澳央行按预期加息50基点，澳元之后看跌态势不变

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• 澳洲联储决定9月加息50个基点，符合市场预期
• 澳大利亚储备银行预计通胀将在今年晚些时候见顶
• 澳元/美元继续看跌

澳洲联储在9月利率决议中宣布加息50个基点至2.35%，符合市场预期，是连续第四次加息50个基点。这个决议的基调和上次会议没有太大区别。利率公布后，澳元短期小幅下跌，因为市场已经提前定价，澳洲联储将加息50个基点。

澳洲联储表示，委员会预计未来几个月将进一步加息，但不在预设路径上。澳大利亚经济继续稳步增长。由于贸易条件的改善，国民收入大幅增加。但家庭支出仍是不确定性的主要来源。

在加息方面，美联储已经远远领先于发达经济体的央行，美元已经开始了“无脑”的上涨模式。

通胀方面，澳洲联储表示，物价稳定是经济强劲和持续充分就业的先决条件，并承诺采取必要措施确保通胀回归目标，中期通胀形势良好。随着供给问题的解决，CPI会有所放缓。预计通胀将在今年晚些时候见顶，然后回落至2%-3%的区间。预计到2024年CPI在3%左右。

劳动力市场上，澳洲联储预计未来几年失业率将进一步下降，职位空缺和广告数量表明未来几个月失业率将下降。劳动力市场非常紧张，工资增长加快。

澳元/美元趋势的5分钟图

尽管澳洲联储已经连续五次加息，但其加息步伐仍落后于美联储。美联储主席鲍威尔在8月底的杰克森霍尔央行年会上重申了美联储抗击通胀的决心。市场预计美联储将在9月会议上再次加息75个基点。

从全球经济健康状况来看，近期主要发达经济体公布的经济数据令人担忧，尤其是PMI数据全部低于50，表明经济活动正在萎缩。但是美国是个例外。上周美国ISM制造业PMI录得52.8，好于市场预期的52.0。8月非农就业报告显示，虽然失业率升至3.7%，但新增就业人数为31.5万人，好于市场预期的30万人，就业参与率也有所上升。强劲的经济数据显示，美联储仍有大幅加息的空间。

本周美国数据重点关注ISM非制造业数据。考虑到消费是美国经济的关键驱动力，这一数据可能会更多地揭示美国经济的状况。

无论如何，与澳洲联储和美联储政策的背离令澳元/美元承压。此外，中国(作为澳大利亚最大的贸易伙伴)仍在以牺牲经济为代价对抗新冠肺炎，这也在一定程度上压低了澳元。

澳元/美元技术分析

澳元/美元走势日线图

日线图显示，澳元/美元自4月高点后一直维持低高开低走的走势。上周四汇价在跌至78.6%斐波那契回撤水平(7月低点-8月高点区间)0.6778后反弹，短期阻力位关注61.8%斐波那契回撤水平0.6855，这刚好是5月中旬和6月中旬的低位。若能突破该水平，上方目标看向50%斐波纳契水平0.6909；反之，若澳元/美元跌破0.6778，肯恶搞将进一步跌至2019年低点/2020年3月高点0.6680。RSI低于50暗示汇价下行动力相对较强。