2亿股民请注意!本周是五一小长假之后的第一周,虽然只有两个交易日,但大盘的表现同样惊心动魄!周四大盘仍然延续节前反弹走势稳步走高,虽然站上了10日线,但并未向上方的20日线压力位发起冲击。周五在外盘大跌拖累下,A股大盘出现大幅低开,重新被打回到10日线和5日线的交汇处。
不难发现,本周仅用两个交易日就让大盘走出了冲高回撤的剧本,中间省去了大盘反弹到20日线压力位前试探的过程。也就是说,周五的调整,起码提前了3个交易日出现!按照近期旌阳分析,由于大盘上方本就有多道压力位,所以不管什么时候冲高回撤,都是正常走势,关键在于回撤后形成的次低点在哪里?如果次低点在5日线附近,或者5日线下方不远处出现,就意味着大盘将暂时摆脱下行通道,转入震荡通道;反之,若大盘下周继续单边下行冲击新低,就意味着下次触底反抽,起码会在2700以下!
如果我们跳出技术面,加入消息面的考量,就能发现当前市场的利空消息正在逐渐消退,比如美联储加息落地、国内疫情逐渐稳定等;利好消息则在不断堆积,比如管理层的稳经济举措持续加码,上海复工复产稳步推进等。综合之下,旌阳认为下周大盘回撤探明次低点的概率更大!
由于次低点是较佳的进场位,所以我们必须要弄清楚,一旦次低点出现,市场的主攻方向在哪里?而结合消息面、基本面、资金面和技术面分析,旌阳认为,下周基建主题、汽车零部件、化肥以及一季报高增公司,仍将是市场的短期核心!除此之外,我们还需要警惕大金融主题的补跌风险!
一,一季报:高质量增长公司,将为中报业绩续增开辟快捷通道!
由于国内疫情、输入性通道等因素共同冲击,今年我国经济增长压力巨大,这已经是人尽皆知的事实了。而经济增速放缓,也在上市公司业绩上有所体现。截至4月30日,上市公司的一季报已全部收官,据旌阳观察,今年仅一半上市公司一季度业绩保持正增长,另外一半则出现了不同程度的下滑。
从统计局刚刚发布的4月PMI数据上看,仍然低于预期,意味着二季度的首月,国内经济未见好转,反而有延续下滑的趋势。在旌阳看来,这个预期无疑也会反应到上市公司的中报上来。在上市公司的一季报里,只有一半是向好的,而这一半中可能又有相当一部分会在中报时业绩掉队,那么谁能在中报业绩浪中延续强势呢?
虽然现在尚未到中报披露时间窗,但旌阳认为,一些一季报已经交出完美答卷的上市公司,由于第一个季度已经打下坚实基础,不管是今年的中报、三季报还是年报,都会站稳高增长的第一梯队!比如一季报的业绩高增王九安医疗,一季度净利润143亿,而去年全年净利润也才9亿。换句话说,今年后面几个季度一分钱不赚,每个季度的财报也会维持高速增长!
旌阳在统计了所有上市公司的一季报数据后,通过层层比较发现,今年一季报中只有29家公司的业绩实现高质量增长!在剔除了非经常性损益后,这批公司今年第一季度的净利润,要么比去年全年都高,要么已经逼近或超出年度历史峰值!而从行业分类上看,新冠检测、锂资源相关公司最多,这也印证了两个行业的高景气度!
下附一季报业绩高增名单:
二,汽车零部件:供应链复苏驱动下,将逐渐走出阴霾!
近日,上海市在疫情防控工作新闻发布会上通报,发布会介绍,“五一”假期,上海市已复工复产企业保持连续生产状态,全市1800多家重点企业复工率超过70%,其中首批660多家重点企业复工率超过90%。汽车、集成电路、生物医药等重点产业链持续恢复、提高产能,龙头企业继续保持稳定生产。总体来看,上海市工业企业复工复产取得了一定进展。
随着上海疫情逐渐降温,上海重点企业复工复产率稳步提高,深受供应链危机冲击的汽车产业将逐步复苏。由于行业本身景气度不差,所以只要供应链恢复稳定,盈利能力也将快速回升!
