新能车头部厂商押注， 800V高压平台3年70%增长率，4赛道7股受益

本文首发于微信公众号：概念爱好者

本文完工于：2021年12月08日

前言：在前面分享的《连接器系列》中，我有提到连接器将受益于新能源汽车的高压化，而高压化的体现就是800V高压平台，今年以来国内各汽车企业纷纷布局800V高压平台，而800V高压平台的落地会给相关产业带来很大机遇。

本篇目录
1.事件背景
2.认识800V高压平台
3.细分赛道
4.行业现状
5.行业前景
6.小结相关上市公司

PS：重点内容加粗显示，方便加快阅读

一，事件背景

11月底，小鹏汽车发布国内首款基于800V高压SiC平台量产车小鹏G9，800V再次成为汽车行业热词。实际上除小鹏汽车外，广汽埃安、吉利极氪、理想汽车、北汽极狐等车企也已经布局800V快充技术，有望2021年底后陆续实现量产。可以800V平台时代即将到来，其产业链上相关产业迎来发展机遇。

二，认识800V高压平台

电动汽车出现之前，车用电器对输出功率要求不高，低电压平台即可满足，1918 年，蓄电池首次引入汽车；1920年得到普及，电压仅为 6V。后来随着车载电器增多，虽然对输出功率要求提高了但也只是12V-48V 等系统，适配以内燃机为主要动力源的车型。

而纯电车型动力源是电机和电池，需要较大的输入/输出功率，车内电压平台通常高于燃油车。目前纯电动乘用车由于带电量不同，电压等级在250-450V范畴，公交车/物流车由于带电量高，电芯串联之后电池包电压范围在450-700V，而未来乘用车有望升级至800V，800V高压平台应运而生。

三，细分赛道

1.零部件

1）电机电控

800V 平台或要求电机控制器应用的功率器件从硅基 IGBT 升级至碳化硅 MOSFET，短期成本相应上升；但碳化硅的应用将减少电机系统的功耗、提高功率密度，因此整体结构缩小，单电机的成本将有所下降。若考虑零部件供应商借此机会推出一些新的电机技术（油冷、扁线电机），预计电机成本有所增加，电驱系统（电机、电控、减速器）单车价值增加 10-15%。

2）OBC+DCDC

为满足800v高电压平台在体积、轻量、耐压、耐高温等方面带来的更为严苛的要求，OBC/DCDC等功率器件集成化趋势明显，驱动单车OBC/DCDC价值量提高约10%-20%。此外，高压平台使车载充电机升级需求增加，为高压OBC提供增量；同时，为能够适配使用原有400v直流快充桩，搭载800v电压平台新车须配有额外DCDC转换器进行升压，进一步增加对DCDC的需求。

2.元器件

1）SiC功率半导体

SiC基功率半导体相比Si基具备更高耐压等级和开关损耗，以Si-IGBT为例，450V下其耐压为650V，若汽车电气架构升级至800V，考虑开关电压开关过载等因素，对应功率半导体耐压等级需达1200V，而高电压下Si-IGBT的开关/导通损耗急剧升高，面临成本上升而能效下降的问题。800V下SiC的耐压、开关频率、损耗表现优异，是800V趋势下最大受益元器件。

2）薄膜电容

目前薄膜电容ASP为200元，800V趋势下，薄膜电容的ASP需提升约20%。另外短期看，800V会在高端车率先应用，高端车一般采用多电驱配置，提升薄膜电容用量。

3）继电器

高压直流继电器作为自动控制开关元件，起到高压电路控制和安全保护作用，新能源车对高压直流继电器具有刚性需求。800V平台电压电流更高、电弧更严重，对高压直流继电器性能要求提高，产品附加值提高，目前A级车高压继电器单车价值量为800元左右，预计800V电压平台单车价值量将提升40%。

4）熔断器

当前熔断器单车价值量约200-250元，800V平台下保守方案采用热熔丝和激励熔丝，激进方案只采用激励熔丝，随着激励熔断器市场渗透率的不断提升，预计单车价值量将达到250-300元。

