上周钢市先强后弱，符合我们之前的预测即:子弹还能再飞一会儿，趁钢厂涨价价格还能维稳一段时间，库存大的抓紧甩货兑现利润。果不其然周四夜盘铁矿石一度大跌7%以上，其他品种也不同程度的跟跌，周五日盘动力煤一度跌停，市场情绪急转直下，周五晚上传出南非新型变异病毒毒株Omicron突现且比现在的德尔塔病毒还厉害几倍，资本市场上风声鹤唳，哀鸿遍野，欧美股市大跌，原油也暴跌10%左右，亚洲股市集体走弱，基本金属全线下跌。就连避险资产黄金也是勉强收红。反映全球风险偏好的关键指标——恐慌指数VIX则大涨超50%。这突如其来的黑天鹅，给本来就弱不禁风的钢市又添上了一层阴影。
那么，如何看待本周的钢市呢？笔者认为，现在的钢材市场已经被期货绑架了，而期货又被期限公司和几个私募大佬绑架了。今年钢市暴涨暴跌已经超出传统分析框架和认知能力范围。大量期现公司、量化私募基金在玩趋势跟踪，起到助涨助跌的作用。涨就涨到很极端的价格，跌也跌到很极端的价格。对手盘投降割肉认输，行情结束，干到对手被强平。干死按基本面操作的对手，然后回归基本面。不管他们如何炒作，都离不开基本面的配合，先简单看一下钢市的基本面如何？
房地产行业：前十月全国房屋新开工面积累计增速下降7%以上；全国房地产开发企业土地购置面积同比下降3.%以上，降幅比1至9月扩大0.4个百分点。临近年末，房地产管控政策依然趋严，房企资金仍然紧张，房地产投资增速还将继续下降。多家大行涉房贷款遭罚，今年以来，相关部门加大了对房地产金融的监管力度，越来越多的银行在涉房贷款领域的违法违规行为浮出水面。近日，包括农行、中行、工行、交行等国有大行，以及光大、兴业和浦发等股份行被银保监部门处罚。梳理众多罚单，券商中国记者发现，各大银行主要违规事由有两类：一是违规帮助房地产企业相关项目融资；二是违规发放个人贷款后流入房地产，如经营贷和二手房按揭贷款管理不到位等。（券商中国），而从房地产用钢需求来看，原料成本过高，导致施工方与房企资金矛盾加剧，地产行业将继续以消化存量施工为主，叠加12月天气寒冷，户外建筑工地停工较多，房地产行业用钢需求将低于历年同期水平。随着经济的下行，为了维稳，金融底、政策底已经初步显现，但市场底是否已经显现，目前还在确认和观察中。
机械行业：10月份全国挖掘机同比下降30.6%，装载机同比下降12.3%。受房地产和基建投资资金严重紧缺的影响，再加上今年寒冷冬天提前到来，致使基建工程开工量减少，春节前钢材需求不会出现明显增长。随着我国的铁公基逐步完善，我们明显感受到，在建项目明显减少。至于那些新基建能用多少钢材，想必大家也都心知肚明吧！
至于汽车和家电行业也不尽人意，汽车行业由于芯片短缺是一个全球性并且持续性的问题，再叠加商用车销量受国六排放法规切换的影响依然存在，预计四季度汽车产量还将减少，关键是汽车销量问题，持续下降走势可以预见。家电行业国内消费平平 ，出口还可以 不过上半年出口已经严重透支。春节前家电产量虽然会出现季节性恢复，但整体增量有限。
上面简单的谈了一些，钢市疲弱的下游的需求。那么，钢材市场产业基本面又如何呢？先看铁矿石，国内铁矿石港口库存已经连续累库，从1.2亿吨攀升至接近1.6亿吨。从7月开始国内钢厂开始限产，供大于求的背景下，铁矿石的价格从7月中旬开始持续下跌，11月以来，更是受下游成品钢材市场影响，价格大幅下滑，铁矿石在全球需求低迷以及国内限产的双重打压下，后期难以走出低谷。
焦炭已经提降8轮累降1600元，成本大大的下移，钢材利润又丰厚了。年前为了完成生产任务，在高利润下哪个钢厂不会开足马力加大生产呢？在焦钢博弈中，焦炭永远是弱者，后期还不排除继续下降2-3轮的可能。不要提限产，越是限产成本支撑力也弱。目前可以炒作的是北京冬季奥运会举办之际周边城市的停产和限产，要知道停、限产是把双刃剑，若钢材供应收缩了，需求比供应收缩的还大，所以说这个是中性的，可以忽略不计。
本周将进入12月份，周二（30日）11月份官方PMI数据将公布，如果未能摆脱萎缩区，那么，对经济形式来说是一个不好的征兆，反之若PMI能走出萎缩区将提振市场，资本将借此炒作，或有一波反弹。特别需要指出的是，资本或将借助南非新型冠状病毒变异病毒Omicron来回炒作钢市，若Omicron持续发酵钢市不排除有极端行情发生。综上所述，本周钢市将在消息面刺激下宽幅震荡。有刚需的客户可以逢期货连跌两三日逢低买入，库存大的可以逢高出货，抄底冬储的暂时止步，在风险大于收益的情况下，宁可错过不可做错，年底了，大家还是小心为上，捂紧钱袋子，回笼资金为主吧。当然了大家可根据自己实际情具体安排操作。
总之，个人觉得，现在的国内钢市就像中国房地产的慢撒气已成定局一样，一时间就算8匹马也难以拉回。周期角度看，还应该会经历一个较长的回落过程。当然，短期跌速过快后或有反弹，但整体向下的空间需要给点想象力，就像想象过去一年来的巨大涨幅一样。
本文作者：马晓坤，黑色自由媒体人
本文约稿编辑：
金联创网络科技有限公司
山东省钢贸总经理俱乐部
张洪林（微信号13953302999）
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