而在汽车产业链的诸多分支中,4月中旬供应链危机被摆上台面后,A股市场中机构席位只加仓了汽车零部件一个分支。就算在本周五大盘大跌时,最新交易数据仍然显示,机构席位还在小幅加仓汽车零部件。这也意味着,如果下周大盘探明次低点,汽车零部件仍会是机构席位的重点狙击方向。
板块走势上,汽车零部件板块过去半年来因为供应链和成本问题持续走弱,4月中旬短暂企稳期机构有密集加仓动作,当时加仓的机构投资者,现在已悉数被套。目前整个板块触底反弹刚刚站上5日线止跌,但上方不远就是10日线压力位,若下周能选择向上突破10日线而不是下行跌破5日线,那么反弹趋势将进一步明朗!
三,化肥:我国持续聚焦粮食稳产保供,化肥行业景气度见底回升!
上周末的专题文章,旌阳已经重点提到过化肥。根据当日分析,由于地缘政治冲突,目前在全球农业正面临“化肥风暴”。数据显示,俄罗斯是全球化肥出口大国,是最大氮肥出口国,世界第二大钾肥出口国,磷肥出口量居世界第三位。以钾肥为例,由于俄罗斯的化肥出口禁令延长,今年以来氯化钾价格已经大涨了45%!
除了地缘政治冲突外,近日农业农村部也曾表示,下一步将聚焦粮食稳产保供、扩种大豆油料、高标准农田建设、现代种业提升等要害领域、薄弱环节,落实一批重大补贴政策,建设一批重大工程项目,推动各地进一步增加土地出让收入、地方政府债券用于农业农村规模。
对此,有机构认为,在供需渐趋平衡、粮食安全重要性日益凸显等宏观背景下,化肥行业景气度见底回升,价格开启上行通道。
在A股市场中,从3月底即俄乌冲突爆发后一段时间,机构资金明显加大了对化肥板块的布局。和汽车零部件一样,由于最近一段时间市场整体大幅回调,当时进场的机构也处于深套状态,且一直没有斩仓出逃的迹象。
目前整个化肥板块走势也和汽车零部件相似,挖坑企稳刚刚站上5日线止跌,上方也是10日线压力位。下周同样是突破10日线可以确立反弹走势,若随盘跌破5日线,则要继续等待合适进场点位!
除了上述三大主题外,近期市场关注度最高的还有房地产、医药和基建。这三大主题中,房地产和基建周五回撤力度较大,其中房地产板块指数被再次打到5日线支撑之下,下周需要等待企稳信号出现。基建分支较多,目前水利和建筑节能仍在关键支撑位上,走势和应对策略与上文提到的汽车零部件与化肥类似;基础建筑周五回撤后,从强势通道转入震荡通道,下周可先等待回撤企稳。医药主题本周保持超跌反弹走势,下周将继续冲击20日线压力位。但要注意的是,本周机构席位一直在小幅加仓基建同时高抛医药,所以医药主题中,除了一季报高增公司外,其他都要警惕冲高回撤随板块降温的风险。
新热点方面,本周最受市场关注的无疑是露营板块。消息面上,根据旌阳“A股猛料”爆料,今年五一期间露营热大火,相关订单是去年同期3倍左右!这个小众热点本周出现了连续异动,目前看第一轮拉升是以游资驱动为主,后面会不会有机构席位跟进,值得我们保持跟踪。
最后旌阳要提醒大家注意一下大金融短期的补跌风险。证券方面,今年一季度业绩大面积暴雷,部分公司在股价上已经有明显反应。银行和保险业绩相对平稳,但也将受到人民币持续贬值的拖累。除了消息面有利空压制外,走势上看,近期在大盘急跌的过程中,券商和银行多扮演护盘角色,但如果大盘稳定下来,护盘力量也会逐步从金融股中撤离,对金融主题构成短期冲击。
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