5）连接器

升压对连接器的可靠性、体积和电气性能的要求增加，其在机械性能、电气性能、环境性能三方面均将持续提升。目前单辆电动车配置15-20个高压连接器，单价在 100-250 元之间；从400V增至800V后，高压连接器将重新选型，增加大功率快充接口及400V到800V的转化接口，带动高压连接器单车价值量上升

3.原材料

1）硅碳负极

动力电池快充性能的掣肘在于负极，一方面石墨材料的层状结构，导致锂离子只能从端面进入，导致离子传输路径长；另一方面石墨电极电位低，高倍率快充下石墨电极极化大，电位容易降到0V以下而析锂。解决方法主要有两类，一个是石墨改性，一个是运用硅负极，硅负极适合快充的本征原因是嵌锂电位高，可以容忍更大的充电电流，因此800V平台将提高硅负极的使用量。

2）软磁

800V体系升级，中短期为了适配现存的400V充电桩，需加装DCDC升压模块，独立升压模块需要额外的电感。而电感元件主要材料是由金属磁粉芯，软磁粉芯单车用量从原来0.5kg提升至约2.7kg。

四，行业现状

1.车端800V系统开始应用

自某豪华车品牌旗下的Taycan系列中的Turbo S引领800V浪潮之后，很多自主品牌、海外合资以及造车新势力，纷纷跟进布局800V。

2020 年12 月，韩国头部车厂发布 E-GMP 平台，标配 800V 系统同时配套 800V 超高速充电基础设施；

2021 年9 月，比亚迪在上海车展发布 e 平台 3.0，提供 800V 闪充功能，搭载 800V 平台的车型有望 2022 年量产；

2021 年10 月，小鹏汽车公布首个量产的 800V 高压 SiC 平台。

2.难点在于技术和基础设施的共同推进

800V高电压平台面临多个难点，包括相关元器件的重新开发，电池模组安全性的提升以及半导体器件路线的改变。

原有的大部分元器件都要重新开发、设计，从而来匹配高电压平台，这对车企和供应商提出了新的要求；800V快充对现有电池构成挑战，仍需在BMS和电池材料电导率上进一步改善；半导体器件方面， 在500V电压平台上常用的是IGBT，而在800V电压平台上SiC的性价比优于IGBT；800V快充性能实现需要车桩两端同时具备800V能力，同时还要电网配合增容。

五，行业前景

1.800V 方案是降低续航及充电焦虑的主流选择

新能源汽车普及过程中，续航和充电速度是两大短板，为提高补能效率，目前主流解决方案有两种，即换电和大功率快充。相较于400V 架构，切换 800V 架构能够使充电时间减少一半，以小鹏G9为例，G9是国内首款基于 800V 高压 SiC（碳化硅）平台的量产车，可实现充电 5分钟，续航 200 公里。

此外800V 架构使整车具有更高的效率。800V 电压平台推出后，相较于 400V 平台，工作电流更小，进而节省线束体积、降低电路内阻损耗，变相提升了功率密度和能量使用效率。在功率不变前提下，预计800V 平台的推出，续航里程将增加 10%、充电速度将提升一倍以上。当然，实际快充技术的普及需要充电桩功率和电池充电倍率的同步匹配。因此，800V 方案是降低续航及充电焦虑的主流选择。

2.800V行业市场空间即将打开

2023-2025 年或是 800V 产业爆发期，根据测算，2025、2030 年 800V 行业市场规模有望分别达到 324/878 亿元。2021-2023 年国内 800V 产业从无到有，2023 年-2025年复合增速有望超过 70%（爆发增长），2025 年-2030 年复合增速约为 20%（稳步增长）。

六，小结及相关上市公司

小结：总的来看，车企应用 800V 平台架构给产业链上的相关细分赛道带来了新的挑战和机遇，挑战是对一些零部件、元器件等提出了更高的要求，机遇是满足要求的产品将受益于800V平台的应用而迎来量价齐升。以电气系统零部件为例，800V平台需要对电气系统零部件重新验证，SiC 材料在相关性能上较硅基材料表现更优异，有望迎来大规模普及。

后记

本篇也是我「新能源汽车专题系列」的第22篇，目前进度如下：

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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