，煤化工行业供给的可控性逐步增强，行业集中度不断提升。目前我国煤化工行业的行业集中度不高，以尿素行业为例，50 万吨以上规模的尿素生产企业60余家，市场竞争比较充分。而煤化工产品价格受供需关系、产品特点、运力、天气等多重因素影响，走势往往难以准确判断。同时国际原油价格呈震荡走势，对国内化工产品价格产生一定影响，进而影响公司煤化工产品的盈利空间。煤化工行业的变幻莫测也将淘汰部分市场研判能力弱的企业，进一步提高行业集中度，促进煤化工行业向高效化、规模化发展。

3、煤化工产品向高端化、绿色化趋势发展

在能源革命和低碳发展背景下，我国煤化工行业整体处于转型升级期，煤化工企业要优化发展煤炭清洁低碳转化产业。立足煤电化一体化，推进煤电规模化、智慧化、清洁化发展，推进煤化工高端化、差异化、精细化发展，挖潜提效既有项目，稳健有序布局新项目，多举措提高产业链现代化水平，推动煤炭由单一燃料向燃料与原料并举转变，促进煤炭清洁高效转化利用。

以上数据及信息可参考智研咨询发布的《2022-2028年中国煤化工行业市场专项调研及投资前景研究报告》。智研咨询是中国产业咨询领域的信息与情报综合提供商。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业提供专业的产业咨询服务，主要服务包含精品行研报告、专项定制、月度专题、可研报告、商业计划书、产业规划等。提供周报/月报/季报/年报等定期报告和定制数据，内容涵盖政策监测、企业动态、行业数据、产品价格变化、投融资概览、市场机遇及风险分析等。