文｜高雅
编辑｜彭孝秋
36氪获悉，TH International Limited(以下简称“TIMS 中国”)和Silver Crest Acquisition Corporation(“Silver Crest”)再获1.945亿美元融资，具体融资细节如下：
- TIMS 中国已经收到笛卡尔资本集团(Cartesian Capital Group，LLC)，Restaurant Brands International (“RBI”)，和 Silver Crest Management LLC(“Sponsor”) 等机构投资人的投资承诺。上述机构将通过 Private Investment in Public Equity ("PIPE")的方式在合并完成时投资高达 9450 万美元，有关 PIPE 投资承诺也包括Shaolin Capital Management, LLC 通过股权支持协议计划提供的补充资金。
- TIMS中国还与一家全球金融服务公司签署了1亿美元的股份认购承诺意向书。根据该融资机制，TIMS 中国将有权在36个月的期限内向该机构出售最多1亿美元普通股。
- TIMS中国和Silver Crest还修改了以下合并条款：
- 将 TIMS中国的合并前估值从16.88亿美元调整至14亿美元;
- 取消了50%的Sponsor股份和认股权证，从而增加了选择在合并完成时不赎回股份的Silver Crest 股东的持股占比；
- 确认既定融资规模已经满足了合并交易要求的最低融资金额；
- 将合并的终止日期延长至 2022年6月30日，从而让美国证券交易委员会有充裕的时间完成对交易的审核。
2022年，不断有咖啡界的新闻刷屏，包括中国邮政卖咖啡、Seesaw Coffee融资数亿元、旺旺全面布局咖啡、Manner 新开200家新店等等。在饮品业态的新一阶段，随着前两年被拉高估值的新茶饮不断沉寂，咖啡开始走到台前成为主角。
Tims咖啡自2019年2月进入中国市场，在2022年初就已达到410家，较2021年上半年，期内净增近100多家门店，几乎完成了2020全年103间的数量，而对比全年，增速翻了近1倍。在拓店方面，Tims咖啡虽然拥有相对平民的价位，也意味着它在下沉上是有一定竞争力的，但Tims目前还是聚焦一、二线城市和头部的三线城市。
不过Tims的母公司是汉堡王，2014年，汉堡王以110亿美元完成了对Tim Hortons的收购，这在当时仅比汉堡王市值低4亿美元。
在进入中国的2019年，中国咖啡市场在线下门店的布局和线上互联网模式的发展已经相对成熟，恰好已经度过了市场试错期。此外，对于中国消费者来说，由于速溶咖啡的先入为主，其味蕾也有相对的地域性色彩。Tims的优势也在于4:3更好的品质和加拿大独有的枫糖糖浆让其口感更加柔顺，更适合习惯于拿铁的中国消费者。
同时，中国咖啡市场也给到了丰富的想象空间。根据弗若斯特沙利文数据，中国咖啡市场在2013年18年高速发展，CAGR达29.54%，并预计以25.99%的复合增长率继续增长，2023年咖啡市场规模预计将达1806亿元。有调研机构预测，中国人均咖啡消费杯数将从2021年的9杯/年提升至2023年的11杯/年。
TIMS产品图
TIMS中国董事会主席 Peter Yu 评论说：“这些协议标志着 TIMS中国的又一个重要里程碑,同时公司最近已开出第410家门店。我们预计PIPE融资和股份认购承诺，以及去年12月完成的可转债融资，将为我们的5年拓展计划提供足够资金。我们也很幸运地与Shaolin Capital及其他知名投资机构合作，将 TIMS中国打造成顶级的咖啡及烘焙连锁公司。”
Silver Crest首席执行官Derek Cheung表示：“TIMS中国持续扩大其在国内高增长咖啡行业的市场份额。Silver Crest对PIPE的投资承诺也突显了我们对 TIMS 中国以及成功完成合并交易的持续支持。”
RBI国际总裁David Shear补充说：“中国是Tim Hortons最重要的国际市场之一。我们非常高兴TIMS中国获得了投资承诺及资本支持，以推动其持续增长。”
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