冰峰饮料“紧急”撤回IPO：曾被问询是否存利益输送

对于撤回申请，搜狐财经致电冰峰饮料，对方称暂时不清楚原因。

招股书显示，2018年至2021年上半年，冰峰饮料的营收分别为2.86亿元、3.02亿元、3.33亿元和2.19亿元，同期净利润分别为6969万元、7767万元、6525万元与6156万元。

2018年至2021年上半年，冰峰饮料各期营收大部分仍来自陕西地区。

排队11个月后，冰峰饮料在最后时刻选择放弃上市。

5月18日，距离上会仅差一天，证监会官网公告显示，西安冰峰饮料股份有限公司（以下简称冰峰饮料）已申请撤回申报材料。

自2021年7月9日披露招股书后，同年12月3日，冰峰饮料收中国证监会反馈意见，反馈意见主要集中在规范性、信息披露以及与财务会计资料相关问题等类型，共计54项问题。

中国证监会要求冰峰饮料补充披露营业收入、销售模式、资金使用、投资关系、管理层人员关系等方面的详细信息，核查是否涉及不合规的关联交易与利益输送。冰峰饮料随后在12月14日更新的招股书中一一回应。

对于撤回申请，搜狐财经致电冰峰饮料，对方称暂时不清楚原因。

香颂资本执行董事沈萌向搜狐财经分析到，作为非注册制企业，有两种可能撤回IPO申请。第一是自查突然发现申请材料中存在重大漏洞、可能导致无法顺利过会，主动撤回修正；第二是根据当前的市场状况及可能的窗口指导意见，自忖无法上会获批，所以主动撤回。

冰峰饮料“紧急”撤回上市申报

按照申报进度，证监会将于5月19日，对冰峰饮料等三家公司的申报材料进行审核。

证监会5月18日官网公告显示，因西安冰峰饮料股份有限公司已申请撤回申报材料，证监会决定取消对冰峰饮料发行申报文件的审核。

冰峰饮料的上市之路还算顺利。

2021年初，冰峰饮料与华创证券签署上市辅导协议，拟在深交所中小板挂牌上市，并预计于2021年5月31日前递交IPO申请材料。

2021年6月28日，冰峰饮料IPO获证监会受理，7月预披露，12月收证监会收首发反馈意见，并更新了招股书。

此次谋求上市，冰峰饮料拟募资6.69亿元，计划投入近2亿元用于玻璃瓶装生产线改扩建项目；营销服务网络升级及品牌建设项目、信息化管理平台建设项目，将分别拟投入募资额4.3亿元、4032.99万元。

在证监会反馈的意见中，股权转让尤为引人注意。

根据此前披露的内容显示，成立于2016年的冰峰饮料在当年变更为有限责任公司，于2019年再次变更为股份有限公司。

招股书显示，冰峰饮料仅有两名股东，分别为西安市糖酒集团有限公司（以下简称糖酒集团）和西安久悦酒业有限公司（以下简称久悦酒业），二者分别持股99%、1%，且糖酒集团全资控股久悦酒业。

2016年久悦酒业将冰峰饮料5%股权转让给糖酒集团后退出，2019年又从糖酒集团处收购冰峰饮料1%股权。

基于上述内容，证监会曾在去年12月的反馈意见中，要求冰峰饮料补充披露上述股权变动是否真实，是否存在利益输送或其他利益安排等。

冰峰饮料在更新的招股书中解释称，2016年，久悦酒业将其所持5%股权转让给糖酒集团，转让价格500万元，公司由股份公司变更为法人独资有限责任公司，即冰峰有限，双方成为100%直接控制的母子公司关系。

但因冰峰有限尚未开始运营、未实缴注册资本，故糖酒集团未向久悦酒业支付股权转让款。

2018年10月15日，糖酒集团以货币资金实缴注册资本5000万元；2018年12月29日，糖酒集团以货币资金实缴注册资本5000万元，冰峰有限的注册资本已全部实缴到位。

而由于冰峰有限股份改制需要不少于两名股东，2019年7月26日，糖酒集团将其所持冰峰有限1%股权转让给久悦酒业，按1元/注册资本作价，转让价格为100万元。

冰峰饮料表示，久悦酒业的股权转让与受让具有合理性，符合相关要求，具有公允性，股权转让真实，不存在委托持股、利益输送或其他利益安排等。

但冰峰饮料受到质疑的远不止这一处，其实控人张军也在此次IPO中备受关注。

通过直接持股、担任其他股东执行事务合伙人，以及受托其他股东表决权等方式，冰峰饮料实控人张军，合计控制公司第一大股东糖酒集团91.83%的表决权，通过糖酒集团和久悦酒业控制冰峰饮料100%的表决权。

在证监会的反馈意见中，也要求冰峰饮料对实控人张军的“委托持股”情形以及未解除委托的原因等作出说明。

橙味汽水占比超80%

招股书显示，从产品类型上看，冰峰饮料近年来已从碳酸饮料，拓展至植物饮品、风味饮料和茶饮料等。

但实际上冰峰饮料的营收大部分还是来自于“橙味汽水”一项产品。

招股书显示，2018年至2021年上半年，冰峰饮料的营收分别为2.86亿元、3.02亿元、3.33亿元和2.19亿元，同期净利润分别为6969万元、7767万元、6525万元与6156万元。

2018年至2021年上半年，冰峰玻璃“瓶橙味汽水和罐装橙味汽水”销售金额分别为2.47亿元、2.5亿元、2.7亿元和1.7亿元，占当期总营收比重均超过80%。

除了产品单一性的制约外，从陕西西安起家的冰峰饮料，还面临着难以突破的地域局限。

招股书显示，2018年至2021年上半年，冰峰饮料各期营收大部分仍来自陕西地区。

2018年至2021年上半年，冰峰饮料来自陕西营业收入分别为2.49亿元、2.45亿元、2.66亿元和1.7亿元，占各期主营业务收入的比例分别均在80%左右。

冰峰饮料在招股书中也表示，公司销售收入主要来自陕西，存在一定的销售区域集中风险，一定程度上制约了公司未来向外拓展业务的发展。

冰峰饮料称，如果公司不能有效开发陕西省外新市场，拓宽更广阔的产品市场区域，将对公司未来成长产生一定影响。

沈萌分析表示，对于冰峰饮料而言，其属于区域内的强势品牌，但也反映出在核心市场的增长接近天花板，而扩张到区域外又存在很大不确定性，所以对于冰峰的可持续及高成长存在风险。

来源于:旺旺屋