中国基金报记者 章子林
截至10月29日晚间7点半，共有40家A股上市券商披露三季报。今年前三季度，资本市场发展稳中向好，市场交投活跃，沪深两市交易量同比上升，尤其是第三季度，股基交易额连续49个交易日突破万亿。此外，北交所拟设立，注册制改革更进一程，也提升了券商行业的景气度。
如此之下，券商盈利能力直线上升。整体来看，40家券商中，有36家券商营收净利润双升，14家营收超过100亿元，展现出不俗的赚钱能力。
值得注意的是，从主营业务来看，经纪业务和自营业务对券商营收贡献较大，有券商自营业务撑起了收入的“半边天”，也有券商经纪业务收入贡献度近5成。
9成券商前三季度营收净利润双升
中信证券、海通证券、国泰君安证券最赚钱
整体来看，40家券商中，高达36家券商今年前三季度营收和净利润实现双升，比例高达90%。
从营收来看，40家券商中，有14家券商前三季度营收超过100亿元。排名前五的格局仍未变，分别为中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券和广发证券，其中，前三大巨头前三季度分别揽入578.12亿元、348.39亿元和319.07亿元，和排在后面的券商明显拉开距离。华泰证券和广发证券则分别实现营收269.07亿元和268.71亿元，分别排在第四和第五位。
从净利润来看，11家前三季度净赚超过60亿元，其中4家净利润超过100亿元，分别为中信证券、海通证券、国泰君安和华泰证券。广发证券、招商证券、中金公司等紧随其后。
从同比增幅来看，5家券商前三季度同比增幅超过50%，其中2家超过200%。
前三季度，中原证券实现净利润4.97亿元，同比增长472.61%，在目前披露业绩的券商中排名第一位。中原证券在三季报里表示，主要是公司投资银行业务、证券投资业务收入增加，盈利能力提升。
太平洋证券前三季度揽入3.4亿元，同比增幅高达243.21%，仅次于中原证券。此外，东方财富、浙商证券、中金公司、财达证券也分别录得超过50%的同比增幅。
值得注意的是，9家券商前三季度净利润同比出现下滑，其中华林证券、国海证券下滑幅度较大，分别为27.2%和15.1%。此外，天风证券、东兴证券、华西证券、华安证券、中信建投证券等券商前三季度净利润也出现不同程度的下滑。
7家券商经纪业务收入贡献超过30%
最高贡献度超5成
从主营来看，今年资本市场交投活跃为券商经纪业务的发展提供了契机。数据显示，券商经纪业务收入对营收收入整体贡献度较大，有券商经纪业务收入贡献度甚至超5成。
具体来看，除去东方财富外，7家券商经纪业务收入贡献超过30%，其中，方正证券、长江证券、华林证券和华西证券经纪业务收入贡献度超过40%。
前三季度，方正证券经纪业务收入达35.68亿元，在总营收中占比55.25%，撑起了公司营收的半壁江山。长江证券紧随其后，前三季度经纪业务收入为29.61亿元，占比达44.53%。此外，华林证券和华西证券经纪业务收入对总营收贡献分别为42、1%和41.34%。华安证券、中泰证券、中银证券等券商经纪业务贡献度均超过30%。
中信证券、中金公司、海通证券自营业务收入超100亿元
业绩分化趋势明显
值得注意的是，今年前三季度，A股市场震荡态势明显，相关板块轮动频繁，上市券商自营业务收入呈两极分化态势，而自营收入的分化也在一定程度上成为券商收入分化的重要因素。
按照“投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动净收益”的口径来计算各家券商自营收入，整体来看，3家券商自营业务收入超过100亿元，分别为中信证券、中金公司和海通证券，前三季度自营业务收入分别为154.04亿元、115.73亿元和107.1元。在自营业务的推动下，前三季度，这三家公司也狂揽578.12亿元、216.86亿元和348.39亿元。
据记者统计，前三季度，有券商自营业务赚钱能力不俗，对营收贡献已经超过50%，撑起了公司业绩的“半边天”。
具体来看，除去无统计业绩的4家券商，36家券商中，有10家券商自营业务收入对营收贡献度超过30%。
前三季度，中金公司实现营收216.86亿元，其中自营业务收入为115.73亿元，占比高达53.36%，相比之下，该公司经纪业务、投行业务、资管业务对营收的贡献度依次为20.83%、19.06%和4.38%。
此外，前三季度，国联证券自营业务收入为9.84亿元，在营收中占比为47.92%，仅次于中金公司。
太平洋证券、西南证券、天风证券自营业务收入贡献度均超过40%，分别为46.2%、44.49%和42.43%。
另一方面，券商还在不断加大对自营业务的投入，据不完全统计，今年以来，抛出再融资方案的券商中，有12家累计拟将募集资金中的458亿元投向自营业务，占总计划募资额的比例为31.31%。
这边厢自营业务撑起了营收“半边天”，那边厢，有公司受投资收益不佳的影响，业绩也受到拖累。
今年前三季度，华林证券实现营业收入10.64亿元，同比下滑7.67%，其中第三季度，华林证券实现营业收入2.86亿元，同比下滑50.54%。华林证券表示，主要是受三季度市场结构化走势影响，公司投资收益同比有所下降。而具体来看，衍生品业务获利减少导致了华林证券此次前三季度投资收益合计收入为-7013.16万元，与上年同期收入1.40亿元相比，缩水明显。
中航证券表示，随着重资产业务在券商营收中占比的增加，中小型券商更容易受到市场波动的冲击，而投研实力较强、资本实力雄厚的头部券商更为受益。
编辑：舰长
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