泰达股份被问询：短期偿付能力存疑，要求披露应付账款多项细节

6月7日，泰达股份收到深交所发出的2020年年报问询函。文件中提出11项问题，包括：利息费用占息税前利润的比例较高原因、说明按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况、在建工程转入固定资产金额为0等。

深交所上市公司管理部要求泰达股份于2021年6月15日之前提交书面说明。

2020年，泰达股份整体业绩表现不佳，实现营业收入188.35亿元，同比下降6.58%；归母净利润2.04亿元，同比下降35.5%；毛利率5.84%，较同期减少1.48个百分点。

一年内到期的有息负债超100亿元，偿付能力遭问询

泰达股份的主要业务集中在四大产业领域：生态环保、区域开发、能源贸易、股权投资。

从收入结构来看，公司主营业务为批发化工及金属制品贸易，2020年实现营收156.72亿元，占比超过总营收的80%。然而，主营业务毛利率仅为0.72%，这是导致公司销售毛利率较低的重要因素。

截至2020年年底，泰达股份短期借款73.58亿元，一年内到期的非流动负债26.95亿元，也即短期有息负债总额超过100亿元。公司货币资金为29.74亿元，但减去用于质押担保的定期存款及保证金存款等受限资金后，泰达股份手持现金仅有6.49亿元，公司短期内或有较大偿债压力。

对此，深交所要求泰达股份说明截至目前有息负债的详细情况，并说明公司是否具备足够债务偿付能力、资金来源、偿付安排以及公司拟采取的防范应对措施。

图1：可比公司近3年资产负债率

分析发现，泰达股份资产负债率常年保持在80%以上，较Wind行业可比公司中位值高出约20%。

应收账款多个项目披露不够详尽

财务数据显示，2020年公司应收账款账面余额为50.99亿元，余额前五名的应收账款总额为48.05亿元，占比高达94%。从历年数据来看，余额前五名应收账款占比长期保持在90%以上，但未曾披露过具体情况。

图2：泰达股份余额前五名的应收账款占比

深交所要求公司以列表形式说明按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况，包括但不限于单位名称、具体金额、形成原因、账龄、计提减值准备情况、是否为关联方。

另外，2020年年报中提到泰达股份应收账款计提的坏账准备金额为1397.89万元，收回或转回的坏账准备金额达到2909.01万元。

公司称，泰达股份子公司天津泰达都市开发建设有限公司获取天津市滨海新区棚户区改造工作领导小组文件，对相关应收款项进行确认，将以前年度计提的信用减值损失1327.51万元进行转回。其余转回部分，公司并没有进行具体说明。

对此，深交所要求公司补充说明所转回减值准备对应的款项涉及对象、发生时间、金额、减值准备的计提时间、转回理由及合理性。

本期重要在建工程转入固定资产金额为0

此外，监管部门对公司的在建工程项目也提出问询。

报告期内，泰达股份因垃圾焚烧发电项目投资增加，导致在建工程较期初增加172.31%，期末余额为27.04亿元。然而，重要在建工程本期转入固定资产金额为0。

今年一季度数据显示，公司在建工程持续增加，达到28.73亿元，同比增长122.49%，较2020年年底增长6.25%；固定资产为4.35亿元，较2020年年底减少0.04亿元。

问询函提到，公司应说明主要在建工程建设时间、内容、进度、投入金额，是否存在未及时结转至固定资产的情形，以及报告期内在建工程余额大幅增加的原因及合理性。

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