份额少、需求弱、金融下沉还是银行获客变容易？助贷行业的发展最新动态

导语

近日，中国普惠金融研究院（CAFI）相关课题组展开了对助贷行业发展动态的调研。结合长期以来的关注及最新研究成果，课题组成员、CAFI研究员蒋鸿宇将一些发现和思考加以整理，呈现如下。

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Part.1

快速发展及业务模式

自2006年助贷技术进入我国，并发展出“助贷机构+贷款银行”的小贷模式后 ，助贷业务凭借着科技属性加持，在与传统金融模式竞争中脱颖而出，市场份额快速攀升。

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Part.2

监管政策调整

出于金融科技平台变相参与放贷环节、银行核心风控环节能力弱化、互联网贷款信息真实性有限以及跨区域放贷等担忧，以及防止校园贷、保利催收、诱导消费等社会问题进一步发酵，助贷行业的相关监管政策也一直在调整的过程中。

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Part.3

近年来的发展状况

2020年后除监管当局掌握行业的整体情况外，市场体量并未有真实可靠的公布信息 。但三家助贷市场第二梯队的赴美上市公司季报披露了相关数据，如果市场助贷机构市场份额格局近年来未发生结构性变化，根据这三家公司在2019年的占有率份额估计，助贷市场的规模在2021年末约为3-4万亿元。

未来无论是从社融数据呈现出的总体信贷需求收缩趋势来看，还是从普惠金融量价齐放、逐渐下沉的供给扩张来看 ，助贷业务或将从扩张区间转向平稳发展区间。

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Part.4

目前两种主要模式

拿蚂蚁和抖音举例，蚂蚁是分成模式，国外最大的消金公司也是分成模式。抖音是按点击收费，对于银行而言，每点击一次成本在200块，且后续是否放贷也存在不确定性。

其中若纯获客助贷收取5%，银行方面3%的经营成本，3%的坏账成本，3-4%的资金成本。

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Part.5

发展趋缓的原因

有可能是因为在头部公司让出部分市场后，银行挑选合作的助贷机构资质方面仍旧较为谨慎，不愿承担与中小助贷机构开展信贷业务合作的风险。

三家助贷机构业务增速和社融指标走势的一致性并非偶然，除了受到监管合规的影响外，助贷行业作为融资领域细分市场的一部分，发展多年后也逐渐失去了蓝海优势，回归到融资领域的总体水平。上述数据揭示出，助贷公司在基本结束了行业初创红海时期的红利，逐渐进入到了成熟阶段。

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Part.6

面临问题

第一， 助贷业务和助贷机构收费标准有待明确。

第二， “断直连”对助贷市场的后续影响。

2021年监管要求网络平台须实现个人信息与金融机构全面“断直连”。此次“断直连”意为要求“网络平台公司在与金融机构开展引流、助贷、联合贷等业务合作中，不得将个人主动提交的信息、平台内产生的信息或从外部获取的信息以申请信息、身份信息、基础信息、个人画像评分信息等名义直接向金融机构提供”。此前在支付领域，监管曾要求网络支付业务需通过“非银行支付机构网络支付清算平台”和金融机构进行清算，实现资金流的“断直连”。在征信领域，由于此前发布的对于征信行业的管理要求在数字经济的新背景下，未能涵盖对替代数据的有效保护，因此本次监管导向是建立将网络平台公司收集的数据汇集到征信公司，并由征信公司向金融机构提供查询结果的市场机制链条，实现信息流的“断直连”。

第三，助贷监管体系仍有待完善。

在汇聚蚂蚁消费金融、马上消费金融和小米消费金融等3家助贷机构的重庆市中，当地银保监分局认为助贷机构虽然种类繁多，但基本都缺乏相应的监管 ，因此出台了重庆版助贷业务监管细则。这和交叉监管现象相互应征，正是由于交叉监管造成了本应由统一部门出台业务规则的职能缺位，在交叉监管的背后又存在着监管主责单位空白的影子。未来可以在全国层面确立助贷监管的主责部门，稳妥促进助贷市场的健康发展。

第四，助贷市场发展的支持力度不足。

一是横向对比，助贷行业地位发展受限。在对各类市场主体一视同仁的营商环境基本制度背景下，助贷机构作为金融科技平台，基于纯助贷业务本质上没有取代银行风控核心环节的关键事实分析，其科技属性远强于金融属性。因此助贷业务更应被监管视为商业互联网营销获客的外包服务。但是与后勤、安保、金融生产系统装配和维护、信用卡和不良资产处置业务、人力资源管理等。伴随着中国的银行业市场化改革而逐渐渗透的金融业上游外包产业相比，助贷行业被金融监管部门赋予了更多关注。这种横向对比说明，助贷机构由于认知定位的差异受到更多束缚。这种对信贷质量和信贷能力建设的约束本应该局限于特许经营的商业银行业中，但部分却沿着合作的链条转移到了助贷机构。

二是纵向对比，头部机构整改力度较大。对助贷机构整改过程中，头部公司获得监管更多关注，在“持牌经营，守法合规”的转型路径上走在前列 。与头部公司业务向合规转型相对应，中小助贷机构仍处于模糊发展的地带，中小助贷机构的金融和法律风险反而可能集聚。如果不能建立行之有效的行业上下统一监管或约束机制，头部公司因为合规而主动让出的市场份额，流向市场中小机构的部分更不易被监——一方面中小机构家数体量庞大，另一方面其内部法律和风险管理水平较差。这种劣币驱逐良币的模式，将本来浮在市场水面上的问题按压到了水面以下。

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Part.7

前景展望

THE END

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