李嘉诚家族险企“富卫”IPO开启新征程！选定港交所引暇想！

继2021年冲刺赴美上市，而后又意外撤回申请后，富卫保险在虎年开春之际，做出了在港交所上市的最终决定。

2月28日晚间，富卫保险正式向港交所递交上市申请，启动在港上市流程。

据悉，在选定港交所之前，作为富卫保险的“当家人”，身为亿万富翁的李泽楷一直在新加坡、美国和中国香港三地之间纠结。

如今，随着上市申请书的披露，李嘉诚次子李泽楷的富卫保险终于在上市路上跨出了关键性的一步。而随着上市地点的落定，下一步富卫保险的发展重点或将更明晰。

从美国转战中国香港

时隔一年敲定上市地

谈及富卫保险的上市路，其波折颇多。早自2021年2月起，就有消息透露富卫保险计划在新加坡上市或与美国上市的SPAC合并，以维持双重股份架构，同时考虑是否在香港上市。

不过，经历了上市地点的纠结，时隔一年之久，富卫保险最终选择在香港上市，背后或有多重因素左右。

据悉，2021年6月，富卫保险曾在美国启动上市进程，而且有消息称，在美国上市拟募资的金额约30亿美元，如果这一目标实现，富卫保险的估值会升至150亿美元左右。不仅如此，富卫集团更新的上市文件还显示，当时已锁定多个投资者认购总计9亿美元的股份，接近最高融资额的1/3。

在一切准备就绪时，2021年12月，富卫保险赴美上市计划戛然而止，富卫保险撤回了赴美上市的申请。而背后的原因，有分析称富卫保险考虑到中概股退市及股价问题，最终有意放弃在美上市。而且，富卫保险被美国当局视为一家中资企业而非香港实体。

虽然赴美上市折戟，但富卫保险的上市梦并没有终止。有消息称，李泽楷旗下的富卫集团即将达成协议，通过私人配售筹集超过14亿美元，并准备在香港进行首次公开募股。其中参与机构包括部分原本有意参与美股上市的投资者，包括雅典娜控股旗下的阿波罗资产管理、李嘉诚基金会和盈科拓展等。

而今，从美国转移到中国香港，富卫保险的上市地点进行了调整。据悉，此次富卫保险在香港上市的联席保荐人为摩根士丹利、高盛、招银国际、摩根大通。据早前路透社消息，富卫保险的目标是在香港IPO集资约10亿美元。这一目标相比此前富卫保险要在美国上市打算募集的资本金额看，有了较大幅度的下调。

此外，关于香港IPO募资用途，富卫保险表示，计划用于加强公司的股本、偿付能力及中心流动资金，以及建立超出适用法定要求的资本缓冲，令公司可为支持有机增长及机遇，以进一步渗透公司业务中的客户及渠道覆盖，包括深化公司的数码能力及策略，满足保险集团监管项下所载的规定等。

8年成长疯狂扩张

下一步深耕亚洲市场？

作为香港保险业界排名前十的保险企业，富卫保险可以说是站在“巨人肩膀上”成长起来的一家险企，其前身是荷兰国际集团在中国香港、澳洲和泰国的保险业务部门。

2012年，随着李泽楷通过其私人持有的盈科拓展集团以21.4亿美元收购ING港澳和泰国业务，富卫保险与李泽楷的“姻缘”就结下了。2013年，该公司正式更名为富卫，代表着“保卫财富”与“安全”的意思。

随后，在李泽楷的推动下，在盈科拓展集团这一大实力派股东的支持下，富卫保险开启了扩张之路。2014年进入中国内地、印尼、菲律宾市场，不过在中国内地只设有办事处；2016年进军新加坡，并通过收购越南大东方人寿入局越南市场；2017年，收购日本AIG富士生命保险公司、澳大利亚联邦银行旗下的印尼人寿保险业务；2019年，收购马来西亚HSBC Amanah Takaful 49%股权、美国大都会人寿香港业务和泰国汇商银行旗下人寿保险公司。

需要注意的是，2016年是富卫保险“凶猛”扩张的起始年，当年4月，富卫从亚洲最大的私立医疗集团新加坡百汇班台手中收购Shenton保险90%的股权；6月份，全资收购新加坡的大东方人寿越南分公司。

大手笔的“买买买”，让富卫保险的业务版图迅速扩大。截至2020年，富卫保险业务已遍布亚洲10个国家及地区，包括中国内地及港澳地区、日本、泰国、柬埔寨、马来西亚、新加坡、菲律宾、越南和印尼，拥有超过980万客户。

而此次上市，无疑是给富卫保险扩张再添助推剂。并且，需要注意的是，此次选在香港上市，或许也透露出富卫保险下一步的发力重点。

招股资料显示，2020年，富卫保险亚洲产生的人寿保险总承保保费估计达到10390亿美元，其中41%来自富卫保险经营所在的市场。预期到2030年，亚洲人寿保险总承保保费将达到19950亿美元。此外，富卫保险东南亚市场于2021年亦贡献了超过50%的新业务价值。

按照这样的发展逻辑，以香港为上市地点，继续深耕亚洲市场，或许将是富卫保险的方向。

引进内地保险“老将”

中国市场或有更大可能性

亚洲市场的潜力不容置疑。而作为亚洲市场之一的中国内地市场，同样具有着很大的吸引力。

据悉，早在2018年，李泽楷就试图通过筹建寿险公司来达到全面进军中国内地保险业的目的。当年5月份，上海市金融办负责人介绍了扩大金融业对外开放先行先试情况，其中透露了当时在沪推进的相关项目情况，李泽楷旗下的盈科拓展集团就包含在其中。

根据当时信息看，银保监会收到了筹建富卫人寿的申请材料，而发起股东包含瑞士再保险、盈科拓展集团等富卫集团旗下的全资子公司。而且，从当时的持股信息看，富卫人寿持股51%，另两家中资企业合计持股49%。

虽然富卫人寿还没有进一步的消息，但从富卫保险选择在香港上市来看，或许对于李泽楷进一步发力内地保险市场有一定的推动作用。

另外，2018年4月，富卫集团宣布委任柳志坚为大中华区常务董事兼香港、澳门行政总裁。众所周知，作为一名保险“老将”，柳志坚具有丰富的内地保险从业经历，近20年的成长让柳志坚更熟悉内地市场的经营规律。而加入富卫集团后，对于富卫保险开拓内地市场来讲，是一大助力。

当然，除柳志坚外，新华保险原董事长康典也加盟了富卫集团。两大内地保险业“猛将”的加入，带给富卫保险的，将是对中国内地保险市场更多的了解，以及具备开拓内地市场更大的可能性。