索赔4.56亿美元？这家秃鹫基金什么来头？

大家有没有听说过轰动一时的“妖镍”事件？

虽然已过了一段时间，最近又发生了新情况。

2022年6月LME遭遇了诉讼，千亿对冲基金提出了4.56亿美元的巨额索赔。

LME全称是London Metal Exchange，也就是伦敦金属交易所，它是世界上最大的有色金属交易所。

我们来简单捋一捋为啥LME会被诉讼。

详细情况我们在以前发的文中说过，想了解的点击如下链接：

2022年3月7日和8日，镍价格出现异常上升，超过历史高点，刷新单日涨幅纪录。

两个交易日里大涨240%，创造了LME成立145年来的价格飙升纪录。

面对镍市场可能出现失序的情況，LME做出了一个重要決定，

LME决定于3月8日起起暂停所有镍合约的交易，并取消当日零点之后已经执行的交易。

这就相当于：

3月12日，LME对外强调这个决策充分考虑了监管正当程序，是为了恢复市场的有序运作，符合整个市场的利益。

3月16日，LME恢复镍交易，但涨跌幅限制变为5%。

面对这种情况，有的人不乐意了，

艾略特管理公司就提起了诉讼，认为LME的上述相关决定不合法，并构成对自身权益的损害，要求赔偿4.56亿美元。

而据港交所公告称，LME管理层认为该申诉毫无法律依据，LME会积极抗辩。

港交所是一家在香港上市的控股公司，

早在2012年港交所就以13.88亿英镑成功收购LME，因此LME属于港交所的全资子公司。

艾略特管理公司是华尔街历史最悠久的对冲基金之一，规模超千亿元，但它还曾有个更令人生畏的名号是“秃鹫基金”。

叫这个名字并不是因为他们头发少。

我们知道，资产也有好有坏，

其中，不良资产可以理解为可能会产生坏账的资产，就如同奄奄一息的大型动物，甚至发出腐臭味。对一般投资者来说，对此类资产唯恐避之不及。

而秃鹫是一种食腐动物，主要以大型动物的尸体为食。

秃鹫总在开阔的山地平原翱翔，窥视动物尸体然后大快朵颐。所以有腐臭的动物，对秃鹫来说可能是一顿美味大餐。

“秃鹫基金”投资策略是从不良资产中赚钱，

它们就像秃鹫一样寻找将死的猎物，一旦发现目标就紧盯不放，待时机成熟立刻猛扑上去饱餐一顿。

传统的秃鹫基金往往采用低价购买不良资产，比如陷于困境的公司债券，然后通过恶意诉讼，打官司等手段索取巨额利润。

而本次诉讼的原告，对冲基金艾略特管理公司（Elliott Management Corporation）就是世界著名的秃鹫基金。

它的创始人叫做保罗·艾略特·辛格（Paul Elliott Singer），是美国的亿万富翁。

辛格早年的惯用手段是“发灾难财”，因此他也被称为“秃鹫投资人”、“秃鹫之王”。

辛格认为，哪里会出问题、哪里有危机，哪里就有赚钱的机会。

辛格的狩猎目标，不局限在陷入困境的公司债务上，而是更进一步，枪口瞄准了国家。

从90年代开始，辛格的艾略特管理公司对主权国家的不良债务进行投资，力图从中攫取巨额利润。

当然，辛格也不是啥国家债券都投，通常选择的是一些虽然出现违约，但他认为仍有偿付能力的国家。

辛格第一次重大成功

是对秘鲁主权债务的追讨。

1996年艾略特管理公司以1140万美元低价买入秘鲁违约债务。

在低成本买入债券后，

辛格宣称，秘鲁要么全额付款，要么等着被起诉。

为了让秘鲁政府还债，

辛格果然将其告上了美国法庭。

而时任秘鲁总统的阿尔贝托·藤森（Alberto Fujimori）正深陷受贿丑闻，试图逃离秘鲁。

但万万想不到，辛格竟然没收了他的私人飞机。

辛格表示只有藤森通过国库支付5800万美元债务欠款，才会归还飞机，让他离开秘鲁。

辛格的这种超能力，在很大程度来源于他热衷政治活动，比如他是美国共和党的有力支持者，曾资助小布什竞选总统。

由于拥有这种超能力，辛格才可以和那些国家扳手腕中获胜，并且似乎所向披靡。

最终，藤森妥协了。

2000年，艾略特管理公司胜诉，拿到了5800万美元的债务回款，大赚了一笔。

这位“秃鹫之王”的另一个经典案例，就是艾略特管理公司与阿根廷长达15年的持久战。

2001年，面临经济和政治双重危机，阿根廷政府陷入主权债务违约，涉及金额高达1000多亿美元。

经过谈判，阿根廷政府提出债务重组，将债务以70%折价支付的方式进行偿还。

93%的债主接受了这一提案。

但持有6亿多美元债权的辛格坚决不同意这个方式，

反手辛格又将阿根廷告上法庭，要求其连本带息全额偿还债务。

这场官司一打就是十余年。

为了追债，辛格动用了各种手段和国际资源。

2012年的一天，艾略特管理公司甚至手持法院文书，扣押了阿根廷停靠在加纳的“自由号”军舰，宣称要没收海军舰船来抵债。

辛格的不依不挠，为他最终赢得了胜利。

2016年2月，阿根廷同意向包括艾略特管理公司在内的4家对冲基金支付46.5亿美元。辛格的公司获得了24亿美元，是初始投入的4倍之巨。

彼时，艾略特管理公司就是靠这种手段常年盈利，极少亏损。

而外界对于辛格的评判，

也褒贬不一、毁誉参半。

不管怎么说，

华尔街的信仰贪婪，并不会消散，

就像在那广阔的草原上，

秃鹫总是努力寻找着下一次杀戮，

草原上的悲歌，会久久回荡。

最后还是回到开头的诉讼案子，补充一下，除了艾略特管理公司，华尔街交易巨头Jane Street也正在向LME寻求1534万美元的赔偿。

好了，今天就说到这吧。

辛格说，

别人在市场中寻找投资的希望，而我则更爱探求危机的可能。

辛格到底是天才还是恶魔，

只有刀扎在自己身上，才能体会。

-END-

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