股票型基金回撤控制Top10相似之处不少

对于任何一个基金来说，回撤控制都是基金经营永远离不开的课题,是投资者了解基金风险控制最直观的数据之一。尽管不同类型的基金有不同的回撤控制要求，但是比别的基金回调更少总是能够成为投资者眼中“最闪亮的崽”。因此，回撤控制也是检验基金表现优劣的重要指标。打开基金通首页，在基金筛选器下我们可以看到基金的8大指标排行榜，找到“抗回撤”选项即可看到5种类型下的抗回撤基金从强到弱的排名。

股票型基金作为综合风险最高的基金类型，控制回撤是非常能够考验基金经理能力的。在这么多抗回撤能力较强的股票型基金之中，到底有什么异同呢?我们选择回撤控制排名Top10的股票型基金进行观察。

1. 建信医疗健康行业股票型证券投资基金

回撤控制得分100分，是一个医药主题类基金,基金风格偏向大盘平衡风格。预估重仓行业是医疗耗材，预估概念则是CRO概念。净值表现较差，多数区间位于“差劲”位置。

2. 工银瑞信美丽城镇主题股票型证券投资基金

回撤控制93.07分排名第二。其投资目标是“在全面推进新型城镇化发展的背景下,积极选择深度受益于此类主题的股票进行投资”。基金风格同样偏向大盘平衡风格,预估重仓保险行业及超级品牌概念,业绩综合表现一般。

3. 建信大安全战略精选股票型证券投资基金

回撤控制得分91.6分。投资目标是配置是“大安全”主题相关证券,无跟踪标的。基金风格偏向大盘价值股,预估重仓原材料供应链服务行业及证金持股概念。近期净值表现一般，综合得分刚过60。

4. 建信中国制造2025股票型证券投资基金

回撤控制得分91.43分。在投资目标中提到看好中国制造业产业转型机会,基金风格偏向大盘成长,预估重仓煤化工行业及海工设备概念，但总体拟合度不高，持仓可能较为分散。综合得分为54.91。

5.国泰大农业股票型证券投资基金

回撤控制得分90.52分，是农业主题类基金。基金风格主要偏向中盘价值风格，其次是大盘成长风格,预估重仓板材行业及人造肉概念。近期净值表现不佳，但一年内维度表现优秀。

6.招商研究优选股票型证券投资基金

回撤控制得分88.22分。基金风格偏向大盘成长股,预估重仓人工景园行业及超级品牌概念,净值表现自上市以来一直表现较差，自2022年中开始跑输沪深300指数。综合得分51.98。

7. 景顺长城优质成长股票型证券投资基金

回撤控制得分87.98分。基金风格主要是大盘平衡股,预估重仓白酒行业及超级品牌概念,区间净值表现多数为“不佳”，综合评分51.73分。

8. 招商产业精选股票型证券投资基金

该基金的经理和第六位的招商研究优选基金相同。综合指标表现相似，回撤控制得分87.66分。基金风格同样偏向大盘成长股,预估重仓也是人工景园行业及超级品牌概念。业绩在发行一年多以来表现较差，综合得分50.92分。

9. 招商科技动力3个月滚动持有股票型证券投资基金

回撤控制得分87.63。依然是与第六位、第八位相同的基金经理贾成东。这是一个具有三个月锁定期的股票型基金,风格以大盘成长股为主,预估重仓也还是人工景区行业及超级品牌概念。净值表现同样如经理上榜的其他基金一样表现较差,三个基金无论从评分还是持仓上相似度都很高。

10. 建信现代服务业股票型证券投资基金

基金回撤控制87.59分，是服务业主题类基金，业绩比较基准是85%×中证服务业指数收益率+15%×中债总财富(总值)指数收益率。基金的大盘平衡风格非常显著,预估重仓原材料供应链服务行业及证金持股概念。净值时间区间表现上看，近期区间评价多数为“不佳”，但是长期区间表现则基本是“一般”。

综上所述,虽然第十位基金与排行第三位的预估重仓行业概念比较相似，但是基金经理并非同一人，却有相似的持仓及相近的回撤控制得分。这可能与基金公司的整体投资策略息息相关。通过简单统计可以发现，在基金通回撤控制Top10基金中，建信基金占了一半，招商基金占了3位排名第二。可以看出建信及招商两家基金管理公司的整体回撤控制能力相比同行可能更加突出。而上述Top10基金结合其他指标来看，它们的收益表现大多较差，所以回撤控制好不代表基金就能赚得多，无论是综合能力还是风险控制仍需考量基金的其他指标。还有比较明显的特征是，在基金风格上Top10基金都有配置大盘股，显然大盘股的“压舱石”效应仍然有效。

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