【建议收藏】假期理财必备，全网最全货币ETF投资攻略

股神巴菲特曾经说过：“投资的第一条准则就是永远不要赔钱；第二条，永远别忘记法则一。”

拿今年的市场举个例子，只要手握大把现金，那么这时候市场跌下来你将会面对遍地黄金，买买买个不停，当然，这只是咱美好的梦想。

举这个例子，是想跟大家说现金的重要性，毕竟“现金就像氧气,99%的时间你不会注意它,直到它缺席。”——还是巴菲特说的。

既然如此，一个问题来了，要保留一部分现金，但是现金放在那里不动只会损失利息，存到银行理财里又不方便随时抄底。有没有既能收利息，又方便随时取出买股票和基金，还能抽空套利薅把羊毛的现金管理工具呢？

还真有一个，这个工具的学名叫场内交易型货币基金，又叫场内货币ETF，诨名“场内余额宝”，类似于古人的姓名字号，实际上他们全部都是一个东西，换个马甲照样认识你。

今天，咱就手把手的给你科普下场内货币ETF到底是啥，并奉上一篇全网最全的货币ETF投资攻略。（由于要参加活动，咱这篇属于招商财富宝ETF特供版）

什么是场内货币ETF?

场内货币ETF，也叫场内货币基金。 顾名思义，就是能在股票市场里买卖的基金，这种基金主要投资的品种有1年期以内的大额存单、央行票据、债券、债券回购、商业票据，说白了，就是投资于短期低风险高信用债券，风险属性为R1,理财产品中的最低风险水平。

大家都知道，余额宝就是一种货币基金，但是它是场外的货币基金，而场内货币基金就类似于场内的“余额宝”，绝大多数场内货币基金既可以像余额宝一样申赎，还可以像股票一样买卖。（小tips：申赎和买卖的代码一般不一致，划重点后面讲！）

下面这张图可以看出二者的区别。

当前，想交易这类基金，前提是你需要有个股票账户，没有的可以去找券商开户。

场内货币ETF适合哪些人？

1. 股票投资者&场内基金投资者

因为银证转账的存在，场内货币ETF最适合的就是股民和场内交易的基民。

银证转账有多复杂，货币ETF就有多方便，钱一笔转入证券账户，不买股票躲波动就买货币ETF吃分红收益，想买股票就卖出，节假日避险、套利，玩法数不胜数。

特别值得一提的是，由于货币ETF具有T+0属性，当日买入当天就能卖出，别提多适合股民了，一般人我不告诉他！

2. 低风险投资者&专业套利者

“我轻轻地走，正如我轻轻地来，我挥一挥衣袖，只带走两斤“羊毛”，说的就是咱A股的这群低风险投资者和套利专业户，他们的数量很小，但各个都是闷声发大财。

既然他们这么厉害，货币基金ETF的套利机会当然不能错过，节假日之前、大盘波动时，场内出现的折溢价全部是他们的“羊毛”来源。

啥也别说了，套它！

3. 专业投资机构

机构也会持有场内货币基金？没错！机构最喜欢场内货币基金，因为资金量大也有大的难处，那就是合适的理财产品并不多，特别是场内的各类股票基金，他们是持有货基的大户，因为流动性强，而且资金容量大，场内货币基金是他们暂时安放现金的不二选择。

以招商财富宝ETF为例，2021年年报显示，机构的持有比例高达95.63%，“聪明资金”的选择不会差！

场内货币ETF有哪些？

因为货币ETF兼具买卖和申赎两大特性，所以规模过小的ETF其实并不适合普通投资者，原因在于场内的买卖有别于申赎，需要有流动性支撑，否则很容易出现想买买不到，想卖卖不掉的情况。

统计显示，全市场货币ETF共计27个，但是考虑到场内流动性要足够充沛，我们筛选了规模在百亿以上货币ETF，总计只有4个，统称为“四大货币ETF”，名单如下：

（数据来源：wind，截止2022年4月26日）

在“四大货币ETF”中就有招商财富宝ETF，属于流动性和规模俱佳的品种，收益也相当靠前。

包括招商财富宝ETF在内，全市场的货币基金ETF的收益方式一共有两种：

第一种，按日结转收益 ，收益变成份额的红利再投分红模式，包括招商财富宝ETF在内的行绝大部分场内货币ETF都是这种方式。

第二种，不结转收益的全价计价方式， 每日收益直接计算在净值里，仅有银华日利为这种方式。

那具体怎么用场内货币ETF理财呢？我们继续看。

【基础篇】场内货币ETF赚钱指南

准备工作：查资质，查佣金（查两张表）

交易场内货币基金之前，除了要有券商账户之外，还要看看自己所在券商是否为申赎代办券商，以及所属券商的佣金是否为0。

以招商基金财富宝ETF为例，以下为申赎代办券商名单：

买卖0佣金券商名单比较长，大家可以按照链接去找，或进入官网查询（参考链接：http://www.cmfchina.com/main/511850/fundinfo.shtml）

查过两张表后，确保自己的券商既是申赎代办券商，也是0佣金券商。一般这两者都是重合的，但也会有极少数情况例外。

所以，切忌千万不能偷懒不去查，万一你的券商是收佣金的，那么你的收益八成还不够交手续费的。

场内货币ETF理财入门

用场内货币ETF理财，不仅可以通过买卖来享受收益，也可以通过申赎来享受收益，两者的区别用一张表格可以表示（以招商财富宝ETF为例）：

根据这张表格，我们讲解两种基础的理财赚收益方式。

第一种：

场内申赎，交易代码511851，最低1000元可以申购（10份额，面值100），当天15:00点前申购后，从第二天（T+1）开始算收益，第三天(T+2)可以赎回，赎回当天仍然享受收益，这叫“算尾不算头”。

