基金发行回暖！限购狂潮掀起！金元顺安为什么这么火？

本文首发于公众号“私募排排网”。

伴随着酷暑，7月行情也即将落幕，经历了二季度的强势反弹，7月份各大股指持续震荡调整。截止7月28日收盘，上证指数累计下跌3.1%，创业板指累计下跌3.62%，沪深300指数累计下跌3.41%。

尽管7月份各大指数表现不强，但是一些板块和个股却表现亮眼，新能源继续充当市场一哥，持续活跃，一体化压铸情绪高涨，机器人板块也异军突起，整个市场的赚钱效应并不弱，因此，各大公募基金也并没有放缓布局新产品的脚步，7月份基金发行市场有所回暖。

7月新发行基金128只，权益类热度最高

疫情以来，受益宽松的货币政策，过去三年新发基金一直都比较火爆，但是高歌猛进之后，于今年5月份遭遇了“滑铁卢”。但是6月份行情回暖，快速上涨并且收复关键位置，市场开始看好下半年的行情，公募基金发行市场也有所恢复。根据Choice数据显示，今年7月以来，新发基金数量达128只，环比增长10.5%。

具体来看，其中股票型基金32只，占总发行量的25.4%；混合型基金43只，占总发行量的34.1%；FoF基金17只，占发行总量的13.5%，其他占比不足10%。

由此可见，权益类基金产品热度提升最快，占总发行量的60%。通常权益类基金是指投资到股票、股票基金等权益资产，以获得回报的基金，常见的有股票型和混合型基金。

值得一提的是，7月内已经成立的新基金中，易方达品质动能三年持有发布提前结束募集公告，该基金有效认购申请确认比例为81.42%，这也成为今年首只募资超百亿元的主动权益基金。

另外，基金圈知名投资人、泉果基金创始人王国斌正式出山。7月28日，由他挂帅的产品名为“泉果基金桃源一期”，正式启动发行。该基金投资于权益类资产的比例占总资产的50％-100％，首日认购规模便突破了50亿元。

面对当下市场，王国斌认为更需专注公司基本面研究，无惧短期波动，关注中长期向上的力量，从高度、宽度、深度来看，A股市场仍将有结构性大行情。

该产品为三年持有期混合类集合资产管理计划，是个人系公募泉果基金成立以来首只专户产品。据悉，这次对该产品比较有兴趣的有两类客户群体比较突出，一是企业主，尤其是上市公司实控人，他们对王国斌认知较深；二是一级和二级市场的行业专业人士。

限购狂潮掀起，金元顺安火了！

除了发行热，近期还掀起了限购狂潮。随着市场逐渐调整回暖，一部分基金也开始大幅“回血”，再度获得大量资金踊跃申购。为了保证基金的平稳运作，保护基金持有人的利益，诸多“大回血”基金也因此发布了“限购令”。

数据显示，二季度以来单日大额申购限额在1000元以下的基金（仅计算A类）共有18只，其中，10只基金份额增幅在5%以上。

就在近日，“橱窗基金”金元顺安因为多次限购升级大火。一般来说，“橱窗基金”是指业绩较好，但采取了严格限购的基金产品。

7月25日，金元顺安元启基金发布公告称，自8月1日起，将单日申购金额限制为不超过50元。回顾该基金过往公告可以看出，这已经是该基金第六次发布限额公告了。

从最初的限额10万元，逐步降至50元，而单日申购金额限制在50元，几乎相当于闭门谢客。

值得一提的是，金元顺安即使开启限购式“闭门谢客”模式，也仍未阻止投资者的申购热情，在今年上半年不明朗的市场行情中，该基金的份额仍在持续增长。

单季度来看，该基金在今年第二季度增长1.26亿份。截至今年二季度末，金元顺安元启的总份额为3.96亿份，同比去年翻倍；总规模为12.44亿元，较之去年同期增长2倍之多。

该基金规模的快速扩张或许得益于其优异的业绩表现。根据聚源数据显示，截至2022年7月27日，金元顺安元启今年以来的累计收益率达27.78%（来源：聚源数据；经托管复核），近三年的累计收益率达191.43%（来源：聚源数据；经托管复核）。

图片来源：私募排排网；数据来源：聚源数据，经托管复核，截止至2022年7月27日

由于该基金的目的是通过积极灵活的资产配置，在严格控制投资组合风险的基础上，力争实现基金资产的稳健增值。所以在操作风格上，金元顺安元启基金的持仓极为分散，从公司披露的十大重仓股来看，持仓比例均不超1%。

在极度分散的持仓比例面前，这对基金的投研能力是一种考验。在资产配置方面，金元顺安元启选择了“自上而下”和“自下而上”相结合的操作模式实现精选个股的目的。

在债券投资方面，选择具有票息优势的债券品种作为主要的债券投资标的。

对于下半年的操作思路，金元顺安的基金经理在二季报中表示，依然看好股票市场的估值优势和发展前景，基金资产主要配置于股票资产，仓位保持在中高水平并根据市场的估值状态相应微调，持仓继续保持较高的分散度，低配债券资产，在股票和行业选择方面更加注重于疫情复苏和行业复苏的低估值品种。

风险提示

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