行业利好不断，管道行业有望迎来行业拐点，6股有望受益（附股）

本文首发于微信公众号：概念爱好者

本文完工于：2022年01月18日

前言：在《管道行业系列一》中，我梳理了管道行业的细分赛道和需求情况，本篇则重点介绍一下行业现状和竞争格局，以及管道行业的行业利好因素，结合前面发布的《管道行业系列一》会对这个行业有更多的了解。

本篇目录
1.行业现状
2.竞争格局
3.行业前景
4.相关上市公司
5.独家核心提示

一，行业现状

1.塑料管道为多数建筑工程管道首选，长期市占率仍有提升空间

相较于水泥管材，塑料管材可回收利用，承压强度更高、破损率低、过水能力较强；相较于金属管材，塑料管材耐腐蚀、使用寿命长且施工维修简便，因此塑料管材成为当下多数建筑工程的首选。当前我国塑料管道在各类材料管道中平均市占率超过 55%，市场空间超 3000 亿元，但长期来看，市占率仍有进一步的提升空间。

2.头部企业收入增速回升

伟星新材、中国联塑、永高股份、雄塑科技 21 年前三季度收入增速（中国联塑为 21H1）较20年明显回升，同时归母净利润增速却较20年放缓，主要原因是21年原材料价格持续上涨挤压了企业盈利空间。21 年四季度，原材料价格已出现明显回落，影响管道企业 21 年净利润增速放缓的主要因素得以缓解，22年管道企业盈利水平有望迎来明显改善。

二，竞争格局

鉴于塑料管道为目前管道行业应用范围最广，行业确定性最强的赛道，本部分以塑料管道为例介绍管道行业的竞争格局。

1.塑料管道行业进入壁垒不高，中小企业众多，属于充分竞争的市场

目前国内较大规模的塑料管道生产企业3000家以上，年生产能力超过3000万吨，其中，年生产能力1万吨以上的企业约为300家，有20家以上企业的年生产能力已超过10万吨。塑料管道生产企业主要集中在沿海和经济发达地区，广东、浙江、山东三省的生产量之和已超过全国总量的三分之一。

2.产业集中度提升

近年来塑料管道行业产业结构发生较大变化，随着消费者对质量和品牌意识的提高，规模较大、总体质量较好的企业发展步伐加快，其相应的市场综合竞争能力也逐步得到提升；规模小、低水平的企业发展则出现了困难，甚至已有部分企业停产或转产。产业集中度在稳步提升，品牌企业之间的竞争更为激烈。

三，行业前景

1.2022 年全国管网改造将启动加速

近期政策指出必须把管道改造和建设作为重要的一项基础设施工程来抓，相关负责人提及“前阶段一些地方发生燃气管道爆炸事故，要加强城市地下管网的排查和改造，建设以人民为中心的里子工程”。预计 2022 年起我国老旧管道改造将加速，贡献塑料管道可观增量。参考 2019 年初数据，上海服务年限超过 50 年和材质为混凝土的老旧供水管网长度尚余 1200 公里，占上海供水管网的 3%。对应到全国城市和县城存量管道来估算，我国待改造的老旧管道长度达 11 万公里，假设 3 年内完成改造、其中 50%使用塑料管道，预计每年将贡献塑料管道需求增速约 6.4%。

2.长江大保护推进水利管网建设

1）我国长江流域生态环境保护形势严峻，长江大保护刻不容缓

长江水环境问题根源在于“黑臭在水里、问题在岸上、关键在管网”。在此背景下，三峡集团提出城市智慧“水管家”模式，管网市场快速发展。立足城市管网难点，三峡集团创造性地提出“城市智慧水管家”模式，即指三峡集团从实施工程项目转变为主动站在政府角度进行系统全域谋划，变为地方政府更加依靠信赖的平台和抓手。

2）十四五长江大保护预计新建管网 8.3 万公里

《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》提出十四五期间，大力实施长江干流沿线城市、县城污水管网更新，地级及以上城市基本解决市政污水管网混错接问题，基本消除生活污水直排。截至2021年8月，“三峡集团已建成的雨污管网为 2.5 万公里左右，而实际需求超过 25万公里”。根据十四五规划，到 2035 年我国城市生活污水收集管网基本全覆盖。据此来看，假设 25 万公里管网投资节奏按照年度平均释放，则十四五期间长江经济带新建管网约 8.3万公里。

近日，《关于实施国家水网重大工程的指导意见》和《“十四五”时期实施国家水网重大工程实施方案》印发，《方案》明确了加快推进国家水网重大工程建设的主要目标，重点围绕完善水资源优化配置体系，系统部署各项任务措施。其中《指导意见》要求，到2025年建设一批国家水网骨干工程，有序实施省市县水网建设；建成一批重大引调水和重点水源工程，新增供水能力290亿立方米；农村自来水普及率达到88%；大中型灌区灌排骨干工程新增、恢复有效灌溉面积1500万亩。2021年，全国完成水利建设投资7576亿元。150项重大水利工程已批复67项，累计开工62项，随着2022年国家水网重大工程的实施，预计全国水利建设投资将逐步提升。

3.水利建设政策频出，管道行业订单有望提升

4.在稳经济背景下，管道需求有望加速释放

管道作为水资源、能源传输重要通道，在我国目前面临的水资源分布不均、城市防灾减灾，系统治理城市内涝，统筹推进排水防涝设施建设等方面需求有望得到加速释放。2020 年，供水、排水、污水处理和燃气管道

用于城市市政公用设施建设固定资产投资额分别为 749.42 亿元、2114.78 亿元、1043.40 亿元、238.61 亿元，合计总投资 4146 亿元，同比增长 31%。随着国家水网建设和市政管网改造投资增加，管道行业有望在“存量+增量”两方面促动下迎来新一轮景气周期。

四，相关上市公司

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五，独家核心提示

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