天使投资机构为何青睐苏州

苏州天使母基金运行不到半年，投资子基金22支，总规模近60亿元

□苏报记者　大秋

今年1月4日，旨在助推苏州初创期企业快速成长的苏州市天使投资引导基金正式揭牌成立。从正式成立至今，苏州天使母基金运行还不到半年，就交出了一份令人惊艳的“成绩单”：截至5月底，共有22支子基金通过投决，子基金总规模近60亿元，投资行业均为苏州市重点关注的战略性新兴产业。

年内预计有30支子基金落地，总规模将达100亿元

苏州天使母基金主要采用“母基金+子基金”运作模式，由市政府设立，市本级和全市10个县级市（区）财政共同出资，首期基金规模为人民币60亿元，主要投向数字经济、新一代电子信息、高端装备制造、新材料、软件和集成电路、新能源和节能环保、医疗器械和生物医药等产业方向的子基金。

成立仅仅4个多月后的5月8日，在“苏州国际股权投资高峰论坛”上，11家落地子基金作为子基金代表与苏州天使母基金进行集中签约。据了解，首批子基金11家，涵盖数字经济、生物医药、软件与半导体、先进制造等领域，落地区域覆盖常熟市、吴江区、吴中区、苏州高新区、苏州工业园区等5个板块。

记者了解到，苏州天使母基金聚焦服务于引导各类社会资本投向苏州，助推苏州初创期企业快速成长。苏州天使母基金设立运行以来，着眼苏州长期性、战略性发展需求，坚持投早、投小、投好的原则，加快对优秀天使投资管理团队的遴选，目前已对接交流国内外私募基金管理120多家。截至5月底，共有22支子基金通过投决，总认缴金额17.09亿元，子基金总规模近60亿元。子基金撬动规模效应较大，放大财政资金3.3倍。

下一步，天使母基金会继续加快与一批全国顶尖天使投资机构合作。“6月份将再开展一批子基金的签约，基本实现全市板块的全覆盖，”苏州天使创业投资基金管理有限公司总经理朱巍介绍，到今年底，基金管理团队预计完成子基金决策超30支，投资金额约30亿元，相关子基金总规模近100亿元。

天使投资机构纷至沓来，成为全国股权投资最活跃地区之一

众所周知，天使投资领域是创富神话的沃土，但由于投资风险大、回收周期长，天使投资一直是创投行业最薄弱的环节。苏州为何能受到全国顶尖天使投资机构的青睐、争相落地苏州？

从苏州天使母基金目前已经投决通过的22支子基金来看，子基金所在投资机构的行业影响力较大，8家为国内头部机构，其中包括国内著名的头部创投机构嘉兴蓝驰投资管理有限公司，还有6家机构的历史投资业绩十分优异，且对苏州的返投能力强，广受市场化母基金及上市公司的追捧。记者还了解到，投资机构中有13家为外地机构，其中有6家为首次在苏州设立基金。

蓝驰创投负责管理的蓝驰成穗基金与苏州天使母基金签约总规模为5亿元，为苏州天使母基金首批签约中规模最大的子基金。该基金负责人介绍，蓝驰创投看好苏州，主要基于两大原因，一是苏州是长三角重要的中心城市，综合实力强，工业门类全，特别是他们投资的很多有科技背景的项目都已落户苏州，不少被投的企业也希望到苏州寻找机会；二是苏州高度重视股权投资的发展，已成为全国股权投资最活跃的地区之一。“好的项目、好的政策，这样就容易引起产业基金的聚集，”蓝驰创投表示，下一步，他们将以签约为契机，尽快完成基金的设立，在苏州发现、挖掘更多更好的创业团队，找到具有变革意义的优质项目，特别是在他们比较擅长的企业服务、硬科技、消费和医疗领域。

创新分档让利和容错机制，吸引更多股权投资团队

“为大力推动创新创业与经济社会的深度融合，加快苏州市初创期中小企业和项目的成长速度，苏州天使母基金谋划了不少创新举措。”苏州市财政局相关负责人介绍，根据子基金返投情况，采用积极、有力的分档让利标准，引导各类社会资本、龙头企业投向天使企业和项目，集中力量助推苏州优势产业升级。

同时，为最大限度激发社会创新创业活力，苏州天使母基金还创新设置容错机制，在运营管理中，如果出现未能实现预期目标或偏差失误的情况，对符合苏州天使母基金管理办法规定的情形，可给予免责或从轻、减轻定责，促进天使投资生态圈的完善与天使投资行业的良性发展。

管理上的创新同样也需要高效的管理团队。与其他地区的天使母基金相比，苏州天使母基金从设立、备案到子基金遴选决策和首批签约出资，只有短短的4个月。正是基于此，苏州天使母基金在业内的影响力逐步扩大，刚成立没几个月，苏州天使母基金就被“融资中国”评为“中国最具成长性有限合伙人TOP10”称号。

未来，苏州天使母基金将以国家新兴产业政策为导向，以与上海技术交易所完成洽谈为契机，积极融入“沪苏同城化”进程，进一步推动沪苏两地的投贷联动和科技成果转化，积极服务科技型天使企业，共建长三角天使投资“生态圈”。同时，苏州天使母基金将结合苏州本地优势产业及未来重点规划产业的需求，广泛对接引进国内外优秀天使投资管理人，为苏州科技型天使企业发展导入“资本活水”，助力苏州成为投资热土、创业天堂和天使投资领域的“最美窗口”。