注意事项：

* 份额赎回后第三天（T+2）资金才会到账，既可以买股又可以取出。

* 场内申赎时间为交易日上午9:30-11:30，下午1:00-3:00，节假日不能申赎

第二种：

场内买卖，交易代码511850，由于场内净值波动，最低1万元左右可以买入（100份额），买入当天持有至收盘即可享受收益，且可以通过场内买卖赚价差，卖出当天不享受收益，俗称“算头不算尾”。

注意事项：

*场内买卖交易时间与股票交易时间相同；同一天内可以反复买卖；当天（T日）卖出后当天就可以买别的股票或基金，第二天（T+1）可以取出。

*场内交易时间为交易日上午9:30-11:30，下午1:00-3:00，节假日不能交易

【高阶版】 场内货币ETF赚钱指南

金钱永不眠，刚刚我们了解了基础的买卖申赎方式，接下来我们往更高阶，接下来我们向更高阶，能够赚更多收益的的投资技巧进发。

你可以偷懒不学习，但是可能一不小心就错失了额外10%~30%不等的套利收益，极端特殊的情况下，甚至可能会错失年化100%以上的额外收益。

（某货币ETF的超长下影线，背后都是折价买入的套利空间）

当然，这种套利空间不常有，所以机会是留给有准备的人的，话不多说，我们先开始学习。

准备工作：查两张表和了解折溢价

第一步:查两表

没错，第一步还是查表，你必须确保你的券商账户在申赎和交易两方面都有权限，同时都是0佣金清单内的合作券商。（具体表格可以上划回看基础篇）

需要注意的是，虽然是以招商财富宝ETF为例，但是基本所有的场内货币ETF，想要套利之前都要确保上述步骤没。

第二步:了解折溢价概念

这里举个例子方便大家理解，你新买的原装未拆封手机，碰上产能困难抢不到时，很多人愿意多掏钱来买，这就是溢价，如果产能很充足，手机滞销，别人只愿意以打9折来买，那这就是折价。

把“手机”换成“场内货币ETF”，“买手机的人”换成“二级市场投资者”，你就理解了折溢价的概念。

一般来说，场内货币ETF都是净值为100元的，多出来的净值会在当天收盘后以分红在投资的方式累计到份额里，也就是你的100元不会变成101元，但是手里的100元数量增加了。（银华日利除外，银华日利的单位净值会不断增加）

但是，因为场内投资者反复交易的原因，会出现乌龙指、卖货币ETF买股票，场内货币ETF供应不够等种种原因，在交易所开盘期间，场内货币ETF的净值并不是不变的，而是有时候会下跌到99元，有时候会涨到100.07元，从而频繁出现折价或是溢价。

有了折溢价，套利的空间就来了。

我们还是以招商财富宝ETF为例，从溢价和折价两个概念入手，开始套利。

溢价出现怎么套利？

套利前提：持有招商财富宝ETF。

根据上图流程，我们在持有招商财富宝ETF的前提下，当场内价格大于100时（周五或节假日前除外），可以着手进行卖出+申购的套利方式，套利收益计算方法如下：

卖出价格-单位净值（100元）=套利收益

注意事项：

*如果你的资金有别的去处，那么可以直接在场内溢价卖出，无需再次申购。

*周五的场内价格隐含了周六日收益，因此大多数时间是溢价的，此时卖出可能会导致错失周六日收益，所以周五非必要不套利，除非溢价已经超过周五、周六、周日三天收益。

折价出现怎么套利？

套利前提： 有足够资金（在10000元以上，即可以买入最低限额100份）

根据上图流程，我们在手持万元以上足额资金的情况下，即可在招商财富宝ETF场内价格小于100元的情况下买入，随后持有至价格恢复平价或以平价赎回（赎回代码：511851）。

套利收益计算方法如下：

单位净值（100元）-买入价格=套利收益

不过，招商财富宝ETF有1000万额度的赎回上限，所以会有可能碰到无法赎回的情况，那么此时就要耐心等待折价恢复至平价，在场内直接卖出即可（卖出代码：511850）。

注意事项：

*折价买入可以在任何交易时间内进行，等待折价恢复即为套利成功。

结语

综上所述，本次场内货币ETF投资攻略就全部完成了，未来这篇攻略还会持续更新，查漏补缺，希望能够帮助到广大投资者。

除了上述文章提到的特性之外，还有一些特点补充在此：

1.场内货币ETF的T+0特性带来了很多玩法，比如场内货币ETF+国债逆回购，在天时地利人和的情况下可以赚到额外收益。

2.场内货币ETF在折价买入后有可能溢价卖出，赚到更多收益，同理，溢价卖出后也可能获得折价买入的机会。

3.场内货币ETF可以充当保证金，比例可以达到90%。

4.持有场内货币ETF不能够打新，所有ETF都不能。

5. 场内货币ETF的收益均为费后收益，管理费、托管费、销售服务费按天在净值里扣除，无需再费心计算。

能看到这里的朋友，感谢你们的耐心，写文不易， 还请多多转发点赞收藏 ，如有笔误或错误，也请随时斧正， 最后祝大家五一节快乐！