苹果砍单果链下挫，“果树”底下好乘凉吗？

俗话说，“大树底下好乘凉”，比喻有所依托，事情就好办；又或者在关系的帮助下，自己能获得更多的利益，然而，如果傍上的是一颗“苹果树”，情况又是否会不同？

应声下挫

近日，据媒体报道，美国苹果公司计划今年第二季度下调AirPods耳机订单量，预计产量下调约1000万副，减产幅度较大；而在此前，也有报道称，由于需求弱于预期，苹果计划在下一季度少生产约20%的iPhone SE，预计将比原定计划少生产约200万至300万部。

受AirPods减产消息影响，多家“果链”企业应声下挫，导致市值缩水。其中，歌尔股份、立讯精密、闻泰科技、共达电声、蓝特光学、等头部“果链”公司股价跌幅超5%。3月31日，“果链”板块再度走跌，其中歌尔股份盘中跌幅达5%；闻泰科技盘中也跌进5%。

值得一提的是，在减产消息发酵后，立讯精密在股民互动平台表示，公司声学可穿戴产品与客户保持稳定合作，目前订单情况如预期增长，且正常落地，不存在公司最大的客户砍单情况，请投资者注意甄别网络不实信息。

从“果链”企业发布的年报来看，虽然多家企业都实现了营收与净利润不同程度的增长，但其中也有不少企业在承压：今年1月份，欧菲光发布了业绩亏损预告，预计2021年归属于上市公司股东的净利润为亏损19亿元-27亿元，公司解释称是因为境外特定客户终止采购关系产生的影响：公司与特定客户相关的产品出货量同比大幅度下降。公司承担了与特定客户业务相关的子公司在终止采购关系后所产生的运营成本。

蓝思科技也在此前的业绩预告中表示，虽然营收较上年同期实现稳定增长，但预计归母净利润和扣非净利润将同比下降57.36%和70.64%，主要原因之一是芯片供需矛盾逐渐加剧使得公司部分客户出货不及预期。

蜜糖还是掣制

对于企业而言，傍上苹果这颗“大树”，固然好处多多，然而，“树大”也同样招风，事实上，过于依赖苹果，也已经成为“果链”企业发展路上的最大掣制之一。

去年3月份，苹果光学产品供应商欧菲光发布公告称，公司收到境外特定客户的通知，该特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。虽然并没有说明特定客户的名称，但经过对比营收数据，业界均认为该境外特定客户就是苹果。后来，欧菲光发布了对于深交所关于2020年报问询的回复函，称公司2020年计提资产减值损失27.71亿元，其中93.04%是境外特定客户终止与公司及其子公司的采购关系导致。

据资料显示，作为光学光电子领域上市公司之一，欧菲光此前凭借进入苹果供应链而迎来快速增长，2018年-2020年欧菲光与苹果公司相关营业收入分别为83.29亿元、117.17亿元、145.12亿元；而在被移出苹果供应链后，公司业绩随即迎来”大变脸“。事实上，每次苹果产品的升级换代的背后，从芯片、面板、电池，到产业链的每一个环节，都是一场残酷的供应链淘汰赛。

作为LCD面板领域的顶级供应商，日本企业JDI的经历便是一个缩影。彼时，JDI成功打入苹果的供应链，成为多款iphone手机的液晶屏幕供应商，而苹果的订单给JDI带来了可观的收入，数据显示，2015年，苹果对JDI的营收贡献达到5313.72亿日元，占比高达53.7%。然而，随着苹果新款iPhone开始转向OLED屏幕，作为LCD面板供应商的JDI首当其冲，当年JDI亏损达到2472亿日元，创下了历史上最严重的亏损金额。JDI的遭遇，固然与其自身策略以及时代因素有关，然而，与苹果的深度绑定，苹果带来的丰厚利润让JDI变得“僵化”，在后来的竞争和转型中错失机会。

事实上，被苹果“抛弃”的果链企业，还远不止这些，其中不乏一些我们认知当中的领域巨头，在他们当中，有的在跌倒后重新站起，或成功找到多元化道路，不用再看苹果的“脸色”，也有的元气大伤后一蹶不振，最后慢慢消失在人们的视野当中。

多元发展

受疫情持续、俄乌战争等多重因素影响，消费电子市场整体不乐观的情况下，如何在与苹果共舞的同时做大做强，不惧苹果的“抛弃”，成为了“果链”企业生死攸关的大事。

最好的时机永远是当下，从目前来看，多家“果链”企业都开始往智能穿戴、新能源车等方面迈进。以歌尔股份举例，据资料显示，2021年，歌尔股份以VR/AR为主的智能硬件业务营收已经超过112亿元，占营收比重达到37%。

在经济学中有一条著名的“微笑曲线”，在价值链中，价值最丰厚的区域集中两端——技术专利以及品牌服务，而组装和制造则位于最低的获利位置。对此，分析人士认为，企业必须有忧患意识，多元化转型是必须经历的阵痛，在横向拓展的同时，果链企业也可以往纵向深入，实现业务和客户的多元化，将鸡蛋放在多个篮子里，才能更好地应对终端需求变化所带来的风险。