中国电子学会将机器人划分为工业机器人、服务机器人、特种机器人(专业机器人)三类。
对机器人行业,之前我们研究过工业机器人中的工控产业链、服务机器人中的扫地机器人产业链、特种机器人中的手术机器人产业链,以及配件领域的减速器赛道等,详见产业链报告库。
今天,我们再对特种机器人中另外一个赛道——电力机器人,近期的景气度情况做个跟踪。
图:机器人分类 来源:塔坚研究
从产业链上的参与者近期的增长情况来看:
亿嘉和——2021年前三季度,实现收入6.9亿元,同比增长31.4%;实现归母净利润2.3亿元,同比增长39.9%,扣非归母净利润1.7亿元,同比增长54.5%。
申昊科技——2021年前三季度,实现营业收入3.24亿元,同比下降12.32%,实现归母净利润0.35亿元,同比下降59.83%。
从机构对产业链景气度的预期情况来看:
图:wind机构一致预期增长和景气度情况
来源:塔坚研究、wind
图:产业链图谱
来源:塔坚研究
电力机器人这条产业链的各个环节,包括:
上游——原材料及零部件,其中:
原材料主要包括金属材料(板材、线材等),五金件(螺母、螺杆、轴承、齿轮等)、基础电子材料(电容、电阻等)。
零部件主要有机械组件(如伺服驱动)、功能模块(传感模块、电源模块、电机模块等)、电子产品(工控机、服务器、电脑、交换机等),其中核心零部件精密减速器、伺服电机、控制器、红外热成像传感器等依赖进口。
中游——机器人本体制造与集成,代表巡检机器人厂商有国网智能、浙江国自、朗驰欣创、亿嘉和、申昊科技、大立科技等。
下游——终端用户为电网公司及发电企业,其中两大电网公司是智能电网投资的主力,核心应用场景包括输电线巡检、配电站所巡检、变电站巡检等。
看到这里,有几个值得思考的问题:
1)行业近期的增长变化有什么异同点,背后体现出怎样的经营逻辑?
2)从关键经营数据看,具备什么样的业务布局,才能在中长期具备更强的竞争力?
数据支持:智慧芽
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