广东
在亚朵集团冲击美股的同期，又一连锁酒店集团开启上市进程。日前，证监会披露广西东呈酒店管理集团股份有限公司（以下简称“东呈集团”）的招股书，拟在深交所主板上市，公开发行不超过6400万股。 南都湾财社记者了解获悉，发行募集资金扣除发行费用后，5.35亿将用于投资市场扩张及品牌价值提升建设项目，3.48亿用于酒店管理数智化升级建设项目。招股书表示，将通过上市募资，拟用于扩大加盟酒店数量规模、加大研发投入、拓宽融资渠道，提升公司的核心竞争力。
东呈集团定位于创新型连锁酒店特许经营企业，旗下的加盟酒店目前已覆盖30余省、直辖市和自治区，重点分布在华南和华中地区。截至2021年底，公司共有已开业加盟酒店2162家，已开业直营酒店3家，已签约待开业加盟酒店1051家。形成了覆盖经济型、中档、中高档和高档的酒店品牌体系（如“城市便捷”“宜尚”等）。在中国饭店协会发布的《2022年中国酒店TOP50集团报告》中，东呈集团排名第五，前四分别是锦江、华住、首旅如家、格林酒店集团。
截至招股书签署日，东呈投资直接持有东呈集团67.95%的股份，为公司的控股股东，程新华通过东呈投资间接持有公司64.55%的股份并控制公司67.95%的表决权，为公司的实际控制人。
东呈集团主要通过从事酒店特许经营业务，服务旗下品牌加盟酒店获得收入。2019年~2021年，集团旗下已开业加盟酒店的平均房价（ADR）分别为203.59元、188.14元、202.47元。受益于加盟酒店数量及加盟酒店客房收入持续增长，报告期内营业收入分别为8.89亿、8.19亿、10.43亿元；归属于母公司股东的净利润分别为1.62亿、1.21亿、1.03亿元。近三年出租率分别为69.38%、57.87%、61.25%。
招股书在财务业绩说明中称，业绩增长得益于商务出行和休闲旅游需求上升。而在当前新冠疫情的影响下，为获取更高的知名度、稳定的客源和更优质的住宿服务能力，大量单体酒店逐步寻求连锁化，对公司扩张带来一定的利好。
基于报告期内提出的“主力经济型、主攻中档、布局中高档”的发展战略，东呈集团旗下中档、中高档及高档酒店收入占比逐年提高，近三年各期收入占比分别为28.25%、33.55%和37.32%。同时，经济型酒店收入占比从2019年的60.95%下降至2021年的54.41%，但仍然贡献了过半营收。
截至 2021 年底，东呈会注册会员数量超过 5500万人，相比2019年初增长超过140%。报告期内，东呈会会员消费产生的销售间夜数占总销售间夜数的比例在70%左右。
南都记者注意到，2021 年，东呈集团旗下品牌酒店中央预订渠道销售产生的间夜数占比持续提升，已达到 56.6%。其中，自有渠道占比超过三成；OTA直连占比两成，呈现逐年提升的趋势。报告期内，公司自有渠道服务业务毛利率基本保持在80%以上；而2021年东呈与美团进行深度合作，令其OTA 直连渠道服务业务毛利率从上年的7.51%增长到31.79%。
东呈集团招股书
招股书援引分析指出，当前，我国酒店市场上仍存在大量的单体酒店和小型连锁酒店品牌，连锁酒店市场仍然存在较大的成长空间。其中，经济型酒店连锁化率低于中档、高档和豪华型酒店，下沉市场将是经济型酒店连锁化率提升的关键。同时，伴随我国经济水平和人均可支配收入的进一步提升，中档酒店具有较大发展空间，成为酒店市场发力点。
接下来，东呈集团在继续加大经济型投入的同时，将在资源、人员配置上大幅增加中档、中高档及高档酒店的投入，大力推进中档、中高档及高档酒店的开发推广力度，加大在一、二线城市和经济发达地级城市的布局。在区域市场上，将持续深耕华南、华中地区，并向全国逐步发展。还将实行全面下沉战略，深入中国三四五线城市、县级市及发达乡镇，不断扩大加盟酒店网络规模。
采写：南都·湾财社记者 傅晓羚
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